A BlackRock expandiu sua iniciativa de tokenização para o Solana, lançando um novo veículo de mercado monetário voltado especificamente para reservas de stablecoins, além de emitir ações tokenizadas on-chain de um fundo de caixa existente em múltiplas blockchains. Na segunda-feira, a empresa apresentou o BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV) junto com as ações on-chain do BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund (BSTBL). “O caixa permanece como um bloco fundamental para investidores, corporações e instituições financeiras”, disse Jon Steel, Chefe Global de Produto e Plataforma do negócio de Gestão de Caixa da BlackRock, em um comunicado. “À medida que a demanda por ativos de reserva de alta qualidade para suportar stablecoins e outros produtos financeiros tokenizados cresce, esses fundos oferecem aos clientes mais opções sobre como acessar e utilizar soluções de investimento em fundos de mercado monetário nos mercados tradicionais e digitais.” Principais mecanismos e limites - A propriedade das ações tokenizadas é registrada no Ethereum, Tempo e Solana, conforme um prospecto apresentado pela BlackRock à SEC na sexta-feira. - As Ações OnChain são emitidas por meio de um sistema com permissão que interage com essas blockchains públicas e sem permissão; a Securitize atua como agente de transferência e gerencia carteiras aprovadas e whitelistadas. - As carteiras devem estar vinculadas a identidades verificadas, e o agente de transferência pode restringir transferências ou, se necessário, congelar, revogar ou reemitir ações tokenizadas. - O fundo exige um investimento inicial mínimo de US$ 3 milhões, indicando um foco institucional em vez de acesso varejista. O que o fundo detém — e o que não detém A BlackRock afirma que o BRSRV investe exclusivamente em caixa, títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e acordos de recompra overnight lastreados por títulos do Tesouro. O prospecto afirma explicitamente que o fundo não investirá em criptomoedas e continuará operando sob os requisitos da Regra 2a-7 da Lei de Investimento Company de 1940. Observações regulatórias e operacionais A BlackRock estruturou o fundo para se qualificar como ativo de reserva elegível sob a GENIUS Act, a nova lei dos EUA que regula stablecoins de pagamento. No entanto, o prospecto alerta que futuras mudanças regulatórias podem afetar a capacidade dos emissores de stablecoins de usar o fundo como reserva. Ele também destaca riscos operacionais, como falhas na blockchain ou vulnerabilidades em contratos inteligentes, que poderiam interromper transações. Estratégia mais ampla e contexto Este lançamento se baseia na estratégia mais ampla de tokenização da BlackRock. Em março de 2024, a empresa introduziu o fundo de mercado monetário tokenizado BUIDL, que hoje gerencia mais de US$ 2,6 bilhões em ativos. A BlackRock junta-se a empresas como Morgan Stanley e Fidelity na oferta de produtos voltados para a gestão de reservas de stablecoins após a aprovação da GENIUS Act. Por que isso importa Ao colocar ações tokenizadas no Solana e no Ethereum e vinculá-las a instrumentos de caixa tradicionais, a BlackRock está conectando a gestão institucional de caixa à infraestrutura on-chain. O design — carteiras com permissão, verificação de identidade e um limiar elevado de entrada — sublinha que esses fundos tokenizados são direcionados a participantes institucionais regulamentados e emissores de stablecoins, e não aos mercados varejistas abertos.
BlackRock lança reserva de stablecoin tokenizada no Solana
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Resumo
A BlackRock lançou o BRSRV no Solana, Ethereum e Tempo, oferecendo ações tokenizadas de um fundo de caixa. O fundo detém dinheiro, títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e repos overnight, alinhando-se com o GENIUS Act. O investimento mínimo é de US$ 3 milhões, com acesso limitado a carteiras verificadas. O movimento aparece nas notícias on-chain à medida que grandes players expandem-se para ativos tokenizados. As notícias do Federal Reserve permanecem relevantes à medida que as stablecoins ganham clareza regulatória.
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