Ações da CoreWeave disparam após os resultados do Q2, com foco no máximo de US$ 117,30

• As ações da CoreWeave subiram após a receita do segundo trimestre e os lucros ajustados superarem as expectativas de Wall Street.
• O atraso de receita atingiu US$ 104,2 bilhões, pois a demanda por infraestrutura de IA permaneceu forte.
• CRWV pode retestar sua lacuna pós-resultados perto de $90 se a última ruptura perder impulso.

As ações da CoreWeave subiram fortemente após a empresa divulgar resultados do segundo trimestre superiores ao esperado.

CRWV atingiu alta intradia próxima a US$ 117,30, seu nível mais alto desde 22 de junho. O recuperação seguiu um aumento anual de 112% na receita trimestral e lucros ajustados mais fortes.

A CoreWeave também elevou sua previsão para o ano completo, pois a demanda de empresas de inteligência artificial e clientes corporativos permaneceu elevada. No entanto, os gastos com capital atingiram US$ 9,4 bilhões durante o trimestre, mantendo os riscos de financiamento em foco.

A CoreWeave, antiga empresa de mineração de bitcoin, anunciou seus resultados financeiros, que demonstraram que seu negócio estava operando em pleno rendimento. Sua receita aumentou 112% para US$ 2,6 bilhões, um valor substancial, já que a empresa obteve US$ 1,9 bilhão em receitas nos quatro trimestres de 2024.

Mais dados mostraram que seu negócio está enfrentando uma demanda sem precedentes de algumas das maiores empresas da indústria de IA. Outras empresas de setores diferentes, como finanças, estão entrando no setor. Por exemplo, ela firmou um grande acordo com a Jane Street, um dos principais players da indústria de trading de alta frequência.

Essa demanda levou a um aumento no backlog de receita, que saltou de US$ 99 bilhões no primeiro trimestre para US$ 104 bilhões. O backlog aumentou 246% em relação ao ano passado, uma trajetória de crescimento que provavelmente continuará. Em seu relatório de resultados, a Nebius, sua principal concorrente, disse que a demanda foi tão forte que consegue esgotar sua capacidade para o próximo ano já hoje.

O EBITDA ajustado da CoreWeave subiu para US$ 1,5 bilhão, com sua margem ajustada em 59%. Isso é importante porque significa que o valor tem mais espaço para crescimento. Por exemplo, a Nvidia, a maior empresa do mundo, tem uma margem EBITDA de 59%.

A CoreWeave atraiu algumas das maiores empresas da indústria de IA como clientes. Isso inclui empresas como Microsoft, OpenAI, Meta Platforms, Anthropic, IBM e Mistral AI. Outros clientes incluem nomes importantes como Cohere, Perplexity e Google.

Além disso, a empresa conta com a Nvidia como um de seus maiores investidores. Os dados do Yahoo Finance mostram que a Nvidia detém ações da CoreWeave valued em mais de US$ 5 bilhões, tornando-a a segunda maior acionista após a Magnetar Financial.

Mesmo assim, apesar do forte crescimento da receita, a CoreWeave enfrenta alguns riscos significativos que podem prejudicar seu desempenho a longo prazo. Um dos riscos é que seus gastos com capital continuam aumentando. Ela gastou US$ 9,4 bilhões no último trimestre, e a gestão espera gastar entre US$ 35 bilhões e US$ 39 bilhões este ano.

Os gastos de capital em alta significam que a empresa precisará levantar mais dinheiro por meio de dívida e possivelmente capital próprio. Ela encerrou o último trimestre com mais de US$ 6,2 bilhões em dívida de curto prazo e US$ 25 bilhões em dívida de longo prazo.

O outro risco é que o setor está sendo altamente competitivo, com empresas líderes como Riot Platforms, Nebius, IREN e Mara Holdings entrando no setor. Por exemplo, Riot Platforms chegou a um acordo de US$ 9 bilhões com a Anthropic.

Além disso, existe o risco de que o setor comece a desacelerar no futuro. Mais importante ainda, há o risco de que seu negócio sofra mais depreciação no futuro. Nos resultados recentes, sua depreciação e amortização saltaram para mais de US$ 1,3 bilhão.

As ações da CoreWeave formaram um grande gap de alta após o relatório de resultados. A CRWV subiu acima de sua média móvel de 50 dias e atingiu aproximadamente US$ 117,30.

Essa ruptura fortaleceu a momentum de curto prazo após semanas de ação de preço mais fraca. No entanto, o gap de resultados criou uma área não negociada abaixo do preço atual.

Alguns traders técnicos descrevem essa área como um gap de valor justo. Os mercados às vezes retornam em direção aos gaps após movimentos acentuados, mas não são obrigados a preenchê-los. Um gap sozinho, portanto, não estabelece uma previsão de baixa.

O primeiro suporte importante está na área de rompimento pós-resultados. Uma reversão mais profunda poderia retornar o CRWV em torno de US$ 90, onde parte do gap permanece aberta.

No entanto, manter-se acima da zona de rompimento manteria a estrutura de alta intacta. Uma movimentação acima de $117,30 estabeleceria outro máximo mais alto e poderia expor a resistência próxima a $125.

CRWV precisaria de um seguimento mais forte antes de desafiar seus níveis recorde anteriores. Os resultados da CoreWeave fortaleceram a perspectiva fundamental. No entanto, seu plano de gastos de capital de US$ 35 bilhões a US$ 39 bilhões e seu alto saldo de dívida permanecem riscos principais.

Este artigo é fornecido apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro ou de investimento. Os mercados de ações podem ser altamente voláteis. Os leitores devem realizar pesquisa independente e consultar um consultor financeiro licenciado antes de tomar decisões de investimento.

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