Dez vacas leiteiras no Paraná, Brasil, carregaram identidades criptografadas que os colares Cowmed construíram a partir dos dados de saúde, comportamento e localização de cada animal, integrados à B3 esta semana.
Essas identidades transformaram as vacas em garantia para quase US$ 20.000 em crédito, e o registro por trás delas tem como objetivo reduzir o desconto aplicado pelos credores e impedir que os credores penhorem o mesmo animal duas vezes.
O teste no Brasil prova que os mecanismos funcionam em pequena escala, e a maior oportunidade está em países onde os agricultores possuem rebanhos valiosos e não conseguem tomar emprestado contra eles porque não possuem os títulos de terra exigidos pelos bancos.
A lacuna global entre o que as pequenas empresas precisam tomar emprestado e o que conseguem acessar atinge US$ 5,7 trilhões, subindo para US$ 8 trilhões quando empresas informais também são contabilizadas. A África Subsaariana sozinha representa cerca de US$ 331 bilhões dessa lacuna, e o Banco Africano de Desenvolvimento estima o acesso ao crédito entre os pequenos agricultores africanos em apenas 6%.
O gado representa a riqueza que esses agricultores já possuem, então o teste se torna se a identidade digital, os registros de garantia, o seguro e as reivindicações dos credores conseguem se conectar suficientemente bem para transformar essa riqueza em um empréstimo que um banco fará.
Onde a infraestrutura já existe
A Etiópia possui a maior população de gado da África, e seu banco central já opera um registro eletrônico que lista gado, camelos, ovelhas, cabras e aves de criação como garantias elegíveis.
O país também está construindo um sistema oficial de identificação e rastreabilidade de rebanhos identification and traceability system, e sua estrutura financeira agrícola para 2025-2030 estima a demanda de financiamento para custos de rebanhos e reposição de estoque em cerca de ETB 911 bilhões.
A Etiópia possui reconhecimento legal e uma camada de identidade em formação, mas os credores ainda não dispõem de avaliação confiável, seguro, dados de saúde e um meio claro de recuperar o empréstimo em caso de inadimplência do mutuário.
A Nigéria apresenta o maior déficit de financiamento de curto prazo do grupo, com o IFC estimando a demanda por crédito não atendida entre pequenas empresas nigerianas em cerca de US$ 32,2 bilhões.
Um registro do banco central já permite que agricultores garantam rebanhos, incluindo crias ainda não nascidas, e verifica se o mesmo animal já foi usado como garantia para outro empréstimo em outro lugar.
Um sistema de identificação separado marca os bovinos com etiquetas de orelha e passaportes digitais, e um programa pecuário de US$ 500 milhões em execução até 2028 destina US$ 70 milhões especificamente para acesso ao financiamento.
A Nigéria já possui o registro, o sistema de identificação de animais e o programa de financiamento como componentes separados, sem ainda um único produto que os conecte em um único processo de empréstimo.
O registro de direitos de garantia sobre bens móveis do Quênia opera 24 horas por dia, e os sistemas de dados agrícolas do país haviam registrado mais de 7,2 milhões de agricultores até 2025.
Os credores registraram 34.638 ativos de gado como garantia no ano até junho de 2023, parte dos aproximadamente KSh 5,1 trilhões em crédito apoiados por ativos móveis no total.
Isso torna o Quênia o caso de controle do grupo, com um registro centralizado que já aceita rebanhos em larga escala lá, portanto, a tokenização precisa provar que reduz o desconto, diminui a taxa de juros e confirma que o animal ainda está vivo e saudável.
Também precisa acelerar a substituição quando um animal morre ou é vendido, e impedir que os credores prometam o mesmo animal duas vezes, algo que o registro centralizado já pode gerenciar por conta própria.
Menos de 200.000 das 3,2 milhões de pequenas e médias empresas do Paquistão têm acesso formal a crédito. A pecuária ainda representa cerca de 14,6% do PIB e mais de 62% do valor adicionado agrícola.
Na província de Sindh, pouco mais de 10% dos agricultores possuem empréstimos formais, e cerca de 80% dos criadores rurais de animais não possuem terra para penhorar. Os bancos geralmente recusam animais como garantia porque o seguro pecuário quase não existe, e o Banco Mundial descobriu que apenas 16% dos agricultores com sete a 50 animais eram considerados elegíveis para crédito nas condições atuais.
Morte, doença, roubo e seca ainda podem eliminar um rebanho, e os bancos precisam de seguro em vigor antes de aceitarem animais como garantia.
O Paquistão apresenta o argumento mais claro de que a tokenização precisa incluir seguro e dados veterinários confiáveis. Mutuários rurais já correm o risco de assumir empréstimos maiores contra animais que permanecem sem seguro e que um banco ainda pode apreender caso o empréstimo falhe.
| País | O que já existe | Por que isso importa | Principal link ausente |
|---|---|---|---|
| Etiópia | Registro de garantias elegíveis para pecuária; sistema de identificação animal em desenvolvimento; demanda de financiamento para pecuária de ETB 911B | Mais próximo de vincular a identidade animal ao reconhecimento legal como garantia | Produtos bancários, seguros, avaliação, processo de recuperação |
| Nigéria | Registro de garantias; etiquetas de orelha e passaportes digitais para gado; programa pecuário de US$ 500 milhões, com US$ 70 milhões para financiamento | Maior déficit de financiamento de curto prazo e múltiplos sistemas já em construção | Integração em um produto pronto para empréstimo |
| Quênia | Registro de garantia móvel 24/7; 7,2 milhões de agricultores registrados; 34.638 ativos de garantia pecuária | Caso de controle mostrando que registros comuns já podem escalar | A tokenização de provas melhora os termos do empréstimo |
| Paquistão | Economia de grandes rebanhos; grave déficit de crédito para MEs | Maior necessidade de garantia não imobiliária | Seguro, aceitação bancária, proteção ao mutuário |
| Mongólia | Registro de bens móveis baseado na web com garantias de rebanhos em escala | Mostra que a blockchain não é necessária para registrar garantias de gado | A tokenização de evidências adiciona valor além dos registros de registro |
Onde isso vai daqui para frente
A Mongólia introduziu um registro baseado na web para bens móveis, e o gado representou 24% das cerca de 90.000 notificações iniciais de garantia desde sua implementação, e dados posteriores colocaram o gado próximo a 25% das 670.000 notificações de garantia registradas até junho de 2023, tudo sem o envolvimento de uma blockchain.
Registros eletrônicos modernos já realizam o trabalho essencial de registrar garantias e definir a prioridade dos credores, um ponto que o Banco Mundial rastreou diretamente. Conectar identidade animal, dados de saúde, cobertura de seguro e valor de mercado e reivindicações legais entre sistemas separados é o trabalho que a interoperabilidade ainda precisa concluir.
Um animal digitalmente verificado precisa desbloquear um empréstimo maior, uma taxa de juros mais baixa, uma aprovação mais rápida, um prêmio de seguro mais barato ou uma taxa de recuperação melhor do que o mesmo animal obtém sob subscrição ordinária. Os termos de empréstimo carregam a prova, medida no que um banco empresta e a que preço.
No cenário de alta, a Etiópia vincula seu sistema de identificação animal ao seu registro de garantias, e a Nigéria integra seu registro, sistema de etiquetas de orelha e programa de financiamento em um único produto de empréstimo.
A escala existente do Quênia fornece um modelo a ser copiado: dados de seguro e veterinários tornam-se parte do processo de underwriting, os cortes diminuem, os tempos de aprovação caem e as razões empréstimo-valor aumentam.
O gado deixa de ser um ativo que os agricultores simplesmente possuem e passa a ser um que podem tomar emprestado, em escala, em mais de um país.
No cenário de baixa, os registros e sistemas de identificação nunca se conectam. A lacuna de seguro do Paquistão é o ponto de falha mais claro, e o resultado da Nigéria poderia seguir o mesmo caminho se seus registros, identificações de animais e programa de financiamento nunca se combinarem em um produto de empréstimo.
Fazendeiros assumem dívidas contra animais que não são segurados, são disputados dentro das famílias ou são impossíveis de serem retomados por um credor. Doença, seca ou roubo podem então eliminar essa garantia, juntamente com a renda do mutuário, no mesmo evento, deixando a tokenização como um piloto sem efeito mensurável sobre quem pode tomar emprestado.
Um banco de dados normal no Quênia e na Mongólia já pode registrar qual animal garante qual empréstimo.
O teste real pergunta se a Etiópia, a Nigéria, o Quênia e o Paquistão conseguem conectar identidade, seguro e reivindicações de credores em empréstimos que não existiam antes, em prazos melhores do que os que os agricultores têm hoje.
As dez vacas do Brasil provaram os mecanismos funcionam em pequena escala, e se esse mecanismo se torna infraestrutura de crédito rural para milhões de agricultores depende de seguros e registros.
A postagem How 10 cows in Brazil unlocked a tokenized path to bridge an $8 trillion global finance gap apareceu primeiro em CryptoSlate.