Mensagem do BlockBeats, 19 de março: O Citrini Research, autor do "Relatório do Fim do Mundo", publicou um artigo sobre a recente movimentação de mercado, afirmando que realmente não vê possibilidade de os mercados de ações não continuarem a cair no curto prazo.
O mercado tem estado tão ansioso por uma "boa notícia" que as pessoas começaram a inventá-las, esquecendo que, em uma guerra real, ambas as partes devem concordar em encerrar (ou uma delas deve se render). Elas acabarão percebendo isso.
O ciclo de cortes do Fed está sendo totalmente precificado pelo mercado. Há duas semanas, o SOFR Z7 estava 75 basis points abaixo do nível de março de 2026. Agora caiu para 25 basis points, e o IOR (taxa de juros sobre reservas) permanece firmemente acima da rentabilidade do título de dois anos (o que indica que os gestores de reservas não esperam que o ciclo de cortes continue, portanto não estão comprando durante a queda). Se os dados de emprego não agrícolas forem fortes, isso prejudicará o mercado de juros (num momento em que o financiamento positivo se torna cada vez mais importante para as maiores empresas do mundo); já se os dados forem fracos, acredito que o mercado de ações também não reagirá positivamente.
E tudo isso ocorre em um período em que a IA talvez ainda não seja suficiente para convencer as empresas a substituir trabalhadores por máquinas sob as condições normais de operação, mas é absolutamente suficiente para fazer as empresas tentarem usá-la para preencher cargos que precisaram ser eliminados devido à pressão econômica, e possivelmente descobrirem que não precisarão mais recrutar novamente para essas funções.
Ver alguns cenários de baixa e descartá-los dizendo “já foi precificado pelo mercado” é uma coisa; isso foi uma estratégia válida no passado (na maioria dos anos, normalmente ocorriam correções de 10 a 15%), mas considere que o S&P 500 atualmente caiu apenas cerca de 5% em relação ao seu recorde histórico.