Principais insights:
- O preço das ações da Circle subiu 35% após a emissora de stablecoin divulgar resultados fortes do Q4 de 2025, com aumento de 72% na adoção do USDC.
- Outras ações de criptomoedas, como a Coinbase (COIN), subiram 13,5% e a Strategy (MSTR) ganhou 8,8%, devido a planos de expansão e recuperação do mercado de criptomoedas.
- A Strategy (MSTR) agora é a ação de grande capitalização dos EUA mais vendida em curto, com o interesse de venda curta em 14% do valor de mercado
As principais ações de criptomoedas, como Strategy (MSTR), Circle (CRCL) e Coinbase (COIN), tiveram um desempenho forte na Wall Street durante a sessão de negociação de quarta-feira, 25 de fevereiro. Com o preço do bitcoin subindo 10% em dois dias, o impulso de alta na criptomoeda está ganhando força novamente. No Q4 de 2025, a empresa emissora de USDC, Circle, registrou números de receita sólidos, com aumento de 77% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Crypto Stock Circle (CRCL) sobe 35%, causando perda de US$ 500 milhões para fundos hedge
Em 25 de fev., o preço da ação da circle (CRCL) subiu 35% amid strong Q4 earnings. Após esse aumento, pesquisadores da 10x Research notaram que fundos de hedge enfrentam prejuízo de US$ 500 milhões em um short squeeze.
Embora os resultados de lucros tenham fornecido o catalisador inicial, analistas de mercado disseram que a escala da alta foi em grande parte impulsionada pela posição. Antes do anúncio, os fundos de hedge haviam acumulado exposição significativa de venda a descoberto na Circle. Uma atualização de mercado de 20 de fevereiro de 2026 havia sinalizado essa configuração como vulnerável a um short squeeze de alta probabilidade.
Em um relatório subsequente datado de 21 de fevereiro, as ações da Circle foram destacadas como um dos principais setups técnicos. Analistas observaram acúmulo rápido de ativos no IQMM Genius Money Market ETF, que arrecadou US$ 18 bilhões em poucos dias. O ritmo e a magnitude desses fluxos levaram a essa perspectiva de alta.
A emissora de USDC stablecoin Circle relatou forte crescimento em métricas-chave no quarto trimestre de 2025. A adoção crescente de USDC e a receita maior das reservas foram os principais motores de crescimento.
USDC em circulação atingiu US$ 75,3 bilhões no final do ano, um aumento de 72% em relação ao ano anterior. O volume de transações on-chain para USDC totalizou US$ 11,9 trilhões no Q4, representando um aumento de 247%.
Além disso, a receita total e a renda de reservas da Circle para o trimestre totalizaram US$ 770 milhões, um aumento de 77% em relação ao mesmo período do ano anterior. O lucro líquido das operações contínuas aumentou significativamente para US$ 133 milhões no Q4, um aumento de US$ 129 milhões em relação ao período anterior.
A forte movimentação nas ações da Circle também coincidiu com volatilidade elevada nas ações da Coinbase (COIN) e da MSTR. Assim, as ações da Coinbase subiram 13,5% em 25 de fevereiro, enquanto as ações da MSTR subiram 8,8% durante a sessão de negociação de ontem.
A ação de criptomoeda Coinbase (COIN) sobe 13% com a expansão
A exchange de criptomoedas Coinbase (COIN) está agora expandindo seu portfólio com a introdução de negociação de ações e de ETFs. Isso faz parte do plano da empresa de se tornar uma plataforma “tudo-em-um” e competir com players como Robinhood.
O lançamento permite que os usuários negociem ações e ETFs listados nos EUA diretamente, bem como criptomoedas. A negociação está disponível 24 horas por dia, de segunda a sexta-feira, e é oferecida sem taxas de corretagem. Os usuários podem financiar suas negociações em dólares americanos ou USDC, com compras de frações de ações começando a partir de $1.
Em 25 de fevereiro, o preço da ação da Coinbase subiu 13,5%, fechando em $184. No entanto, a ação COIN ainda está negociando 22% abaixo desde o início de 2026.
A exchange de criptomoedas Coinbase também entrou em parceria com o Yahoo Finance para suportar o recurso recentemente introduzido de negociação de ações. Esse recurso permitirá que os usuários passem da pesquisa de uma ação para a execução de uma negociação na exchange com um único clique. Além disso, o Yahoo Finance integrará os dados de mercado em tempo real da Coinbase em sua interface.
Por outro lado, o analista de criptomoedas Javon Marks observou que a ação COIN reboundiu do padrão de cunha alargada. Segundo o analista, isso abre caminho para uma alta até US$ 600.
O stock da MSTR sofrerá um short squeeze?
MSTR, a ação nativa da estratégia de Michael Saylor, subiu 8% em 25 de fevereiro. A ação MSTR está mostrando sinais de forte recuperação e subiu 25% em relação aos mínimos de fevereiro de US$ 106.
A estratégia (NASDAQ: MSTR) tornou-se a ação de grande capitalização mais vendida em curto na Wall Street, segundo dados da Goldman Sachs. O interesse em venda a descoberto na ação MSTR aumentou para aproximadamente 14% de sua capitalização de mercado.
A estratégia atualmente detém 717.722 bitcoin adquiridos a um preço médio de US$ 76.020 por moeda. Com o bitcoin negociando próximo a US$ 66.000, a empresa está com prejuízos não realizados estimados em US$ 7 bilhões.
Os participantes do mercado observam que o aumento da posição curta pode amplificar a volatilidade. Se o bitcoin registrar um forte recuperação, a forte exposição curta no MSTR pode criar condições para um short squeeze significativo. O analista popular IncomeSharks observou que a ação do MSTR pode inverter a superlinha de tendência em março ou abril de 2026. Isso poderia marcar a configuração para a próxima onda de alta na ação do MSTR.
Jane Street aumentou significativamente sua exposição à Strategy (NASDAQ: MSTR) nos últimos meses. A empresa de negociação quantitativa aumentou seu stake em aproximadamente 473%. A empresa agora detém cerca de 7,3% das ações em circulação da companhia, segundo as últimas divulgações.
A post Crypto Stocks Circle, Coinbase e MSTR em alta causam prejuízo de US$ 500 milhões para fundo hedge apareceu pela primeira vez em The Market Periodical.