A situação no Oriente Médio intensificou-se continuamente na última semana, e o mercado de petróleo respondeu rapidamente. O petróleo Brent subiu para US$ 101,09 por barril na quarta-feira, alta de 3,2% no dia, marcando a primeira vez em seis semanas que retorna acima de US$ 100; o petróleo WTI foi negociado a US$ 96,27. Com os preços à vista em alta, as apostas de alta no petróleo nos mercados de previsão também aumentaram significativamente.
A escalada do conflito eleva os preços do petróleo
O contexto direto deste rally foi o desenvolvimento consecutivo, em curto espaço de tempo, de eventos relacionados à Arábia Saudita e ao Irã. Autoridades sauditas afirmaram que forças houthis atacaram instalações petrolíferas da Arábia Saudita na madrugada de terça-feira, resultando em 73 feridos. Ao mesmo tempo, o Comando Central dos EUA destruiu cinco navios-tanque iranianos no mesmo dia, após já ter atacado outros três navios-tanque no sábado, justificando as ações como resposta a um ataque com mísseis balísticos iranianos contra um navio de guerra norte-americano.
Após o aumento dos riscos geopolíticos, o mercado começou a reavaliar a possibilidade de interrupções no fornecimento de petróleo. A quebra do preço do petróleo nas barreiras numéricas também reforçou o sentimento de alta de curto prazo.
Previsão de reversão do mercado para alta
Em um contrato de petróleo bruto da Myriad, o mercado aposta se o petróleo atingirá primeiro US$ 120 ou cairá primeiro para US$ 55. Atualmente, a probabilidade do lado de US$ 120 subiu para 56,5%, um aumento de 15,1 pontos percentuais em relação ao anterior. Desde o início de setembro, o lado altista superou o lado de US$ 55 e desde então não retrocedeu. O volume acumulado desse mercado desde março é de aproximadamente US$ 12,7 milhões.
Os contratos de preço-alvo de setembro do WTI no Polymarket também foram ajustados para cima:
- A probabilidade de o WTI atingir US$ 100 este mês subiu para 59%
- A probabilidade de atingir 105 dólares aumentou para 30%
- A probabilidade de atingir 90 dólares aumentou para 71%
Em contraste, as posições apostando na queda dos preços do petróleo claramente esfriaram.
A probabilidade de meta de queda diminuiu claramente
No Polymarket, a probabilidade de o WTI cair para US$ 85 este mês diminuiu 33 pontos percentuais para 39%, e as probabilidades dos contratos em níveis mais baixos caíram geralmente para dígitos únicos. Quanto ao alvo extremo de queda de US$ 55, resta apenas 1% no contrato de setembro do Polymarket.
No entanto, os contratos das duas plataformas não são idênticos. O problema da Myriad é qual preço-alvo o petróleo atingirá primeiro, sem um prazo final fixo; já a Polymarket estabelece um prazo até o final de setembro para atingir o preço relevante. Portanto, as probabilidades fornecidas por ambas não podem ser comparadas diretamente.
Os preços do combustível subiram simultaneamente
O aumento dos preços do petróleo também começou a se transmitir ao mercado final. O preço médio do diesel nos Estados Unidos subiu para US$ 5,94 por galão na quarta-feira, batendo recorde; o preço médio da gasolina ficou em US$ 4,22 por galão. O aumento contínuo dos custos de combustível significa que os preços de energia podem voltar a se tornar um importante tema econômico antes das eleições legislativas nos Estados Unidos.