Segundo informações da Woofun AI, os preços de fibras ópticas dedicadas a data centers de IA aumentaram em médio mais de cinco vezes em relação aos níveis de 2024, e a Corning (GLW.US) ocupa uma posição-chave no desequilíbrio entre oferta e demanda do setor graças ao acordo de fornecimento de US$ 6 bilhões assinado com a Meta (META.US).
A lacuna entre oferta e demanda está reconfigurando profundamente o cenário setorial. A TrendForce prevê uma escassez de 180 milhões de quilômetros-fibra na oferta global de fibras ópticas este ano, e essa tensão pode persistir até 2028. Dados compilados pela Woofun AI mostram que a taxa de utilização da capacidade industrial atual atingiu 92%, com estoques suficientes apenas para manter um mês de suprimento, enquanto o ciclo de expansão da produção leva de 18 a 24 meses.
Neste contexto, a unidade de comunicação óptica da Corning (GLW.US) registrou um forte crescimento de 32% na receita do segundo trimestre, chegando a US$ 2,07 bilhões, enquanto o lucro líquido aumentou significativamente 77%, atingindo US$ 438 milhões.
Diante das dúvidas do mercado, a administração esclareceu a lógica de geração de lucro. Na conferência de resultados de julho, em resposta às preocupações do analista da Wolf Research, George Notter, sobre a elevação dos preços e a dependência de contratos de longo prazo, o CEO da Corning (GLW.US), Wendell Weeks, destacou que o verdadeiro impulsionador da rentabilidade são os produtos de conexão de maior valor, e não apenas o aumento nos preços das fibras ópticas. Esses produtos permitem que os clientes construam redes mais rapidamente e com custos mais baixos. O contrato entre a Corning (GLW.US) e a Meta (META.US) é válido até 2030 e abrange fibras ópticas, cabos e produtos de conexão; além disso, a Meta (META.US) será o principal cliente do projeto de expansão da fábrica de cabos da Corning (GLW.US) na Carolina do Norte, garantindo demanda estável para a liberação da capacidade produtiva.
O mercado de capitais apresenta divergência significativa em relação às perspectivas da Corning (GLW.US). Apesar da forte demanda, sua ação caiu quase pela metade desde o recorde histórico atingido em junho. O UBS (UBS.US) mantém a classificação de "compra" e elevou o preço-alvo para US$ 201, o Citigroup (C.US) estabeleceu um preço-alvo de US$ 220, enquanto o Bernstein adotou uma abordagem mais cautelosa, definindo-o em US$ 140. Dados da Polymarket indicam que os traders atribuem apenas 28% de probabilidade de a receita do negócio de comunicação óptica da Corning (GLW.US) no terceiro trimestre superar US$ 2,3 bilhões, com volume de negociação relacionado de US$ 3.500;
Ao mesmo tempo, a probabilidade de recessão no setor de inteligência artificial está precificada em 9%, com volume de negociação superior a 3 milhões de dólares. A Meta (META.US) divulgará seus resultados em 21 de outubro, quarta-feira, seguida pela Corning (GLW.US) em 27 de outubro.