Segundo informações da Woofun AI, a ação da CoreWeave (CRWV.US) continuou sua tendência de baixa, atingindo o menor nível desde maio do ano passado, a US$ 54,25, uma queda de quase 70% em relação ao seu preço mais alto histórico, gerando preocupações no mercado de que possa romper a chave de US$ 50.
O índice de bolha de ações de IA atual subiu para a região extrema de 74 pontos, refletindo que o volume de investimentos em infraestrutura e a avaliação das empresas superam em muito os níveis reais de receita divulgados. Ray Dalio alertou que juros em ascensão podem estourar a bolha, enquanto Ken Griffin a comparou à bolha da internet.
Woofun AI compilou dados que mostram que o relatório da Gartner indica que empresas emergentes de serviços em nuvem apresentam riscos maiores do que grandes empresas de nuvem, com previsão de que, até o final de 2030, investimentos em infraestrutura de inteligência artificial superiores a US$ 3,5 trilhões possam estar sujeitos a risco de desvalorização.
Essas preocupações macroeconômicas se traduziram diretamente em pressão de venda a descoberto sobre a CoreWeave (CRWV.US), cuja proporção de venda a descoberto aumentou para 15%, enquanto os rendimentos dos títulos com vencimento em 2031 subiram para 15%, e a dívida total da empresa está próxima de US$ 30 bilhões, com gastos de capital previstos para permanecerem elevados.
A deterioração do cenário competitivo acentuou a pressão sobre as avaliações. Quase todas as empresas de mineração de Bitcoin estão entrando no mercado de serviços em nuvem: o RUM Group (RUM.US) (anteriormente Rumble) ingressou por meio da aquisição da Northern Data; a SpaceX (SPCX.US) obteve encomendas do Google (GOOGL.US) e da Anthropic; e empresas privadas como Meta (META.US) (anteriormente Facebook), Lambda, Nscale e Firmus também estão disputando participação de mercado. Do ponto de vista técnico, o preço da ação da CRWV já caiu abaixo do nível de suporte da linha do pescoço do padrão "cabeça e ombros" em US$ 64, além de romper a média móvel de 50 dias e o forte suporte e ponto de reversão de US$ 75 indicado pelas Linhas de Murrey Math, permanecendo atualmente abaixo do indicador de tendência.
Se o suporte final de 50 dólares for rompido, o preço pode cair ainda mais para a zona de supercompra em 37,5 dólares. Este é um teste de pressão severo para a lógica de avaliação da infraestrutura de IA após a bolha da internet, com a pressão dupla de alavancagem elevada e novos entrantes redefinindo a precificação de risco do setor.