Título original: "BTC volta a 93.000 dólares, Fed injeta 16 mil milhões de dólares para salvar o mercado?"
Autor da tradução: 1912212.eth, Foresight News
Desde 2019, o BTC ainda nunca registou quatro quedas consecutivas numa única semana. Agora, essa crença popular parece continuar a funcionar. Desde a queda em outubro deste ano, o BTC tem caído por três meses consecutivos, atingindo um mínimo próximo dos 80.000 dólares.
A partir de 1 de janeiro, o gráfico diário do Bitcoin registou cinco dias consecutivos de subida, atingindo até 93 000 dólares em 5 de janeiro. O ETH também rompeu fortemente os 3200 dólares. Moedas Meme como PEPE, BONK, PENGU e BOME subiram recentemente consecutivamente nas tabelas de maiores subidas.
De acordo com os dados da Coinglass, os contratos não liquidados em todo a rede sofreram uma quebra de 216 milhões de dólares em 24 horas, dos quais 168 milhões de dólares foram de posições vendidas.
Após mais de 3 meses consecutivos de baixa, o Índice de Pânico e Ganância subiu raramente hoje a 42, regressando à neutralidade do mercado.
Os mercados mundiais de activos de risco registaram hoje um aumento generalizado, com os mercados da Coreia do Sul e do Japão a liderar a subida. O índice KOSPI da Coreia do Sul subiu mais de 2,27% na sessão da manhã de hoje, ultrapassando pela primeira vez os 4.400 pontos e estabelecendo um novo recorde histórico. O índice Nikkei 225 do Japão disparou mais de 1.100 pontos na sessão da manhã, faltando apenas 2% para atingir um novo máximo histórico. O índice composto da bolsa chinesa (A-shares) abriu com uma subida de 0,46%, aproximando-se dos 4.000 pontos. O índice Hang Seng abriu com um aumento de 0,09%.
Quanto aos futuros da bolsa de valores dos EUA, os futuros do S&P 500 subiram 0,46%, os futuros do índice Nasdaq subiram 0,26% e os futuros do índice Dow Jones subiram 0,58%. Os metais preciosos subiram fortemente, com o ouro em moeda atingindo os 4420 dólares por onça troy, um aumento superior a 2% nas últimas 24 horas, enquanto a prata em moeda ultrapassou os 76 dólares por onça troy, subindo 4,5%.
Vem é que vai voltar a subir?
A Reserva Federal dos EUA injetou 160 mil milhões de dólares em liquidez até ao final de 2025.
Ativos criptográficos com destaque para o BTC estão estreitamente ligados à liquidez do mercado global. Quando a liquidez é baixa, os preços têm dificuldade em subir significativamente; quando a liquidez é abundante, os preços conseguem recuperar-se continuamente.
A 30 de Dezembro de 2025, segundo os dados da Barchart, a Reserva Federal dos EUA injetou 16 mil milhões de dólares no sistema bancário dos EUA através de operações de recompra nocturnas, o que constitui a segunda maior injeção de liquidez desde a pandemia de COVID-19.
Este movimento é normalmente visto pelo mercado como um sinal de apoio da Reserva Federal norte-americana (Fed) perante uma potencial escassez de liquidez bancária ou pressões financeiras, apesar do gráfico mostrar um aumento recente nas injeções, a tendência geral reflete uma política monetária mais expansiva. No mercado de criptomoedas, estas injeções de liquidez tendem a estimular o retorno da apetência ao risco, pois fundos baratos fluem facilmente para classes de ativos de alto risco, impulsionando a recuperação dos preços dos ativos criptográficos. Os investidores podem interpretar isto como um sinal da Fed de que não pretende permitir uma aterragem dura da economia, aumentando a confiança no mercado e evitando riscos de uma recessão mais grave.
No dia 31 de Dezembro, Arthur Hayes, co-fundador do BitMEX, afirmou que a liquidez do mercado de criptomoedas pode ter atingido o seu mínimo em Novembro e está a recuperar lentamente, sendo agora altura de as criptomoedas começarem a subir.
Jens Naervig Pedersen, estrategista de câmbio e taxas de juro da Dansk Bank, referiu num relatório que a liquidez dos mercados globais deverá permanecer reduzida esta semana, mas pode melhorar na próxima. O estrategista observou: "Para o futuro, com a publicação de mais dados económicos, a liquidez do mercado deverá melhorar na próxima semana." Os dados-chave da próxima semana incluem importantes indicadores do mercado de trabalho norte-americano, como o relatório de emprego não agrícola de Dezembro, divulgado a 9 de Janeiro, e a sondagem ISM. Durante o final do ano, muitos participantes do mercado estão de férias ou fecham posições, o que normalmente reduz a liquidez.
Fluxo líquido elevado no início do ano para ETFs à vista de BTC e ETH
Os dados do ETF de Bitcoin a 30 de dezembro, após um desempenho fraco ao longo de meses, registaram um influxo líquido de 355 milhões de dólares, e a 2 de janeiro voltaram a ter um influxo líquido de 471,14 milhões de dólares.
O aumento súbito do fluxo líquido é relativamente grande em termos de magnitude e impulso.
Quanto ao ETF à vista de ETH, houve um fluxo líquido de entrada de 67,84 milhões de dólares em 30 de dezembro, e em 2 de janeiro atingiu 174,43 milhões de dólares, com um fluxo líquido diário que estabeleceu um novo máximo desde dezembro do ano passado.
Atualmente, o desempenho dos dados ETFs ainda precisa ser observado continuamente, mas o fluxo líquido positivo no início do ano ainda tem um papel significativo na elevação dos preços das criptomoedas.
Como será o mercado depois disso?
O fundador do Liquid Capital, JackYi, publicou um tweet a 3 de janeiro, afirmando: "Antes do grande ciclo de alta em 2026, os vendedores desarmados perderão ligeiramente se saírem cedo, mas sofrerão grandes perdas se saírem tarde. As pessoas que ainda estão a prever quedas no mercado atual são apenas falantes vazios ou simplesmente pó. Após uma volatilidade prolongada por mais de um mês, os compradores certamente recuperarão a confiança. Os pessimistas estão sempre certos, mas os otimistas sempre avançam."
No mesmo dia, a 10x Research também publicou um artigo sugerindo a possibilidade de uma recuperação estrutural no mercado. "Mudanças importantes estão a acontecer por baixo da superfície do mercado de criptomoedas. À medida que a predominância do Bitcoin começa a diminuir, os nossos modelos detetaram sinais históricos que marcam uma transição crítica do comportamento defensivo para oportunidades. O que torna este ciclo digno de atenção não são tokens ou narrativas individuais, mas sim o padrão de validação colaborativa em larga escala que está a surgir entre moedas principais e moedas menores selecionadas. Efeitos de momentum, desempenho relativo e participação no mercado estão a começar a criar uma ressonância que os traders não podem ignorar."
A 10x Research afirma que o ambiente actual não é uma tendência generalizada de subida, nem é apropriado ficar passivamente à espera. Na próxima fase, será mais exigida a disciplina, as regras estratégicas e a gestão activa de posições, tornando-se a clara gestão de riscos um factor essencial para distinguir os investidores com lucro do ruído do mercado. A maioria dos investidores aguarda notícias principais para orientar a sua decisão, mas os traders devem concentrar-se na estrutura do mercado e na validação dos sinais.
Analistas da plataforma de análise de blockchain Santiment observaram que a emoção dos participantes do mercado de criptomoedas nas redes sociais foi forte no início do ano, mas ao mesmo tempo alertaram que a capacidade do mercado de subir ainda mais dependerá de os investidores individuais conseguirem manter a racionalidade. "Precisamos que os investidores individuais mantenham um certo grau de prudência, um certo nível de pessimismo e uma certa impaciência", afirmou Brian Quinlivan, analista da Santiment, num vídeo publicado no YouTube no sábado. Embora outros indicadores de sentimento no mercado de criptomoedas mostrem medo entre os participantes, Quinlivan disse que os dados das redes sociais da Santiment apontam na direção oposta. "O sentimento atual é muito positivo", disse ele, "isso normalmente é um pouco preocupante, mas desta vez pode ser apenas uma recuperação normal após as férias." Quinlivan disse que não está excessivamente preocupado com "uma onda significativa de emoção FOMO (medo de perder a oportunidade)", mas acrescentou que, se o Bitcoin subir rapidamente para 92.000 dólares, essa emoção pode inundar o mercado.
No entanto, os gráficos de dados também refletem alguma pessimismo no mercado.
Recentemente, o Glassnode publicou um tweet a indicar que o abrandamento dos fluxos de entrada de fundos coincide com um aumento por parte dos investidores de longo prazo na liquidação de prejuízos. Este cenário está a surgir gradualmente enquanto o preço do BTC flutua num intervalo estreito. Isto reflete o fato de que os investidores estão cada vez mais cansados com o passar do tempo, uma característica comum durante uma fase prolongada de mercado de baixa.
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