A CME Group anunciou planos para lançar futuros vinculados a índices de desempenho esportivo, abrindo a indústria esportiva global de US$ 650 bilhões à gestão de riscos baseada em exchange. Os primeiros contratos liquidados em dinheiro estão previstos para este verão, sujeitos à revisão regulatória.
Principais conclusões
- A CME Group lançará futuros e opções vinculados aos índices de desempenho do Futuresports.
- Os primeiros contratos mensais e trimestrais devem começar a ser negociados este verão.
- Empresas poderiam usar os produtos para gerenciar riscos financeiros associados a resultados esportivos.
CME visa um mercado esportivo não protegido
A CME Group anunciou a parceria de longo prazo com a Futuresports em 29 de julho. O administrador com sede em Chicago transforma estatísticas esportivas oficiais em referências financeiras para os contratos.
As empresas estão visando um problema que afeta emissoras, patrocinadores, seguradoras, operadores de estádios e empresas de vestuário. A receita pode depender do desempenho da equipe, da disponibilidade dos atletas, da comparecência e do interesse do público, mas poucas ferramentas padronizadas de cobertura existem.
O co-fundador da Futuresports, Leigh Taylforth, declarou:
A indústria esportiva global gera US$ 650 bilhões por ano, mas ainda não há uma oportunidade líquida e robusta para hedge dos riscos extensos e variados da indústria, que vão desde eventos climáticos até lesões, problemas de comportamento inesperados e outros.
“Isso está prestes a mudar. Ficamos verdadeiramente satisfeitos ao ver o interesse que nosso negócio gerou dentro das indústrias esportivas e relacionadas, bem como a qualidade dos investidores que já atraímos,” observou Taylforth.
Os dados de desempenho tornam-se um benchmark negociável
Os contratos rastrearão índices amplos construídos a partir de estatísticas oficialmente relatadas e aprovadas pela liga, e não de jogos individuais. Contratos mensais e trimestrais serão liquidados em dinheiro, permitindo que os participantes troquem o valor final do índice sem receber a entrega de um ativo subjacente.
Empresas expostas a menor comparecimento, demanda por mercadorias, valor de patrocínio ou audiência televisiva podem compensar parte do risco por meio de derivados regulamentados. A Futuresports também espera que os índices suportem fundos negociados em bolsa e swaps over-the-counter.
O presidente e diretor executivo da CME Group, Terry Duffy, declarou:
Os contratos que estamos desenvolvendo com a Futuresports são baseados em índices rigorosos e apoiados pela transparência e integridade que apenas produtos negociados em exchange oferecem.
“Isso não é apenas um novo produto — trata-se de trazer descoberta de preço real e disciplina de gerenciamento de risco para uma indústria que está pronta para isso”, acrescentou o executivo da CME.
Empresas esportivas ganham uma ferramenta de cobertura
O mercado pode atender empresas cujas finanças variam conforme os resultados esportivos. Uma emissora pode perder espectadores quando uma equipe importante se desempenha mal, enquanto patrocinadores, operadores de estádios ou empresas de vestuário podem perder receita após uma lesão ou controvérsia.
Índices padronizados forneceriam uma referência comum para a transferência de risco. Gestores de ativos, fundos de pensão, credores e firmas de negociação também poderiam cobrir exposições mais amplas ao esporte sem depender de um único evento.
A iniciativa esportiva segue a expansão mais ampla do CME Group em derivativos baseados em índices, incluindo Nasdaq-CME crypto index futures e seus 24/7 crypto futures and options trading. Este último gerou cerca de US$ 50 milhões em volume nominal em mais de 7.200 contratos durante seu primeiro fim de semana.
A análise regulatória molda o lançamento
Futuresports administrará os índices usando dados oficiais das ligas. As ligas participantes fornecerão estatísticas, mas não controlarão os cálculos.
A CME Group não divulgou quais esportes, ligas ou métricas de desempenho aparecerão primeiro. Acordos com ligas, especificações finais e aprovação regulatória determinarão a lista.
Sob os procedimentos de listagem de contratos da Commodity Futures Trading Commission, os mercados de contratos designados podem introduzir produtos por meio de auto-certificação ou buscar aprovação. O CME Group espera divulgar detalhes antes do início da negociação.