Quando um fundo hedge de US$ 45 bilhões entra em colapso da noite para o dia, alguém vai recolher os pedaços. Neste caso, essa pessoa foi Ken Griffin.
O fundo multiestratégia Wellington da Citadel registrou alta de 5,9% em julho após adquirir um grande volume da carteira de ações públicas da Situational Awareness, o fundo hedge focado em IA gerido pelo ex-pesquisador da OpenAI Leopold Aschenbrenner. A carteira, avaliada em aproximadamente US$ 16 bilhões, foi comprada com um desconto estimado de 10% durante o que equivaleu a uma venda forçada noturna.
A movimentação elevou o retorno de Wellington desde o início do ano para 12%.
Como a conscientização situacional passou de US$ 45 bilhões para vendedor forçado
A Consciência Situacional havia atingido um pico de US$ 45 bilhões em ativos sob gestão no início de 2026.
Uma venda generalizada em ações de infraestrutura de IA pressionou fortemente as posições alavancadas do fundo, resultando em um drawdown impressionante de 67%. A pressão sobre a margem tornou-se insustentável. A Situational Awareness foi forçada a desinvestir a maioria de sua carteira de ações públicas, que incluía posições significativas em empresas como SK Hynix, Bloom Energy e CoreWeave. O fundo manteve seus investimentos privados, notavelmente um stake na Anthropic, mas o livro público teve que ser liquidado.
A liquidação culminou em um leilão noturno por volta de 30 de julho. A Citadel entrou como compradora.
O manual da Citadel para lucrar com o pânico
Um desconto de 10% em um portfólio de US$ 16 bilhões significa que a Citadel obteve efetivamente cerca de US$ 1,6 bilhão em valor contábil imediato simplesmente ao fornecer liquidez quando ninguém mais o faria. O retorno mensal de 5,9% da Wellington sugere que as ações adquiridas começaram a se recuperar quase imediatamente após a remoção da pressão de venda forçada.
A conexão cripto escondida à vista
Situational Awareness anteriormente detinha posições em empresas de mineração de bitcoin, incluindo IREN e Riot Platforms, empresas que se situam na fronteira entre infraestrutura de IA e mineração de cripto.
Ao absorver um portfólio tão grande de um vendedor forçado, a Citadel eliminou efetivamente uma importante fonte de pressão baixista sobre as ações de IA, um resultado que os participantes do mercado interpretaram como um evento estabilizador que pode ajudar a restaurar a confiança no setor.