BlackRock lançou um fundo de mercado monetário tokenizado voltado para a gestão de reservas em stablecoins e incluiu o Solana em sua estratégia de produtos on-chain. As cotas deste fundo são registradas no Solana, Ethereum e Tempo, com ativos subjacentes totalmente alocados em caixa, títulos do Tesouro americano de curto prazo e repregos overnight garantidos por títulos do Tesouro, sem exposição a ativos criptografados.
Para gestão de reservas de stablecoins
BlackRock afirmou que este fundo atende principalmente investidores institucionais, oferecendo opções de ativos de reserva de alta qualidade para stablecoins e outros produtos financeiros tokenizados. A empresa destacou que, com o aumento da demanda relacionada a stablecoins, instrumentos de caixa permanecem como parte fundamental nas alocações de empresas, investidores e instituições financeiras.
De acordo com a divulgação, o fundo continuará a operar conforme os requisitos da Rule 2a-7 sob a Lei de Investimento Company de 1940 dos Estados Unidos. O prospecto especifica claramente que o fundo não investirá em nenhum ativo digital ou moeda virtual.
As cotas podem ser transferidas na blockchain, mas estão sujeitas a restrições rigorosas
Este fundo utiliza um mecanismo de lista branca. Os endereços de carteira devem ser verificados por identidade antes de poderem detentar ou transferir cotas. O agente de transferência pode restringir transferências em circunstâncias específicas, bem como congelar, revogar ou reemitir cotas tokenizadas.
O fundo também estabeleceu um alto limiar de entrada, com um investimento inicial mínimo de 3 milhões de dólares americanos, direcionando claramente seu público-alvo para instituições em vez do mercado varejista.
- Chain for share registration: Solana, Ethereum, Tempo
- Ativo subjacente: dinheiro, títulos do Tesouro americano de curto prazo,回购 noturno
- Investimento inicial mínimo: 3 milhões de dólares
Conectado ao GENIUS Act
BlackRock afirmou que a estrutura do fundo foi projetada para atender aos requisitos de ativos qualificados de reserva para stablecoins de pagamento sob a Lei GENIUS dos EUA. A lei estabeleceu um quadro regulatório para stablecoins de pagamento nos EUA e impulsionou o lançamento de novos produtos relacionados à gestão de reservas.
No entanto, os documentos do fundo também mencionam que, caso haja mudanças nos requisitos regulatórios futuros, a capacidade do emissor da stablecoin de continuar utilizando este fundo como ativo de reserva pode ser afetada. Ao mesmo tempo, falhas na blockchain ou defeitos em contratos inteligentes também podem interferir na negociação e transferência de cotas.
Tokenized products continue to expand
Este lançamento continua a estratégia da BlackRock de produtos tokenizados. A empresa lançou o token BUIDL, um fundo de mercado monetário tokenizado, em março de 2024, e atualmente administra ativos superiores a US$ 2,6 bilhões.
Após o quadro regulatório dos stablecoins nos EUA começar a se tornar mais claro, a competição por produtos voltados para gestão de reservas também está aumentando. Além da BlackRock, Morgan Stanley e Fidelity já lançaram produtos relacionados, buscando emitores de stablecoins e capital institucional.