Principais insights:
- O CEO da Coinbase, Brian Armstrong, coloca carteiras de autogestão e infraestrutura de negociação global 24/7 como prioridades principais.
- O mercado de tokenização de ativos do mundo real expandiu-se rapidamente de menos de US$ 3 bilhões em 2024 para mais de US$ 30 bilhões em ativos na cadeia.
- A SEC dos EUA adiou os planos para negociação de ações tokenizadas após participantes do mercado levantarem preocupações sobre a implementação.
O CEO da Coinbase, Brian Armstrong, disse que o sistema financeiro global ainda exige importantes atualizações estruturais antes que a finança baseada em blockchain alcance a adoção em escala total. Seus comentários concentraram-se fortemente na tokenização de ativos do mundo real, pagamentos em stablecoins, finanças impulsionadas por inteligência artificial e infraestrutura de negociação global sempre ativa.
Os comentários surgiram pouco depois da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA adiar planos relacionados a estruturas de negociação de ações tokenizadas. A pausa destacou o crescente interesse institucional na tokenização, enquanto os reguladores continuavam debatendo os riscos de implementação.
CEO da Coinbase sobre a tokenização de RWA
O CEO da Coinbase, Brian Armstrong, afirmou que o futuro sistema financeiro precisará passar por grandes atualizações. O primeiro ponto que ele mencionou foi sobre a tokenização de ativos do mundo real (RWA).
O mercado de tokenização envolve a tokenização de veículos de investimento tradicionais, como títulos, ações, fundos, imóveis, etc. Isso permitiria liquidações instantâneas, propriedade fracionária e distribuição massiva entre investidores globais.
O mercado de tokenização de RWA cresceu várias vezes nos últimos anos. De um tamanho inferior a US$ 3 bilhões em 2024, o mercado registrou crescimento explosivo, ultrapassando agora US$ 30 bilhões em ativos on-chain, segundo dados da a16z crypto.
Grandes gigantes financeiros como a BlackRock, a JPMorgan e a Franklin Templeton participaram da produção de instrumentos de mercado tokenizados. No entanto, a SEC dos EUA acredita que o mercado ainda não está pronto para esses veículos de investimento.
SEC dos EUA adia discussões sobre ações tokenizadas
Segundo o Bloomberg na semana passada, a SEC dos EUA adiou os planos de permitir a negociação de ações tokenizadas. Isso ocorreu após autoridades de bolsas de valores expressarem preocupações sobre a implementação da proposta. Na semana passada, a SEC deveria lançar sua proposta de “isenção de inovação” para negociação de ações baseadas em cripto.
O relatório da Bloomberg afirmou que a SEC recebeu comentários de centenas de participantes do mercado sobre a estrutura e implementação das regras. No entanto, os reguladores ainda não decidiram formalmente revisar a proposta.
De acordo com o framework proposto, as plataformas que oferecem ações tokenizadas deverão garantir que os investidores recebam direitos equivalentes aos dos acionistas tradicionais, incluindo direito a voto e acesso a dividendos.
O atraso seguiu comentários de Hester Peirce, que disse que a isenção provavelmente permanecerá limitada em escopo. Peirce acrescentou que apoiaria apenas representações digitais de títulos de capital semelhantes às atualmente disponíveis nos mercados secundários.
Alguns especialistas da indústria de criptomoedas apoiaram a abordagem cautelosa da SEC. Carlos Domingo, CEO da plataforma de tokenização de criptomoedas Securitize, disse que é importante garantir que qualquer isenção regulatória se aplique aos instrumentos financeiros apropriados.
CEO da Coinbase discute crédito e conformidade impulsionados por IA
Em uma recente declaração, Armstrong disse que o atual sistema financeiro global ainda não completou oito principais atualizações de núcleo. Além da tokenização, o CEO da Coinbase discutiu outras áreas, como infraestrutura de negociação global 24/7, pagamentos impulsionados por stablecoins, serviços financeiros impulsionados por IA, carteiras de auto-custódia e quadros regulatórios favoráveis à inovação.
Segundo Armstrong, sistemas impulsionados por IA podem melhorar a gestão de riscos, a análise de crédito e a conformidade. Além disso, ele acredita que tais sistemas podem desempenhar um papel fundamental nos serviços de assessoria financeira, ajudando a reduzir fraudes enquanto ampliam o acesso ao capital e à orientação financeira personalizada.
O CEO da Coinbase também apontou para sistemas de pagamento baseados em stablecoins como um componente importante do futuro financeiro. Eles podem permitir transferências globais quase instantâneas e de menor custo, incluindo pagamentos entre agentes de IA.
Armstrong destacou ainda a importância dos mercados de negociação globais 24/7 apoiados por liquidez agrupada, acesso ampliado a ativos, eficiência da alavancagem, etc.
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