BTC se aproxima de US$ 83.000 antes de Jackson Hole, com política do Fed em foco

Mars Finance noticia que, em 28 de agosto, a QCP Capital divulgou sua mais recente análise de mercado: antes da reunião anual do Banco Central em Jackson Hole, o BTC permaneceu próximo a US$ 80.000. O foco do mercado não se limita à posição política do presidente da Reserva Federal, Powell, mas também inclui como a Fed equilibra a pressão inflacionária contínua com o ambiente financeiro, especialmente diante das novas pressões na curva de rendimentos de títulos do Tesouro dos EUA a longo prazo. A QCP apontou que o Departamento do Tesouro dos EUA anunciou anteriormente que, a partir de 9 de setembro, ampliará o volume de operações de reposição para suporte à liquidez de títulos de 10 a 30 anos, aumentando o limite por operação de US$ 2 bilhões para pelo menos US$ 4 bilhões. Após o anúncio, os rendimentos dos títulos de longo prazo dos EUA caíram temporariamente, o dólar enfraqueceu e o ouro e o BTC subiram simultaneamente. No entanto, o Tesouro enfatizou que o plano visa melhorar a liquidez no mercado de títulos nominais de longo prazo, e não interferir diretamente nos níveis de rendimento. A inflação continua sendo uma importante restrição para a Fed. Dados mostram que, em julho nos EUA, o PCE geral subiu 0,2% em base mensal e 3,7% em base anual; o PCE núcleo subiu 0,2% em base mensal e permaneceu em 3,3% em base anual. A QCP afirmou que a inflação ainda está acima da meta de 2% da Fed, mantendo a incerteza sobre a decisão política em setembro. Ativos de risco continuam sendo sustentados pelo ciclo de investimento em IA. O último relatório financeiro da NVIDIA mostrou receita trimestral de US$ 96,2 bilhões, um aumento de 106% em relação ao ano anterior; a receita do negócio de data centers atingiu US$ 89 bilhões, com alta de 117% ano a ano. A empresa prevê receita de cerca de US$ 108 bilhões no próximo trimestre, acima das expectativas anteriores do mercado. Após o anúncio, as ações da NVIDIA subiram cerca de 8,7%, impulsionando o desempenho geral das ações tecnológicas. No mercado de criptomoedas, o BTC subiu de cerca de US$ 63.500 na semana passada para cerca de US$ 80.000, chegando temporariamente acima de US$ 81.000. Os ETFs spot de BTC nos EUA registraram fluxos positivos por oito dias consecutivos, com entrada líquida acumulada de cerca de US$ 2,8 bilhões, fornecendo suporte à demanda spot para esta alta. É importante notar que este movimento de alta não foi acompanhado por um aumento rápido da alavancagem. O volume aberto de futuros de BTC caiu de cerca de 646.000 BTC no meio de agosto para cerca de 588.000 BTC, e as taxas de financiamento permaneceram em níveis baixos. A QCP considera que isso indica que esta alta é impulsionada principalmente por cobertura de posições curtas e demanda spot, e não por grandes compradores alavancados buscando alta. Atualmente, o BTC está se aproximando da faixa de US$ 81.000 a US$ 86.000, com US$ 83.300 sendo um nível-chave observado pelo mercado. A QCP afirma que o ponto crucial não é apenas se o BTC conseguirá romper essa faixa, mas se a alta subsequente será continuamente impulsionada pela demanda spot ou se se transformará em um movimento dominado por capital alavancado. A QCP destacou que Powell fará um discurso inaugural na reunião de Jackson Hole, e o mercado observará atentamente como ele aborda os objetivos inflacionários, o ambiente financeiro e os impactos das mudanças nos juros de longo prazo sobre o quadro da política monetária.