Lavagem de criptomoedas em exchanges centralizadas cai com o aumento de redes on-chain

A avaliação mais recente da Chainalysis mostra uma mudança marcante na forma como fundos ilícitos se movem dentro do ecossistema de criptomoedas. Exchanges centralizadas, outrora um canal primário para lavagem de dinheiro, estão vendo seu papel diminuir à medida que redes informais de serviços em língua chinesa ampliam seu alcance por meio de modelos de lavagem de dinheiro como serviço. O relatório, publicado esta semana, detalha um cenário no qual mulas de dinheiro, mesas informais de negociação fora de mercado e plataformas de apostas são usadas para misturar e rotear fundos, contornando rampas tradicionais e a fiscalização. A tendência está inserida em um crescimento mais amplo da lavagem de dinheiro on-chain, destacando a evolução contínua do crime com criptomoedas, mesmo com reguladores que aprimoram as regras em torno de exchanges e custodiantes. Em 2025, o ecossistema de lavagem de dinheiro on-chain processou, segundo relatos, mais de 82 bilhões de dólares em fundos ilícitos, um aumento notável em comparação com cerca de 10 bilhões de dólares em 2020, destacando tanto o aumento da liquidez quanto a persistente lacuna entre o crime com criptomoedas e as capacidades de fiscalização.

• Redes em língua chinesa agora representam cerca de 20% dos fundos cripto ilegais monitorados, alinhando-se a uma migração mais ampla longe de locais centralizados, à medida que as exchanges ganham a capacidade de congelar fundos.
• As entradas identificadas em redes de lavagem de dinheiro em língua chinesa aumentaram dramaticamente desde 2020, crescendo 7.325 vezes mais rápido do que as entradas para exchanges centralizadas.
• Apenas em 2025, fundos ilícitos lavados na blockchain atingiram uma estimativa de 82 bilhões de dólares, com redes em língua chinesa responsáveis por cerca de 16 bilhões de dólares desse total (~44 milhões de dólares por dia).
• O ecossistema de lavagem está cada vez mais acessível, com a liquidez e a adoção da criptomoeda impulsionando novos métodos—telegramaserviços baseados e mesas informais são destacados como facilitadores-chave.
• A construção de capacidade das forças de aplicação da lei é enfatizada como crucial, chamando para aprimoramento de habilidades e melhor compartilhamento de informações para desmantelar redes de lavagem de dinheiro na cadeia.
• Apesar do progresso nos controles de exchanges centralizadas, a mudança para lavagem por meio de cadeias de blocos e serviços reflete um desafio regulatório e de aplicação da lei mais amplo em todo o mundo.

Contexto de mercado: Os achados surgem enquanto reguladores em todo o mundo aprimoram as regras de ativos cripto e as exchanges fortalecem os controles de KYC/AML, ainda que atores ilícitos se adaptem explorando trilhas on-chain e canais informais. A mudança reforça a importância da análise on-chain e da cooperação transfronteiriça como ferramentas para conter o crime habilitado por criptomoedas.

O relatório da Chainalysis é um lembrete desolador de que o cenário do crime cibernético não é estático. Embora as casas de câmbio centralizadas tenham feito progressos significativos em verificações de clientes e segurança, o aumento de redes em língua chinesa sinaliza uma mudança para caminhos on-chain menos regulamentados. O fato de que essas redes agora representam uma parcela significativa de fluxos ilícitos—apesar da maior fiscalização por parte das casas de câmbio—ilustra como atores próximos ao crime exploram a fricção entre regulamentação e inovação. A magnitude do lavagem de dinheiro on-chain em 2025, estimada em mais de 82 bilhões de dólares, destaca a escala do problema e a urgência de uma coordenação global robusta entre forças de segurança, formuladores de políticas e o setor privado.

Especialistas entrevistados pela Chainalysis descrevem uma lacuna persistente entre as capacidades criminosas e a capacidade de aplicação da lei. Tom Keatinge do Royal United Services Institute argumenta que muitos países carecem de um desenvolvimento paralelo de habilidades de rastreamento de criptomoedas dentro das forças de segurança, uma deficiência que prejudica os esforços de interrupção. Ele observa que, embora fornecedores de análises do setor privado tenham ajudado em casos específicos, a necessidade real é um upgrade sistemático das capacidades investigativas e do compartilhamento de informações transfronteiriço. O relatório, portanto, enquadra a capacitação profissional não apenas como uma questão técnica, mas estratégica, essencial para combater as redes ágeis e persistentes de lavagem de dinheiro que dominam agora uma grande parte da atividade on-chain.

• Desenvolvimentos regulatórios que ampliem o compartilhamento transfronteiriço de informações e harmonizem os padrões de combate ao lavagem de dinheiro para provedores de serviços de criptomoedas.
• Programas de treinamento de forças de segurança e forças-tarefa conjuntas voltadas para a desmantelar operações de lavagem de dinheiro como serviço e locais de publicidade.
• Avanços na tecnologia e análises de rastreamento on-chain que podem atribuir fluxos de lavagem com mais precisão a redes e facilitadores.
• Atualizações de política sobre o tratamento de canais de serviço em língua chinesa e Telegram-redes baseadas em ações de execução.
• Casos potenciais de aplicação da lei que visam money-mules, mesas de OTC e plataformas de apostas envolvidas em redes de lavagem de dinheiro.

• Chainalysis: relatório de lavagem de dinheiro de 2026 e atualizações de status acompanhantes, incluindo análises de fluxo na blockchain e descobertas específicas de rede.
• Discussão da Chainalysis sobre dinâmicas de lavagem por meio de serviços baseados no Telegram em língua chinesa e outros canais informais.
• Materiais relacionados citados no relatório, incluindo o contexto regulatório e de aplicação e comentários de especialistas de think tanks de políticas.

A mais recente pesquisa da Chainalysis desenha um quadro claro: à medida que as casas de câmbio intensificam seus regimes de conformidade, atores ilícitos estão cada vez mais explorando rotas não tradicionais para mover e ocultar fundos. As redes em língua chinesa — baseadas em modelos informais de serviços — construíram infraestruturas que se assemelham a "lavagem como serviço", contando com mulas financeiras, mesas de OTC operando fora de regimes formais de conformidade e plataformas de jogos utilizadas para misturar e direcionar fundos ilícitos. Essas redes não surgiram da noite para o dia; amadureceram no ambiente da era da pandemia, que facilitou a coordenação remota e novos padrões de adoção digital. Desde então, cresceram para dominar a atividade conhecida de lavagem de dinheiro em cadeia, tornando-se uma força formidável no ecossistema global do crime cibernético.

Uma das métricas mais marcantes no relatório é a proporção de fluxos ilícitos atribuídos a essas redes em língua chinesa. Aproximadamente um quinto dos fundos de criptomoedas ilícitos monitorados estão associados a esses canais, um testemunho de sua extensão e persistência. Esse aumento ocorre em um momento em que os esforços internacionais para fiscalizar a atividade de criptomoedas estão se intensificando. As casas de câmbio centralizadas, tradicionalmente o motor do comércio de criptomoedas compatível com regulamentações, aprimoraram o monitoramento e construíram controles mais robustos. No entanto, as redes descritas no estudo da Chainalysis ilustram uma abordagem contrastante, mais difusa, para lavagem de dinheiro — uma que aproveita canais de baixa fricção, mesas informais e um ecossistema distribuído de publicidade para recrutar participantes e mover fundos entre fronteiras.

Em termos numéricos, a história do crescimento é convincente: os fluxos de entrada para redes identificadas de lavagem em língua chinesa aumentaram a uma velocidade que supera em muito a das exchanges centralizadas. Desde 2020, os fluxos de entrada para essas redes expandiram-se 7.325 vezes mais rapidamente do que os fluxos de entrada para exchanges centralizadas — uma assimetria que destaca quão rapidamente os agentes ilícitos podem se adaptar a ambientes regulatórios em mudança. A implicação não se refere apenas à escala dos fundos ilícitos que passam por esses canais, mas também à velococidade com que seus modelos operacionais podem se adaptar diante da pressão regulatória.

Além dos dados brutos, o relatório enfatiza mudanças na mecânica do lavagem de dinheiro on-chain. Embora não desconsidere o papel dos pontos finais tradicionais de lavagem, a Chainalysis observa um ecossistema mais amplo no qual serviços de mistura on-chain, redes de intermediários, mesas OTC e plataformas de apostas formam juntos uma teia complexa que pode obscurecer a origem e o destino dos fundos. A acessibilidade e a liquidez dos ativos cripto impulsionam esse ecossistema, permitindo o rápido movimento, camadas e trocas entre múltiplos carteiras e cadeias. A tendência destaca a necessidade de análises cross-chain mais sofisticadas e de uma colaboração aprimorada entre reguladores, exchanges e agências de aplicação da lei para interromper tais redes em múltiplos pontos de exposição.

A discussão também destaca uma lição prática para políticas: as forças de segurança devem ser dotadas de capacidades aprimoradas e mecanismos melhores de compartilhamento de informações. Como sugeriu Tom Keatinge, a lacuna entre o uso de criptomoedas pelos criminosos e a capacidade investigativa das autoridades permanece uma vulnerabilidade crítica. Ferramentas de rastreamento do setor privado provaram ser úteis em alguns casos, mas a interrupção em tempo real, em escala global, dessas redes de lavagem de dinheiro requer um esforço conjunto e sistêmico. A chamada é por uma atualização abrangente das capacidades — da formação da força de trabalho aos protocolos interoperáveis de compartilhamento de dados — que possam transformar análises em resultados concretos de aplicação da lei.

Neste cenário, a indústria de criptomoedas, os reguladores e os pesquisadores provavelmente manterão um equilíbrio cuidadoso entre permitir atividades financeiras legítimas e conter fluxos ilícitos. O aumento de redes de lavagem em língua chinesa não necessariamente condena a classe de ativos como um todo; em vez disso, destaca a importância de uma conformidade robusta, relatórios transparentes e investimentos contínuos em capacidades relevantes para a aplicação da lei. As descobertas do relatório convidam os formuladores de políticas a considerar respostas mais nuances e coordenadas globalmente, que possam se adaptar às estratégias de lavagem em evolução sem sufocar a inovação legítima.

Conforme o ecossistema continuar a evoluir, os interessados devem monitorar indicadores, tais como alterações nos volumes de fluxo por regiões linguísticas, a emergência de novos aglomerados de serviços informais e a eficácia de iniciativas de compartilhamento transfronteiriço de informações. Os próximos anos provavelmente revelarão se regimes regulatórios intensificados e análises avançadas podem significativamente reduzir o leque de ações dessas redes de lavagem ou se a adaptabilidade manterá sua posição no cenário do crime on-chain.

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Este artigo foi originalmente publicado como Lavagem de criptomoedas em exchanges centralizadas cai: novo relatório revela em Notícias Urgentes de Criptomoedas – sua fonte confiável para notícias de criptomoedas, notícias de Bitcoin e atualizações de blockchain.