Charles Schwab (SCHW) acabou de anunciar seu melhor trimestre de todos os tempos. A receita atingiu um recorde de US$ 7,1 bilhões, um aumento de 21% em relação ao ano anterior, superando as previsões de Wall Street. Os lucros ajustados de US$ 1,62 por ação também superaram a consenso de cerca de US$ 1,55.
O broker também abriu negociação direta de bitcoin (BTC) e ethereum (ETH) para clientes varejistas. Mesmo assim, as ações da SCHW mal se moveram, negociando perto de US$ 102,91 após o relatório.
Por que os resultados da Charles Schwab superaram as estimativas de Wall Street
Quase todos os números vieram fortes. O lucro líquido aumentou 32% para US$ 2,8 bilhões. Os ativos dos clientes cresceram 22% para um recorde de US$ 13,08 trilhões.
Os clientes fizeram o trabalho pesado. Eles realizaram um recorde de 11,9 milhões de negociações por dia, um aumento de 57% em relação ao ano passado. Os saldos de margem quase dobraram para US$ 165,1 bilhões, indicando que os clientes estão assumindo movimentos maiores.
Há uma armadilha. A Schwab ganhou 19% a menos por negociação em comparação com um ano atrás, a $1,64. O volume absoluto, e não a precificação, impulsionou o aumento de 28% na receita de negociação.
A renda de juros também melhorou. A margem de juros líquida subiu para 3,00% de 2,66%, à medida que a Schwab continua se recuperando da crise de caixa que a afetou ao longo de 2023.
“A proposta de valor líder da Schwab continuou a ressoar no 2T26, pois os investidores abriram 1,4 milhão de novas contas de corretagem e trouxeram US$ 120 bilhões em ativos líquidos novos principais para a empresa”, disse Rick Wurster, CEO desde janeiro de 2025, creditando a captação de ativos da empresa no lançamento de resultados.
Concorrentes estão observando. Analistas acabaram de elevar as metas de preço das corretoras concorrentes antes do relatório da Robinhood em 29 de julho. A Schwab agora estabeleceu o tom para outras empresas a serem observadas neste trimestre.
Schwab Crypto chega com o bitcoin em queda de 43% em um ano
Até agora, os clientes da Schwab só podiam acessar criptomoedas por meio de fundos e futuros. A Schwab Crypto muda isso. Ela oferece negociação direta de BTC e ETH pela primeira vez.
O horário é em negrito. Bitcoin negocia próximo a US$ 66.690, uma queda de 43% no último ano. A movimentação do preço do ETH conta uma história semelhante, com o token próximo a US$ 1.927, uma queda de 49%.
Schwab também chegou atrasado à festa. A Robinhood oferece cripto para varejistas desde 2018. A Interactive Brokers e a Fidelity seguiram em 2021 e 2022.
Há mais no pipeline. Portfolio Insights, uma nova ferramenta de inteligência artificial (IA), agora resume as movimentações diárias da carteira dos clientes. O acesso a Cboe’s prediction markets está previsto para os próximos meses.
Então, por que a ação está plana? Os investidores viram os recordes chegando e já os precificaram. O verdadeiro teste é se cripto e IA podem entregar a próxima surpresa.