O Bureau de Proteção Financeira do Consumidor, outrora um dos órgãos regulatórios mais agressivos de Washington, está pedindo aos seus funcionários para frear. A liderança da agência alertou os funcionários sobre possíveis consequências negativas caso alvejem empresas financeiras de forma muito agressiva, um sinal de que a postura de fiscalização do CFPB sofreu uma mudança fundamental sob a atual administração.
O aviso surge em meio a uma reestruturação mais ampla que esvaziou os recursos da agência. O Congresso reduziu o pedido máximo de financiamento da CFPB de 12% para 6,5% das despesas do Federal Reserve, um corte que equivale a centenas de milhões de dólares em capacidade perdida.
Um órgão de fiscalização com uma coleira mais curta
Em 10 de setembro de 2025, a equipe da CFPB recebeu um e-mail do escritório de recursos humanos da agência sinalizando possíveis reduções na força de trabalho relacionadas aos novos limites de financiamento do Congresso.
O diretor interino Russell Vought já havia recusado pedidos adicionais de financiamento do Federal Reserve no início de 2025, argumentando que os recursos existentes eram suficientes.
As atividades de fiscalização diminuíram drasticamente ao longo de 2025, marcando uma clara ruptura com a postura historicamente agressiva da agência. As investigações foram reduzidas, a supervisão amolecida e a trajetória geral aponta para um CFPB muito diferente daquele que operou sob administrações anteriores.
A situação de contratação também tem sido contenciosa nos tribunais. Planos para eliminar a maioria dos funcionários da CFPB desencadearam desafios legais e, até meados de 2025, demissões em massa foram suspensas à espera de decisões judiciais.
O que isso significa para a regulamentação financeira
O setor de finanças do consumidor foi historicamente moldado pelos ciclos de fiscalização da CFPB. Durante a era Obama, a agência apresentou dezenas de ações de fiscalização importantes anualmente. Sob o primeiro governo Trump, esse ritmo desacelerou. Sob Biden, aumentou novamente. Agora, o pêndulo voltou a oscilar, e desta vez os cortes orçamentários dão a essa mudança um caráter mais estrutural e menos reversível.
A conexão cripto que vale a pena acompanhar
O mandato da CFPB historicamente concentrou-se em produtos financeiros de consumo tradicionais: hipotecas, cartões de crédito, empréstimos estudantis e cobrança de dívidas. A postura atual da agência não se estende diretamente a criptomoedas ou ativos digitais.
O CFPB foi criado após a crise financeira de 2008 exatamente porque os produtos financeiros para consumidores haviam sido insuficientemente regulamentados.