O co-fundador da BitMEX, Arthur Hayes, diz que o bitcoin já formou seu fundo de ciclo próximo a US$ 60.000 e está posicionado para testar novamente seu pico anterior próximo a US$ 126.000 à medida que as condições de crédito globais mudam a favor de ativos digitais escassos.
Em um novo ensaio intitulado The Butterfly Touch, Hayes argumentou que o próximo rally do bitcoin será impulsionado menos por sinais de negociação de curto prazo e mais por grandes forças macroeconômicas. Ele apontou para o aumento nos gastos com infraestrutura de inteligência artificial, despesas governamentais relacionadas a guerras, acúmulo de estoques de commodities e expansão de crédito tanto em dólares norte-americanos quanto em yuan chinês.
Hayes disse que a queda do bitcoin em direção a US$ 60.000 no início deste ano marcou o fim de sua fase de correção. Ele também disse que um movimento de volta acima de US$ 126.000 é provável se a liquidez continuar a se expandir e a aversão ao risco retornar aos mercados de criptomoedas.
A última previsão de Hayes sobre bitcoin é baseada na visão de que governos, bancos e corporações estão entrando em outro grande ciclo de crédito. Ele disse que a infraestrutura de inteligência artificial é uma das principais forças por trás dessa mudança.
Grandes empresas de tecnologia e governos estão investindo pesadamente em centros de dados, semicondutores, redes elétricas e infraestrutura de computação. Hayes argumentou que este ciclo de investimento exigirá mais empréstimos, mais apoio governamental e condições de crédito mais frouxas ao longo do tempo.
Ele também vinculou a perspectiva do bitcoin à instabilidade geopolítica. Orçamentos de defesa em aumento, cadeias de suprimentos interrompidas e competição por commodities críticas estão empurrando os países a aumentar os gastos com segurança e infraestrutura.
Segundo Hayes, essas condições tendem a enfraquecer o poder de compra a longo prazo das moedas fiduciárias. Ele disse que o bitcoin e outros criptoativos podem se beneficiar porque estão fora dos sistemas tradicionais de dívida soberana e possuem oferta limitada.
Hayes também disse que a China e os Estados Unidos provavelmente apoiarão o crescimento do crédito por meio de diferentes ferramentas políticas. Ele considera essa expansão como uma fonte de liquidez futura para os mercados de criptoativos.
Nível de $90.000 considerado como próximo gatilho
Hayes disse que o bitcoin ultrapassando US$ 90.000 pode se tornar um gatilho importante para um impulso de alta mais forte. Ele argumentou que uma movimentação acima desse nível pode forçar vendedores descobertos e traders de opções a ajustar posições, adicionando mais demanda ao mercado.
Os níveis técnicos atuais mostram o bitcoin mantendo uma estrutura de recuperação após se recuperar da região de US$ 65.000. O preço formou mínimas mais altas e máximas mais altas, mantendo o impulso de curto prazo a favor dos compradores.
O bitcoin está testando a faixa de US$ 80.646 a US$ 80.875. Um fechamento diário acima dessa zona pode apoiar uma movimentação em direção à próxima resistência próxima a US$ 86.549.
A faixa de resistência mais ampla está entre US$ 86.500 e US$ 90.900. Essa zona pode atrair vendas, pois marca uma área de oferta anterior onde os traders poderiam realizar lucros.
Na direção oposta, o primeiro nível de suporte está próximo de US$ 79.127. Se o bitcoin perder esse nível, o preço pode se mover em direção a US$ 76.604. Uma queda mais profunda pode trazer de volta a atenção para a área de suporte de US$ 73.408 a US$ 71.438.
O analista de mercado Michaël van de Poppe disse que a tendência do bitcoin não mudou e que a média móvel de 21 dias continua importante. Ele também identificou US$ 76.000 como uma zona de suporte que os touros precisam defender.
Indicador Bull-Bear de Bitcoin se torna verde
Os dados on-chain também contribuíram para a discussão do mercado. Segundo a análise da CryptoQuant compartilhada por Moreno, o Indicador de Ciclo de Mercado Bull-Bear do Bitcoin entrou pela primeira vez desde março de 2023 em uma zona de alta inicial.
O indicador é usado para rastrear mudanças de regime de mercado em larga escala. Quando ele sai do território de baixa e entra em uma zona de alta inicial, alguns traders o interpretam como um sinal de que a pior parte de uma correção pode ter passado.
Leituras semelhantes apareceram em 2019 e início de 2023, antes de fases de recuperação mais fortes. No entanto, o mesmo tipo de sinal apareceu em março de 2022, antes de o bitcoin continuar em queda, mostrando que a confirmação da demanda permanece necessária.
Os analistas estão, portanto, observando se os compradores a vista, os fluxos de ETFs e os detentores de longo prazo conseguem absorver a realização de lucros próximos aos níveis atuais. A recente recuperação do bitcoin melhorou a estrutura do mercado, mas o volume diminuiu durante a movimentação de alta.
O próprio histórico de Hayes também permanece parte do debate do mercado. Ele fez várias previsões ousadas sobre o bitcoin em ciclos anteriores, algumas das quais estavam corretas em direção, mas antecipadas em relação ao timing. Sua previsão de final de 2025 de que o bitcoin alcançaria US$ 250.000 até o final do ano não se concretizou.