Charles Schwab divulgou os detalhes da sua oferta de negociação direta de criptomoedas. Sob a marca Schwab Crypto, os clientes poderão negociar bitcoin e ethereum diretamente por meio da própria plataforma da empresa. Cada transação possui uma taxa de 75 pontos-base. O broker descreve o preço como um dos mais competitivos do setor.
O gestor de ativos dos EUA administra aproximadamente 12 trilhões de dólares em ativos de clientes e atende 39 milhões de clientes. Como resultado, a Schwab está entre os maiores brokers varejistas dos Estados Unidos. Sua entrada no comércio direto de criptoativos envia um sinal para o setor financeiro tradicional. Além disso, os clientes da Schwab já detêm cerca de 20% de todos os ativos vinculados aos ETPs de criptoativos spot nos EUA. A medida, portanto, expande uma linha de negócios já bem estabelecida.
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Schwab Crypto: Estrutura e configuração de custódia
A implantação ocorre em fases. A equipe interna recebeu acesso primeiro, seguida por um grupo limitado de clientes selecionados de uma lista de espera. Somente após isso, a oferta é aberta a todos os clientes elegíveis. Geograficamente, o Schwab Crypto está disponível em todos os estados dos EUA, exceto Nova York e Louisiana. Os mercados internacionais e os territórios dos EUA, no entanto, permanecem excluídos.
O Charles Schwab Premier Bank, SSB atua como custodiante principal. A Paxos Trust Company gerencia a subcustódia, execução de negócios e liquidação. Em dezembro de 2025, a Paxos recebeu uma carta de confiança nacional preliminar da OCC. Essa carta fornece a base regulatória para serviços cripto institucionais. Além disso, a cooperação entre Schwab e Paxos remonta à fundação da EDX Markets. O Schwab é parceiro fundador desse local de negociação cripto institucional.
Transferências para carteiras externas não são suportadas. Os clientes não podem sacar bitcoin ou ethereum para seus próprios endereços nem depositar de fontes externas. Consequentemente, a oferta permanece totalmente confinada à infraestrutura da Schwab. Além disso, os ativos de criptomoeda não possuem proteção SIPC nem FDIC. A plataforma destaca esse ponto explicitamente em suas divulgações.
Competição e posicionamento de taxas
A taxa fixa de 75 pontos-base coloca a Schwab no meio do cenário norte-americano. Por exemplo, a Fidelity Crypto cobra uma spread de até 1% sobre bitcoin, ethereum e litecoin. A Robinhood opera com spreads entre 0,35% e 0,85%, cobrindo aproximadamente 30 criptomoedas. A Coinbase Advanced Trade começa em 0,6% sob um modelo escalonado e oferece acesso a mais de 260 tokens. A Schwab, por outro lado, concentra-se exclusivamente em bitcoin e ethereum. Juntos, esses dois ativos representam cerca de 75% da capitalização de mercado total de criptomoedas.
A plataforma está integrada ao Schwab.com, Schwab Mobile e thinkorswim. As posições de criptoativos, portanto, aparecem ao lado de ações, ETFs e títulos na mesma visão geral. Essa integração, em particular, posiciona o Schwab como uma alternativa às exchanges de criptoativos puras. Ao mesmo tempo, a seleção restrita de ativos se destaca. Coinbase e Robinhood oferecem universos amplos de tokens, enquanto o Schwab limita-se aos dois maiores ativos.
Contexto regulatório e tendência do setor
Duas mudanças regulatórias permitiram a entrada no mercado. Em janeiro de 2025, a SEC revogou o Staff Accounting Bulletin 121. Essa regra exigia que bancos e brokers reconhecessem os ativos de clientes em criptomoedas como um passivo em seus próprios balanços patrimoniais. Como resultado, o incentivo econômico para custódia institucional foi efetivamente eliminado. Com a revogação, a maior barreira regulatória para empresas de finanças tradicionais desapareceu.
Em março de 2025, o Escritório do Controlador da Moeda (OCC) emitiu uma nova esclarecimento. Bancos nacionalmente autorizados agora podem oferecer serviços de custódia de criptomoedas e stablecoins sem uma permissão especial, desde que controles de risco adequados estejam em vigor. Ambos os esclarecimentos ocorreram sob a atual administração dos EUA, considerada mais favorável às criptomoedas do que sua antecessora. Como resultado, o Morgan Stanley e outras instituições TradFi também estão avançando em direção a ofertas diretas de criptomoedas.
O CEO da Schwab, Rick Wurster, já havia anunciado o lançamento na chamada de resultados do Q3 de 2025. Ele definiu um prazo-alvo para o primeiro semestre de 2026. Na época, a empresa relatou entradas líquidas de ativos de 134,4 bilhões de USD, um aumento de 48% em relação ao ano anterior. Wurster também apontou tendências demográficas: clientes com menos de 28 anos abrem aproximadamente um terço de todas as novas contas varejistas da Schwab. Esse grupo etário é considerado o principal impulsionador da entrada da broker no mercado de criptomoedas. O comunicado de imprensa sobre a Schwab Crypto é de 16 de abril de 2026, e o lançamento em fases já está em andamento desde então.