O gestor de ativos criptográficos Bitwise está entrando no mercado de fundos tokenizados, de rápido crescimento, pela primeira vez por meio de uma aquisição planejada do fundo de carry cripto da Superstate.
A Bitwise pretende assumir as responsabilidades de gestão de investimentos para o Superstate Crypto Carry Fund, conhecido por seu ticker USCC, em 1º de junho, disseram as empresas na quinta-feira.
O fundo será renomeado como Bitwise Crypto Carry Fund, mantendo-se operando na infraestrutura de blockchain da Superstate.
A USCC gerencia mais de US$ 267 milhões em ativos e oferece a investidores qualificados exposição a uma estratégia de crypto "cash-and-carry". A operação busca lucrar com a diferença entre os preços à vista de criptomoedas e os contratos futuros, que frequentemente operam com premium durante condições de mercado altistas. Mais de US$ 100 milhões dos ativos do fundo são ativamente utilizados como garantia em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi), como Aave e Kamino.
A movimentação dá à Bitwise, que administra US$ 11 bilhões em criptoativos por meio de ETFs e fundos privados, seu primeiro ponto de entrada no crescente mercado de produtos de investimento tokenizados.
Fundos tokenizados tornaram-se uma das áreas de mais rápido crescimento em ativos digitais, à medida que gestores de ativos globais buscam modernizar a forma como os fundos operam. Empresas como BlackRock, Franklin Templeton e Fidelity lançaram produtos tokenizados do Tesouro e de mercado monetário, enquanto empresas nativas de cripto estão experimentando versões onchain de fundos de hedge e estratégias de rendimento.
Por meio da tokenização, os investidores podem detentar tokens de propriedade baseados em blockchain no fundo, que podem ser movidos e liquidados 24 horas por dia. Os apoiadores dizem que essa estrutura pode reduzir atrasos na liquidação e tornar os fundos mais fáceis de transferir ou usar em aplicações de finanças descentralizadas.
O mercado expandiu-se rapidamente nos últimos dois anos. Dados de RWA.xyz mostram que ativos do mundo real tokenizados ultrapassaram US$ 30 bilhões globalmente, com produtos dos Tesouros dos EUA tokenizados representando mais de US$ 15 bilhões.
A transição também reflete uma mudança de estratégia para a Superstate, a startup de tokenização fundada por Robert Leshner, criador do Compound. Em vez de gerenciar fundos diretamente, a Superstate planeja se concentrar no FundOS, sua plataforma de infraestrutura para produtos de investimento tokenizados. No mês passado, o gestor de ativos de US$ 2,2 trilhões Invesco tomou controle do fundo de mercado monetário onchain da Superstate que oferece aos investidores o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA.
“Os mercados de capital estão se movendo onchain,” disse o CEO da Bitwise, Hunter Horsley, em um comunicado. “Instituições tradicionais e nativas de cripto estão cada vez mais usando fundos tokenizados.”
A estrutura do fundo em si permanecerá em grande parte inalterada após a transferência. Os investidores existentes manterão o mesmo ticker USCC, contratos de token e endereço de blockchain, enquanto a Superstate continuará a gerenciar a emissão de tokens e os serviços de transferência.