Seis dos maiores bancos do Canadá começaram a trabalhar em um conceito compartilhado para transferir depósitos de dólar canadense (CAD) tokenizados entre instituições financeiras. A iniciativa, anunciada na terça-feira, representaria depósitos bancários como tokens digitais, mantendo o status legal dos depósitos vinculado aos bancos emissores.
Banco de Montreal, CIBC, Banco Nacional do Canadá, Banco Real do Canadá, Scotiabank e Grupo Banco TD disseram que a primeira fase do projeto se concentrará na transferência de depósitos tokenizados entre instituições canadenses. Os bancos também sugeriram possível interoperabilidade futura com outros ecossistemas de ativos digitais.
Principais conclusões
- Seis principais bancos canadenses estão explorando conjuntamente depósitos em CAD tokenizados como forma de transferir representações digitais de depósitos entre instituições.
- O escopo inicial do plano é o liquidação interbancária doméstica; etapas futuras podem conectar a abordagem a sistemas mais amplos de ativos digitais.
- A OSFI esclareceu recentemente que os depósitos tokenizados são “não legalmente distintos” dos depósitos tradicionais, apoiando o esforço do ponto de vista regulatório.
- Os depósitos tokenizados diferem das stablecoins lastreadas em moeda fiduciária, pois os depósitos permanecem como uma obrigação de um banco regulado, e não como um ativo digital separado emitido por uma terceira parte.
- O quadro de stablecoins do Canadá está avançando separadamente e é voltado para stablecoins lastreadas em moeda fiduciária emitidas por instituições não financeiras, e não por bancos.
Um esforço conjunto para tokenizar depósitos — sem alterar sua natureza jurídica
No anúncio, os bancos participantes apresentaram os depósitos tokenizados como um mecanismo para modernizar os pagamentos. A ideia central é usar tokens digitais para representar depósitos, permitindo que eles se movam mais rapidamente e—segundo os bancos—suportem recursos de pagamento “programáveis”.
O que os investidores e desenvolvedores devem notar é que o conceito de tokenização descrito aqui não se trata de converter depósitos em uma nova categoria de ativo que fique fora da regulamentação bancária. A abordagem dos bancos está explicitamente baseada em estruturas de depósito existentes: o produto tokenizado ainda corresponde ao dinheiro mantido em um banco regulado e permanece como passivo desse banco.
Essa distinção é importante porque molda como o risco e a supervisão são aplicados. De acordo com a orientação anterior da OSFI, a tecnologia subjacente usada para fornecer um produto financeiro não determina seu caráter legal.
Cenário regulatório: a esclarecimento da OSFI ocorreu no início deste mês
Menos de duas semanas antes do anúncio conjunto dos bancos, o regulador bancário do Canadá forneceu maior clareza sobre depósitos tokenizados. Em 10 de setembro, o Escritório do Superintendente de Instituições Financeiras (OSFI) declarou que os depósitos tokenizados “não são legalmente distintos dos depósitos tradicionais”. O OSFI também enfatizou que a legalidade é determinada pela natureza do produto, e não pelo fato de ser implementado on-chain ou por meio de outra camada tecnológica.
Esse cronograma é mais do que uma coincidência. Ao alinhar seu trabalho com a interpretação da OSFI, os bancos estão operando efetivamente em uma faixa regulatória mais clara — uma que trata depósitos tokenizados como funcionalmente equivalentes a depósitos convencionais do ponto de vista legal.
Mesmo assim, os bancos não detalharam a arquitetura end-to-end nos materiais referenciados no anúncio. Os leitores devem esperar mais detalhes à medida que a primeira fase se desenvolver, especialmente em torno de custódia, finalidade de liquidação, controles operacionais e como a interoperabilidade funcionaria na prática.
Depósitos tokenizados vs. stablecoins: o Canadá está regulando ambos, mas de forma diferente
A nova iniciativa de token de depósito acompanha um esforço regulatório mais amplo por dinheiro digital no Canadá, mas os quadros regulatórios não são intercambiáveis.
A Lei das Stablecoins do Canadá foi aprovada em março como parte do Projeto de Lei C-15. A legislação estabelece um quadro federal para stablecoins lastreadas em moeda fiduciária, exigindo que emitentes que não são instituições financeiras se registrem no Banco do Canadá, mantenham reservas em ativos líquidos de alta qualidade com pelo menos 1:1 e permitam resgate ao par. O quadro deve entrar em vigor em 2027.
No entanto, o alcance da Lei é mais limitado do que o projeto de depósitos tokenizados. O quadro das stablecoins abrange stablecoins lastreadas em moeda fiduciária emitidas por instituições não financeiras; bancos e cooperativas de crédito, já sujeitos à regulamentação prudencial, estão fora do seu escopo. A legislação também restringe os emissores abrangidos pelo quadro de apresentar stablecoins como depósitos ou como garantidas por um sistema público de seguro de depósitos.
Essa separação explica por que os depósitos tokenizados estão sendo explorados por bancos sob tratamento legal do tipo depósito, enquanto a política de stablecoins visa diferentes tipos de emissores. Embora ambos os abordagens envolvam instrumentos do tipo token, a intenção regulatória diverge: os depósitos tokenizados visam preservar a estrutura tradicional de passivo bancário, enquanto as regras de stablecoins focam em como emissores não bancários garantem e resgatam tokens vinculados à moeda fiduciária.
O que a próxima fase pode significar para pagamentos
Os bancos disseram que sua primeira fase se concentrará na transferência de depósitos tokenizados entre instituições financeiras canadenses. Se bem-sucedida, isso poderia reduzir certos pontos de atrito nos fluxos de pagamento entre instituições, permitindo a transferência digital mais direta de saldos vinculados a depósitos.
Os bancos também indicaram que planos de longo prazo poderiam envolver a abertura do sistema para outras instituições que aceitam depósitos e, possivelmente, a conexão com outros sistemas de ativos digitais. Isso levanta uma questão importante para o mercado: se os depósitos tokenizados permanecerão principalmente como uma ferramenta de liquidação interbancária dentro do perímetro regulado do setor bancário, ou se evoluirão em direção a uma maior interoperabilidade com redes autorizadas e, potencialmente, a sistemas de pagamento mais amplos na cadeia.
Por enquanto, a iniciativa é explicitamente apresentada como um esforço de desenvolvimento. O artigo observa que Cointelegraph entrou em contato com o CIBC para obter mais detalhes, mas não recebeu uma resposta imediata, sugerindo que os principais aspectos técnicos e operacionais ainda não foram esclarecidos publicamente.
Nos próximos meses, os participantes do mercado observarão como os bancos participantes definirão o escopo do projeto na prática — especialmente como lidarão com a finalidade do liquidação, os controles de conformidade e se os resultados do piloto influenciarão a adoção mais ampla no setor financeiro canadense — especialmente à luz da recente esclarecimento regulatório da OSFI.
Este artigo foi originalmente publicado como Canada’s Major Banks Pilot Tokenized CAD Deposits for Settlement em Crypto Breaking News – sua fonte confiável para notícias de cripto, notícias de Bitcoin e atualizações de blockchain.