Relata-se que a Citadel, de Ken Griffin, entrou para comprar uma grande parte da carteira de ações negociadas publicamente da Situational Awareness, o fundo de hedge gerido pelo ex-pesquisador da OpenAI Leopold Aschenbrenner. O acordo ocorre após perdas significativas ligadas à forte venda em massa de ações ligadas à IA no mês passado.
Segundo o Financial Times, a Citadel comprou o portfólio com desconto após o desempenho da Situational piorar durante a queda das ações de IA em julho. Relatos anteriores do The Wall Street Journal indicaram que a Situational caiu cerca de 67% em julho, mesmo estando ainda em alta de aproximadamente 80% no ano na data da carta enviada aos investidores.
Principais conclusões
- Citadel supostamente comprou grande parte da carteira de ações negociadas publicamente da Situational Awareness após grandes perdas em julho em ações ligadas à IA.
- Relatórios citam pressão de liquidez, incluindo a necessidade de atender chamadas de margem de credores, embora a Reuters não tenha podido confirmar se chamadas formais de margem foram emitidas antes de certas vendas de ações.
- Arquivos da SEC mostram que a Situational detinha participações públicas em empresas relacionadas à IA, como Sandisk, exposição relacionada à CoreWeave e Bloom Energy, até 31 de março, juntamente com um grande portfólio de participações em mineração de Bitcoin.
- Ainda não está claro quais ativos exatos foram incluídos na transação da Citadel e se alguma das posições de mineradores foi mantida.
Da venda em massa de IA à venda de carteira
A aquisição relatada segue uma forte redução de capital que atingiu fundos de hedge concentrados em infraestrutura de IA e operações relacionadas. O Financial Times disse que a Citadel comprou a carteira com desconto após a Situational Awareness sofrer pesadas perdas durante a queda do mercado de ações de IA em julho.
A sequência de eventos descrita por grandes veículos sugere que a liquidez se tornou o fator limitante. The Wall Street Journal relatou que a Situational precisava de caixa para atender a chamadas de margem de seus credores. Nessa conta, o fundo concordou, na quarta-feira à noite, em vender US$ 3,5 bilhões em ações da Anthropic a um grupo liderado pelo Greenoaks e pelo Sequoia Capital, mas depois retirou-se do acordo após acordar os termos de uma transação de portfólio liderada pela Citadel.
A Reuters relatou separadamente que a Citadel comprou a maioria das participações acionárias da Situational após a queda das ações de IA e descreveu detalhes da carteira alavancada e das vendas de ações. A Reuters também afirmou que não pôde determinar se chamadas formais de margem haviam sido feitas antes das discussões sobre a venda relacionada à Anthropic. A Reuters acrescentou que a Situational manteve cerca de US$ 10 bilhões em ações e investimentos privados, incluindo exposição à Anthropic.
O que as perdas de julho pareciam nas suas posições
Várias ações relacionadas ao portfólio da Situational Awareness supostamente caíram acentuadamente em julho. Os dados do Yahoo Finance citados na cobertura mostram que a Sandisk caiu cerca de 44% no mês, mesmo após fechar quinta-feira em alta de 26%. A CoreWeave caiu quase 26% em julho, enquanto a Bloom Energy caiu cerca de 32%, segundo o mesmo conjunto de dados.
Enquanto essas quedas mensais destacam como posições concentradas podem amplificar o estresse do mercado, elas também ilustram por que uma venda de portfólio em termos “descontados” pode se tornar atraente para uma contraparte—especialmente quando ocorrem deslocações de preços em todo um trade temático, e não apenas em um problema específico de uma única empresa.
Arquivos da SEC apontam para infraestrutura de IA e exposição à mineração de bitcoin
O arquivo da Situational Awareness junto à U.S. Securities and Exchange Commission mostra, segundo relatos, posições diretas em ações de pelo menos três empresas—Sandisk, CoreWeave e Bloom Energy—até 31 de março. O documento da SEC é usado para fundamentar a parte de ações públicas da matéria, incluindo o que era detido antes do recuo de julho.
O mesmo documento também mostrou aproximadamente US$ 1,11 bilhão em ações de sete empresas de mineração de Bitcoin (BTC), incluindo Iren, Core Scientific, Riot Platforms e CleanSpark. Cointelegraph relatou anteriormente que a estratégia envolvia exposição a mineradoras que poderiam se beneficiar da demanda por IA e computação de alto desempenho por meio da reutilização de fontes de energia e locais de centros de dados.
Nesta rodada de relatórios, no entanto, a questão crítica em aberto para os investidores é o escopo: não está claro quais ações específicas foram incluídas na transação da Citadel, e permanece incerto se a Situational manteve alguma de suas posições em mineradoras de bitcoin após a venda da carteira de ações públicas.
Por que a negociação pode sinalizar risco de alavancagem em mudança
Na cobertura da indústria de hedge funds, o tema em situações como esta raramente é a tese de longo prazo de um investidor — é como a alavancagem e os requisitos de margem interagem com mercados de ações em rápida mudança. As reportagens sobre chamadas de margem e a necessidade de caixa sugerem que a capacidade do fundo de manter posições por meio da volatilidade foi limitada.
Ao mesmo tempo, a assimetria entre o que é publicamente visível e o que é financeiramente decisivo permanece. A observação da Reuters de que não pôde confirmar se chamadas formais de margem foram feitas antes de certas transações destaca os limites do que terceiros podem verificar em tempo real—especialmente quando envolvidos term sheets, discussões com credores e mecanismos de garantia.
Para leitores que acompanham estratégias relacionadas a criptomoedas, a história também destaca que as exposições a “IA” e “infraestrutura de criptomoedas” estão cada vez mais interligadas. A combinação relatada da Situational entre ativos de ações ligadas à IA e exposição a ações de mineradoras de bitcoin reflete uma realidade mais ampla do mercado: a demanda por energia, computação e implantação de infraestrutura pode conectar investimentos tradicionais em ações, narrativas de IA e negócios de mineração de criptomoedas.
Assista aos itens após o acordo relatado
Os investidores devem observar maior clareza sobre quais ativos a Citadel adquiriu, se a Situational manteve alguma posição em mineradoras e como os demais US$ 10 bilhões em ações e investimentos privados relatados pelo fundo evoluem após a volatilidade de julho. Até que novos arquivos ou confirmações cheguem, a lição prática permanece simples: quando a alavancagem encontra retrações temáticas, as saídas de carteira podem ocorrer rapidamente—mesmo para fundos que ainda podem parecer fortes em um horizonte de tempo mais longo.
Este artigo foi originalmente publicado como Citadel Accumulates Most Situational Awareness Portfolio Post AI Selloff no Crypto Breaking News – sua fonte confiável para notícias de cripto, notícias de Bitcoin e atualizações de blockchain.