A Chime Financial acabou de decidir parar de alugar e comprar a casa. O neobank cotado em bolsa anunciou em 8 de setembro que adquirirá a Stride Bank, N.A. por US$ 590 milhões em dinheiro, com planos de rebrandar a instituição como Chime Bank, N.A. assim que o acordo for concluído.
A mudança transforma a Chime de uma fintech que depende de bancos parceiros para processar suas transações em algo mais próximo de um banco completo, pelo menos estruturalmente. A Stride tem sido parceira bancária da Chime por mais de sete anos, então isso é menos um encontro às cegas e mais um casamento há muito esperado.
A matemática por trás da oferta
O preço de US$ 590 milhões equivale a aproximadamente 1,5 vezes o valor patrimonial líquido tangible da Stride. A Chime espera que a aquisição gere mais de US$ 100 milhões em sinergias líquidas. As poupanças vêm de duas fontes principais: a eliminação das taxas do banco patrocinador que a Chime paga atualmente e a expansão de sua gama de produtos de empréstimo com controle direto sobre uma carta bancária.
O acordo é estruturado como uma transação totalmente em dinheiro e espera-se que seja imediatamente accretivo ao lucro por ação.
A Chime também revisou sua perspectiva financeira junto ao anúncio. A previsão de receita para o ano de 2026 agora está entre US$ 2,76 bilhões e US$ 2,77 bilhões, representando um crescimento ano a ano de 26% a 27%. A previsão de EBITDA ajustado subiu para entre US$ 481 milhões e US$ 489 milhões. Os investidores notaram: as ações da Chime (NASDAQ: CHYM) subiram aproximadamente 6% nas negociações pós-fechamento após a notícia.
Por que Stride, e por que agora
Stride Bank, fundada em 1913 e com sede em Enid, Oklahoma, é o tipo de instituição que a maioria dos consumidores nunca ouviu falar, mas milhões usaram sem saber. Como parceira bancária da Chime, a Stride foi a entidade que tecnicamente detém os depósitos dos clientes e emite cartões de débito com a marca Chime.
Um detalhe estratégico se destaca. A Chime planeja manter os ativos do Chime Bank abaixo de US$ 10 bilhões. Esse limite é importante devido à Emenda Durbin, uma disposição do Dodd-Frank Act que limita as taxas de intercâmbio de cartões de débito para bancos com mais de US$ 10 bilhões em ativos. Bancos abaixo desse limite recebem taxas mais altas por cada transação.
Chime também manterá seu relacionamento com o The Bancorp Bank, N.A. por enquanto, sugerindo que a transição para um modelo bancário totalmente interno será gradual, e não uma mudança imediata.
O caminho regulatório para fechar este acordo passa pelo Escritório do Controlador da Moeda e pelo Federal Reserve. A Chime espera que as aprovações sejam concedidas no primeiro semestre de 2027.