- A estratégia inicial se concentra no empréstimo de stablecoin USDC por meio de pools supercolateralizados na Morpho.
- A Bitwise afirmou que a estratégia atualmente visa retornos de até 6%, dependendo das condições do mercado.
- O lançamento sinaliza uma mudança mais ampla por parte dos gestores de ativos em direção à construção e à gestão de infraestrutura on-chain.
A Bitwise deu um passo claro além dos produtos negociados em bolsa ao lançar sua primeira estratégia de rendimento on-chain não custodial, sinalizando um impulso maior para a infraestrutura de finanças descentralizadas.
A empresa confirmou o lançamento em 26 de janeiro, posicionando o novo produto como um cofre on-chain curado pela Bitwise, mas executado totalmente por meio de contratos inteligentes.
Os usuários mantêm o controle de seus ativos a todo momento, enquanto o Bitwise supervisiona como o capital é alocado entre os mercados de empréstimo descentralizados.
O movimento destaca como os gestores tradicionais de ativos cripto estão experimentando cada vez mais exposição direta ao DeFi, em vez de dependerem exclusivamente de envoltórios regulamentados.
Estrutura de cofre não custodial
O novo produto é estruturado como um cofre não custodial, o que significa que os usuários não transferem o controle de seus fundos para a Bitwise ou para qualquer intermediário centralizado.
Em vez disso, os ativos permanecem em carteiras controladas pelo usuário e são implantados na blockchain de acordo com regras predefinidas.
Bitwise gerencia os parâmetros da estratégia, mas toda a atividade ocorre de forma transparente em blockchains públicas.
Este arranjo foi projetado para atrair investidores que desejam exposição a rendimento on-chain sem sacrificar a custódia.
Todas as posições são visíveis na blockchain, permitindo que os usuários acompanhem onde os fundos estão sendo aplicados em tempo real.
A empresa apresentou isso como uma forma de combinar a gestão profissional de portfólio com os princípios fundamentais da finança descentralizada.
Foco no rendimento de stablecoin
O primeiro cofre se concentra no empréstimo de stablecoins, começando com USD Coin USDC.
Fundos depositados são alocados em pools de empréstimos supercolateralizados, onde os tomadores de empréstimo devem postar colateral excessivo para garantir empréstimos.
Esta estrutura tem a intenção de limitar o risco de contraparte comparado com modelos de empréstimo subcolateralizados.
A estratégia é construída sobre o Morpho, um protocolo de empréstimo descentralizado que permite que gestores de ativos criem estratégias de empréstimo personalizadas, contando com contratos inteligentes padronizados.
De acordo com a Bitwise, o cofre atualmente tem como alvo retornos de até 6% anualmente, dependendo das condições do mercado.
A empresa enfatizou que os rendimentos variarão com base na oferta e na demanda da cadeia, e não serão fixos ou garantidos.
Gestão de riscos na cadeia
A Bitwise disse que o design de estratégia e a supervisão contínua de riscos são liderados por Jonathan Man, CFA, que dirige o grupo de soluções de múltiplas estratégias da empresa.
O cofre utiliza a infraestrutura existente de pesquisa, negociação e risco da Bitwise, que foi desenvolvida ao longo de anos de gestão de produtos de investimento em criptomoedas.
A execução de contratos inteligentes garante que as posições sejam gerenciadas automaticamente de acordo com regras predefinidas, enquanto a transparência permite que os usuários verifiquem independentemente as atividades.
A Bitwise não divulgou dados de desempenho até agora, observando que o cofre ainda está em suas fases iniciais.
Gestores de ativos analisam a infraestrutura DeFi
O cofre Morpho representa o primeiro movimento direto da Bitwise em estratégias de DeFi não custodiadas.
Até agora, a empresa esteve principalmente associada a produtos negociados em bolsa e pesquisa voltada a investidores tradicionais.
Este lançamento marca uma mudança para a construção e gestão de ferramentas on-chain, em vez de oferecer exposição exclusivamente por meio de produtos off-chain.
O Morpho ganhou impulso como uma plataforma para estratégias profissionais de DeFi, permitindo que gestores implementem capital de forma programática, mantendo transparência na blockchain.
A Bitwise disse que vê os cofres on-chain como um segmento em crescimento do mercado de criptomoedas e planeja explorar estratégias adicionais ao longo do tempo.
Embora a empresa não tenha compartilhado cronogramas para a expansão, descreveu o cofre como uma etapa inicial em uma estrada mais longa na cadeia.
À medida que mais capital flui para a finança baseada em blockchain, o movimento da Bitwise sugere que os gestores de ativos estão tratando cada vez mais a DeFi como infraestrutura financeira essencial, e não como um experimento periférico.
O post Bitwise lança cofre não custodial da DeFi à medida que gestores de ativos migram para a blockchain apareceu primeiro em CoinJournal.