Citi: O crescimento do Microsoft Azure superou as expectativas, atingindo 43%, e os assentos do Copilot ultrapassaram 30 milhões

De acordo com a pesquisa da Citi, relatório de 30 de julho mostra que a receita do Azure do Microsoft no quarto trimestre aumentou 43% em relação ao mesmo período do ano anterior, superando a expectativa de mercado de 40% e acelerando em relação aos 39% do trimestre anterior. O número de assinantes pagantes do Copilot atingiu 30 milhões, com um aumento líquido de 10 milhões no trimestre, dobrando em relação ao trimestre anterior. A receita da nuvem inteligente foi de US$ 39,3 bilhões, aumento de 31% em relação ao ano anterior; a receita de produtividade e processos de negócios foi de US$ 37,8 bilhões, aumento de 14% em relação ao ano anterior. O lucro ajustado por ação no quarto trimestre foi de US$ 4,81, significativamente acima da expectativa de mercado de US$ 4,21. A Citi considera que este resultado refuta fortemente as visões negativas, pois o aceleramento do Azure ocorre simultaneamente com a expansão do Copilot, confirmando a lógica de monetização da IA. A Citi elevou seu preço-alvo de US$ 570 para US$ 600, mantendo a recomendação de compra, correspondendo a cerca de 26 vezes o lucro por ação para o ano fiscal de 2028, o que implica um espaço de alta de aproximadamente 54% em relação ao preço atual de US$ 390.