No momento da publicação, o bitcoin [BTC] estava sendo negociado a US$ 77.202,63 após uma alta de mais de 21% na última semana. Essa mudança acendeu novos sentimentos no mercado, conforme confirmado pelo Índice de Medo e Ganância da Criptomoeda, que está em 73, na zona de ganância.
Para quem não sabe, o Índice de Medo e Ganância Cripto subiu para 62 em 20 de agosto, com um aumento de 16 pontos em um único dia, à medida que o bitcoin ultrapassou US$ 72.000.
No entanto, o RSI, situado no território de sobrecompra no momento da escrita, sugere um recuo por parte dos vendedores.
Uma alta de juros no Japão prejudicará a atual alta do bitcoin?
Isso ocorre enquanto o Banco do Japão (BOJ) se prepara para seus mercados financeiros para outro aumento da taxa de juros em setembro.
Para quem não sabe, os mercados têm cada vez mais apostado que o BOJ elevará as taxas em sua reunião de política em 18 de setembro, e vários discursos próximos de altos funcionários do BOJ podem fortalecer ou enfraquecer essas expectativas.
Isso é importante, pois em julho de 2024, houve um aumento inesperado que levou a uma forte venda no mercado global. Por isso, comentando sobre o mesmo, Kento Minami, economista sênior da Daiwa Securities, disse:
O BOJ provavelmente não dirá explicitamente que o próximo aumento ocorrerá em setembro. Em vez disso, os funcionários provavelmente indicarão a necessidade de um aumento precoce ao enfatizar os riscos inflacionários ascendentes. Os mercados interpretarão isso como um sinal para setembro.
Apostas de mercado
Aprendendo lições com o passado, os mercados aumentaram drasticamente suas apostas em um aumento de taxas.
Os swaps sobre índice noturno estavam precificando uma probabilidade de cerca de 82%, em comparação com cerca de 23% antes da reunião de julho. Os traders estão, portanto, se posicionando para taxas japonesas mais altas, o que pode afetar o iene, os títulos japoneses, ações e mercados globais.
No entanto, com essa mudança, Bitcoin e o mercado de criptomoedas como um todo caem sob o radar de baixa. Mas, como a moeda ainda está sendo negociada próximo à marca de 160 por dólar, o BOJ tem espaço para soar mais tolerante sem correr o risco de uma nova desvalorização.
O mercado de títulos do Japão adiciona mais pressão
Isso ocorre enquanto o mercado de títulos do Japão já está passando por uma grande mudança. Para contexto, o rendimento de seu título governamental de 10 anos subiu para cerca de 2,95%, o maior desde 1996, à medida que a inflação e as expectativas de um aperto adicional do BOJ aumentam.
Por décadas, os rendimentos japoneses foram extremamente baixos, incentivando investidores a alocar dinheiro em ativos externos com rendimentos mais altos, como títulos do Tesouro dos EUA e títulos europeus. Agora, os rendimentos crescentes dos JGBs estão tornando os títulos japoneses mais atrativos, potencialmente reduzindo a demanda japonesa por dívida estrangeira.
Comentando sobre isso, o Global Markets Investor observou,
Isso importa muito além do Japão.
Então, se os investidores japoneses comprarem menos títulos do Tesouro dos EUA, os preços dos títulos podem cair e os rendimentos podem subir, aumentando os custos de empréstimo do governo dos EUA. Rendimentos mais altos dos títulos do Tesouro também podem elevar os custos de empréstimo para hipotecas e corporações e exercer pressão sobre as ações dos EUA.
No geral, à medida que as taxas e os rendimentos dos títulos japoneses se normalizam, os efeitos podem se estender muito além de Tóquio e adicionar outra camada aos riscos globais de dívida e de mercado.
Ergo, o Global Markets Investor colocou melhor quando observou,
A crise da dívida não é apenas uma história dos EUA.
Resumo Final
- O BOJ prepara seus mercados financeiros para outro aumento da taxa de juros em setembro.
- O rendimento dos títulos do governo japonês de 10 anos subiu para cerca de 2,95%, o maior nível desde 1996.