BNY Mellon está lançando uma agência de transferência digital que registrará transações de fundos e propriedade dos investidores na blockchain. Baillie Gifford, Blackrock e a unidade Dreyfus da BNY são esperados como alguns dos primeiros usuários.
Principais conclusões
- BNY está lançando uma agência de transferência onchain abrangendo US$ 8,6 trilhões em 7,6 milhões de contas de investidores.
- Blackrock e Baillie Gifford podem expandir fundos tokenizados por meio da rede de custódia de $59T do BNY.
- BNY executará dois sistemas em paralelo enquanto instituições testam liquidação e conformidade por blockchain.
Baillie Gifford usará a plataforma da BNY para o primeiro fundo tokenizado regulado nativo do Reino Unido
BNY (Bank of New York) Mellon está colocando uma das funções menos visíveis, mas mais importantes de Wall Street sobre a blockchain.
O maior custodiante do mundo planeja lançar uma versão digital de seu negócio de agência de transferência. A plataforma processará transações de fundos e manterá registros que mostram quem possui cada ação. A BNY manterá seu sistema tradicional em funcionamento ao lado do novo serviço, segundo o relatório do Financial Times.
A movimentação tem um peso significativo. BNY administra mais de US$ 59 trilhões em ativos sob custódia e administração. Sua operação de agência de transferência atende sozinha cerca de US$ 8,6 trilhões em 7,6 milhões de contas de investidores.
Fundos tokenizados ganham infraestrutura institucional
Agentes de transferência atuam por trás das subscrições, resgates e registros de propriedade dos fundos. Esses processos frequentemente exigem que várias partes mantenham e reconciliem bancos de dados separados.
A plataforma de blockchain do BNY foi projetada para criar um registro compartilhado de propriedade. Isso pode reduzir duplicações, encurtar os tempos de liquidação e suportar mercados que operam 24 horas por dia.
Carolyn Weinberg, diretora de produto e inovação do BNY, disse que a tecnologia poderia transformar a forma como os mercados financeiros processam transações. Ela descreveu o projeto como trazendo os registros por trás da atividade dos fundos para a blockchain.
A Baillie Gifford está usando o agente de transferência digital para o que chama de primeiro fundo tokenizado totalmente nativo e regulamentado do Reino Unido. A empresa de investimentos com sede em Edimburgo gerencia cerca de US$ 262 bilhões (£197 bilhões).
Blackrock e Dreyfus, o fundo de mercado monetário e o negócio de gestão de caixa da BNY, também devem usar o serviço para produtos planejados.
BNY Escolhe Evolução em vez de Disrupção
O lançamento reflete o crescente interesse da Wall Street na tokenização. Os gestores de ativos esperam que a blockchain possa tornar as ações dos fundos mais fáceis de emitir, transferir e liquidar sem alterar a estrutura de investimento subjacente.
BNY já trabalhou com o Goldman Sachs em um sistema que registra a propriedade de fundos de mercado monetário selecionados por meio de representações baseadas em blockchain. A nova agência de transferência amplia essa estratégia mais profundamente na infraestrutura central da BNY.
No entanto, as infraestruturas financeiras tradicionais são pouco prováveis de desaparecer em breve. O BNY espera que os sistemas convencionais e de blockchain operem juntos enquanto as instituições testam segurança, regulamentação e demanda de mercado.
Essa abordagem medida pode se mostrar importante. As empresas financeiras desejam a eficiência de um livro-razão compartilhado, mas ainda precisam de controles estabelecidos para custódia, conformidade e manutenção de registros.
Para o BNY, o objetivo não é substituir a indústria de fundos da noite para o dia. É garantir que o banco permaneça no seu centro à medida que os registros de propriedade se movem on-chain.