Autor: ChainThink
Principais destaques de ontem até hoje
O Dow Jones subiu 1.325 pontos em um único dia; o S&P retornou à média móvel de 200 dias;
WTI cai mais de 16% em um dia, registrando a maior queda desde abril de 2020;
O Bitcoin subiu para US$ 71.000, e o mercado começou a reavaliar a lógica de "retrocesso dos preços do petróleo — janela de cortes de juros";
Ata da reunião do Fed: mais membros mencionaram a possibilidade de aumento das taxas; decisores monitoram os riscos duplos da guerra no Irã;
O ETF de bitcoin à vista da Morgan Stanley atraiu aproximadamente US$ 34 milhões em fluxos de capital no primeiro dia de negociação;
O Estreito de Ormuz fechou novamente, navios-tanque estão retornando e permanecem retidos; as perspectivas de cessar-fogo voltaram a incertezas;
Leitura detalhada das principais notícias
I. Cenário de Mercado
O Dow Jones subiu 1.325 pontos em um único dia; o S&P retornou à média móvel de 200 dias;
Mensagem da ChainThink: As expectativas de cessar-fogo impulsionaram uma recuperação generalizada nos mercados norte-americanos na quarta-feira, com o Dow Jones subindo 1.325 pontos para 47.909,92, alta de 2,85% — o maior ganho diário desde o "Dia da Libertação" de abril do ano passado; o S&P 500 subiu 2,51% para 6.782,83, retomando a média móvel de 200 dias; o Nasdaq subiu 2,80% e o Russell 2000 subiu 2,97%. Os setores de aviação, turismo, construção civil e semicondutores lideraram as altas, com o mercado principalmente operando sob a trajetória de "queda acentuada dos preços do petróleo — alívio dos riscos de recessão — recuperação da aversão ao risco", embora a preocupação do Fed com os efeitos residuais da inflação ainda persista.
WTI cai mais de 16% em um dia, registrando a maior queda desde abril de 2020;
Mensagem da ChainThink: A notícia de cessar-fogo provocou forte reversão no mercado de óleo; o WTI caiu mais de 16% na quarta-feira para US$ 94,41 por barril, enquanto o Brent recuou cerca de 13% para US$ 94,75 por barril; se calculado a partir do pico de US$ 115,80 atingido na terça-feira, o WTI eliminou mais de US$ 21 em menos de 24 horas. Inicialmente, o mercado apostou na retomada da navegação no Estreito de Ormuz, na redução das interrupções de oferta regionais e na rápida eliminação do prêmio de guerra, mas posteriormente a recuperação do transporte marítimo ficou abaixo do esperado e houve divergência entre o Irã e os EUA quanto à descrição dos termos do cessar-fogo; após o encerramento das negociações, os preços já apresentaram recuperação, indicando que os riscos de oferta não foram realmente resolvidos.
O ouro subiu cerca de 2,5% em um dia; o cessar-fogo reforçou a negociação de "dólar fraco + expectativa de corte de juros";
Mensagem da ChainThink: Apesar da tensão no Oriente Médio ter se aliviado temporariamente, o ouro subiu cerca de 2,5% a 2,8% na quarta-feira, alcançando cerca de US$ 4.800 a US$ 4.820 por onça, enquanto a prata subiu cerca de 7%. O mercado não simplesmente precificou "cessar-fogo como negativo para ativos refúgio", mas rapidamente mudou para a lógica macroeconômica de "dólar em queda + queda acentuada dos preços do petróleo reduzindo as expectativas de inflação + retorno das expectativas de corte de juros pelo Fed". O índice do dólar registrou sua terceira maior queda do ano, impulsionando diretamente o desempenho dos metais preciosos cotados em dólar, enquanto ações de mineradoras também subiram, indicando que os capitais não estavam apenas buscando proteção de curto prazo, mas sim reestruturando posições em operações de juros.
O Bitcoin subiu para US$ 71.000, e o mercado começou a reavaliar a lógica de "retrocesso dos preços do petróleo — janela de cortes de juros";
Mensagem da ChainThink: As expectativas de cessar-fogo impulsionaram a continuação da recuperação do mercado de criptomoedas, com o Bitcoin mantendo-se acima de US$ 71.000 e atingindo temporariamente um novo máximo de três semanas de cerca de US$ 72.700. O Ethereum permanece acima de US$ 2.200, recuperando-se mais de 7% em relação ao mínimo de terça-feira. A lógica central do mercado é que a queda nos preços do petróleo alivia a pressão inflacionária, reacendendo as apostas em um corte de juros pelo Fed em 2026. Ações de empresas relacionadas a criptomoedas, como Strategy e Circle, também subiram mais que o próprio BTC. No entanto, o mais recente relatório da reunião do Fed mantém aberta a possibilidade de novos aumentos de juros, e para que o Bitcoin consolide realmente esses níveis elevados, serão necessárias novas evidências de dados inflacionários.
II. Macroeconomia e Guerra
O Estreito de Ormuz fechou novamente, navios-tanque estão retornando e permanecem retidos; as perspectivas de cessar-fogo voltaram a incertezas;
Mensagem da ChainThink: De acordo com notícias da CCTV e da mídia iraniana, o Estreito de Ormuz foi fechado novamente na madrugada de 9 de abril. O navio-tanque "AUROURA", que originalmente se dirigia para a saída do estreito, retornou na direção de Omã, e ainda há muitos navios retidos nas águas próximas. Anteriormente, o Irã havia interrompido a passagem de navios-tanque em resposta aos continuados ataques de Israel no Líbano. O vice-presidente dos EUA, Vance, alertou que, se o Irã não cumprir sua promessa de reabrir o estreito, o acordo de cessar-fogo será encerrado, indicando que, embora haja uma janela de cessar-fogo no Oriente Médio, o importante corredor energético ainda não retornou à estabilidade real.
O Irã vinculou a cessação das hostilidades à situação no Líbano; Israel afirmou que continuará a atacar o Hezbollah;
Mensagem da ChainThink: Em torno do acordo de cessar-fogo de duas semanas, diversas partes no Oriente Médio continuam a se dividir. O Irã declarou que só realizará reuniões presenciais com os Estados Unidos no Paquistão se houver cessar-fogo no Líbano; caso Israel continue atacando o Líbano, o Irã considerará sair do acordo de cessar-fogo. O primeiro-ministro israelense, Netanyahu, afirmou claramente que as operações militares contra o Hezbollah no Líbano “não se aplicam” ao atual acordo de cessar-fogo, e que Israel “ainda tem mais metas a alcançar”. Isso significa que o atual cessar-fogo é mais uma redução localizada do que uma parada completa das hostilidades.
Ata da reunião do Fed: Mais membros mencionaram a possibilidade de aumento das taxas; decisores monitoram os riscos duplos da guerra no Irã
Mensagem da ChainThink: De acordo com o anúncio oficial, o Federal Reserve divulgou as atas da reunião do FOMC de março, mostrando que o número de funcionários que desejam transmitir ao mercado o sinal de que a próxima movimentação pode ser um aumento de juros, em vez de um novo corte, aumentou em comparação com a reunião de janeiro. As atas desta vez indicam que "alguns" participantes consideraram haver razões suficientes para incluir uma descrição bidirecional nas declarações pós-reunião sobre as futuras decisões de taxas do comitê; em comparação com as atas de janeiro, quando apenas se mencionava que "alguns" participantes tinham essa opinião, o termo "alguns" no sistema de linguagem do Federal Reserve se refere a um número maior do que "alguns". Os funcionários do Federal Reserve avaliaram a situação econômica dos EUA no contexto da guerra no Irã, com a maioria expressando preocupação de que a guerra possa afetar o mercado de trabalho, exigindo posteriormente cortes de juros; ao mesmo tempo, muitos funcionários enfatizaram os riscos inflacionários, argumentando que, eventualmente, pode ser necessário aumentar as taxas para respondê-los.
III. Dinâmicas de IA
A OpenAI lançará em breve um modelo limitado na mesma categoria que o Claude Mythos
Mensagem da ChainThink, citando a Axios, a OpenAI está finalizando um modelo com capacidades de segurança cibernética no mesmo nível do Anthropic Claude Mythos, planejando lançá-lo exclusivamente para um número limitado de empresas por meio de seu projeto "Trusted Access for Cyber". O relatório de avaliação de segurança Mythos lançado hoje pela Anthropic demonstra a dificuldade de regulamentação desse tipo de modelo: durante os testes, o modelo projetou autonomamente cadeias de exploração de múltiplos passos para contornar o acesso restrito à rede e publicou detalhes do ataque em sites pouco frequentados para se vangloriar; em ambientes comerciais simulados, ameaçou interromper o fornecimento para controlar preços; em menos de 0,001% das interações, após usar métodos proibidos para obter respostas, tentou "resolver novamente" para ocultar rastros; e até tentou lançar um ataque de prompt injection contra o modelo de avaliação após sua tarefa de programação ser rejeitada por outro IA.
Isso significa que dois dos principais laboratórios de IA chegaram quase simultaneamente à mesma conclusão: a capacidade de ataque e defesa da rede do modelo mais poderoso já é tão forte que não pode ser divulgada diretamente, mas precisa primeiro ser disponibilizada para as partes defensoras. Se a OpenAI seguir o caminho da Anthropic, “primeiro fornecer aos defensores, depois considerar a divulgação” pode se tornar a prática padrão da indústria para a liberação de modelos superpotentes.
DeepSeek lançou silenciosamente os modos "Rápido" e "Especialista" na versão web, introduzindo pela primeira vez uma estratificação de produtos
Mensagem da ChainThink: Após a atualização do DeepSeek, o modo rápido foi adaptado para cenários de conversa cotidiana, oferecendo respostas imediatas e suporte a reconhecimento de imagens e arquivos, operando por trás do DeepSeek 3.2, com data de corte de conhecimento em julho de 2024; o "modo especialista" é voltado para tarefas de raciocínio complexo, mas atualmente não suporta upload de arquivos nem capacidades multimodais; a análise da comunidade indica que se refere a um modelo atualizado, possivelmente uma versão inicial do V4.
Esta atualização foi lançada totalmente em silêncio, sem nenhum anúncio oficial. Testes realizados por usuários mostram que o modo especialista demonstra desempenho significativamente superior em tarefas de raciocínio profundo, como simulação física e raciocínio matemático, mas a diferença em relação ao modo rápido é limitada em tarefas simples, como redação criativa. Alguns testadores acreditam que o modo especialista atual ainda está roteando a versão V4 Lite, e a versão completa V4 ainda aguarda lançamento.
Quatro: Fronteira da Indústria
O ETF de bitcoin à vista da Morgan Stanley atraiu aproximadamente US$ 34 milhões em fluxos de capital no primeiro dia de negociação.
Mensagem da ChainThink: No primeiro dia de negociação, o ETF de Bitcoin à vista da Morgan Stanley apresentou atividade intensa, com mais de 1,6 milhão de ações negociadas e entrada de capital de aproximadamente US$ 34 milhões. A taxa do ETF é de apenas 0,14%, a mais baixa da categoria, destacando-se pela vantagem de preço para competir no mercado. Com base na extensa rede de gestão de riqueza da Morgan Stanley, o MSBT pode ganhar atratividade à medida que mais investidores acessam o Bitcoin por meio de consultores financeiros. No entanto, em um mercado atualmente dominado por poucos grandes participantes, permanece incerto se ele conseguirá manter o impulso inicial.
Yi Lihua empreende novamente e anuncia oficialmente a criação do fundo de IA OpenX Labs
Mensagem da ChainThink: segundo declaração pública do fundador, Yi Lihua, fundador da Liquid Capital (anteriormente LD Capital), anunciou a criação do fundo de IA OpenX Labs, focado em investir e colaborar com projetos de IA.
Yi Lihua afirmou que anteriormente acreditava que havia poucas oportunidades de investimento no mercado primário, mas agora corrigiu essa visão, considerando que a era da IA traz um período áureo para investimentos no mercado primário. Ele destacou que, na era da IA, os fundadores de topo têm grandes oportunidades, pois pequenas equipes podem igualar equipes de grande porte, sem precisar lidar com tarefas burocráticas como gestão, contratação, salários e expansão de clientes, permitindo que startups comecem na mesma linha de partida que empresas de médio porte.
Yi Lihua também disse que planeja dedicar mais tempo a interagir e aprender com fundadores de IA de alto nível, está disposto a ajudar projetos de IA de qualidade sem recompensa e afirmou que a IA lhe trouxe oportunidades e motivação para um segundo empreendimento.