Broadcom reafirma meta de receita de IA de US$ 230 bilhões até o FY28, relata Goldman Sachs

Segundo pesquisa da Chaoxiang, o relatório da Goldman Sachs de 8 de setembro de 2026 aponta que Broadcom reafirmou seus objetivos de receita de IA para FY27/FY28 em US$ 115 bilhões/US$ 230 bilhões na conferência Communacopia, com a oferta sendo o principal constraint, e não a demanda. Terrenos, energia e infraestrutura de data centers são os verdadeiros gargalos para a implantação de IA, enquanto as restrições na cadeia de suprimentos são relativamente controláveis. A parceria de US$ 35 bilhões da Broadcom com Blackstone e Apollo no XPV pode suportar mais de 20 GW de capacidade de computação de IA, ao mesmo tempo que limita a responsabilidade financeira direta da Broadcom. Um cluster de IA de 1 GW gera cerca de US$ 30 bilhões em receita anual e custa aproximadamente US$ 10 bilhões em despesas operacionais anuais. A Broadcom considera que o valor econômico da IA flui principalmente para os proprietários dos modelos de ponta. As despesas industriais com treinamento somam cerca de US$ 200 bilhões por ano, com modelos de ponta contribuindo com cerca de 75% da receita do setor (US$ 120 bilhões em receita correspondendo a US$ 100 bilhões em custos), enquanto modelos open-source geram apenas cerca de US$ 30 bilhões em receita, com investimentos comparáveis. A Goldman Sachs mantém a classificação de "Compra" e preço-alvo de US$ 540, baseado em 30 vezes o lucro por ação normalizado de US$ 18, o que implica um espaço de alta de aproximadamente 51% em relação ao preço atual.