Mensagem da ChainThink, 4 de agosto: segundo artigo da colunista da Bloomberg Shuli Ren, o principal risco atual do mercado de ações da Coreia não é a deterioração dos fundamentos das empresas, mas sim a pressão sobre a estrutura do mercado, políticas regulatórias e confiança dos investidores.
Relatos indicam que o mercado de ações da Coreia do Sul chegou a ser um dos mais populares e voláteis do mundo este ano, com o KOSPI caindo cerca de 40% em 27 dias de negociação.
Apesar da Samsung Electronics e da SK Hynix continuarem a se beneficiar da demanda por chips de IA, e o múltiplo esperado de preço/lucro do mercado de ações da Coreia cair para cerca de 5,5 vezes nos próximos 12 meses, os investidores ainda podem optar por evitar o mercado coreano.
Ren apontou que a aprovação anterior dos reguladores para ETFs alavancados de ações individuais foi um dos principais fatores que amplificaram a volatilidade do mercado.
Dados da Goldman Sachs mostram que, durante o pico do KOSPI em junho deste ano, se o preço da SK Hynix flutuasse em 5%, os fluxos de capital de reequilíbrio dos ETFs alavancados relacionados poderiam representar 40% do volume médio diário dessa ação.
Além disso, o ETF alavancado da SK Hynix caiu 84% desde o pico de junho, resultando em liquidação forçada de aproximadamente 360 mil contas, das quais 62% dos titulares têm menos de 35 anos.
Ren acredita que o problema atual do mercado de ações da Coreia não é a falta de oportunidades de crescimento em IA, mas sim a dúvida quanto às regras do mercado, à credibilidade regulatória e à estabilidade das negociações.