A BlackRock planeja lançar dois fundos de mercado monetário tokenizados para emissores de stablecoins, enquanto o CEO Larry Fink reforça seu foco na tokenização.
O primeiro fundo proposto, chamado BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle, é um fundo de mercado monetário lastreado em títulos do Tesouro, desenvolvido para propriedade e transferências baseadas em blockchain. Ele investirá em títulos do governo dos EUA de prazo ultra curto e acordos de repo, enquanto emite ações onchain mantidas por meio de carteiras de cripto aprovadas.
Projeto para o ecossistema de stablecoins, a BlackRock pretende que o veículo se qualifique como ativo reservas elegível sob a Lei GENIUS, a lei dos EUA que estabelece um quadro para stablecoins de pagamento. Emissores de stablecoins e instituições nativas de cripto poderiam então usar o fundo como parte de sua estratégia de respaldo reservas, enquanto ganham rendimento baseado em títulos do Tesouro.
O segundo fundo, BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund, foi projetado para emitir ações tokenizadas do fundo de liquidez em títulos do Tesouro da BlackRock, de US$ 6,9 bilhões, na Ethereum.
Histórico de tokenização da BlackRock
A empresa lançou o BUIDL, seu fundo tokenizado focado em títulos do Tesouro dos EUA, em 2024. Esse produto acumulou desde então US$ 2,5 bilhões em ativos, tornando-se um dos produtos financeiros tokenizados mais bem-sucedidos já criados.
O CEO Larry Fink previu que todos os ativos financeiros serão eventualmente tokenizados. Robbie Mitchnick, chefe de criptomoedas da BlackRock, detalhou planos para expandir a utilidade da tokenização nos próximos 24 a 36 meses, com foco em resolver desafios de liquidez e regulatórios que ainda deixam os investidores institucionais inseguros sobre produtos on-chain.
O que isso significa para os investidores
Franklin Templeton, WisdomTree e outras empresas têm produtos de fundos tokenizados, mas nenhuma alcançou a escala da BlackRock, com os US$ 2,5 bilhões em ativos do BUIDL dando à empresa uma vantagem significativa, juntamente com seus relacionamentos existentes com empresas de criptomoedas e reguladores.
Se a BlackRock conseguir se tornar o gestor de reservas escolhido pelos principais emissores de stablecoins, problemas operacionais ou regulatórios de uma única empresa poderão ter efeitos em cadeia em todo o ecossistema de stablecoins.