CITIC Securities: Aplicações de IA e serviços em nuvem impulsionam o crescimento da infraestrutura de computação

O relatório do CITIC Construction Investment indica que, em 21 de agosto, a OpenAI reduziu o preço do GPT-5.6SolAPI em mais de 20%, diminuindo ainda mais o custo de chamada de modelos de alto desempenho, o que tem potencial para impulsionar o crescimento do uso em cenários de alto Token, como Agentes e geração de código, sustentando a demanda por capacidade de inferência. A receita dos serviços de nuvem e computação de IA da Alibaba no último trimestre foi de aproximadamente 48,4 bilhões de yuans, um aumento de 45% em relação ao mesmo período do ano anterior, com a receita dos produtos relacionados à IA registrando crescimento de dois dígitos por 12 trimestres consecutivos, validando que a demanda por IA está acelerando sua conversão em comercialização. Continuamos otimistas quanto às oportunidades na cadeia de valor, incluindo módulos ópticos, servidores, refrigeração líquida e computação em nuvem, impulsionadas pela comercialização de grandes modelos e pelo aumento da demanda por capacidade de computação. (Jinshi)