A atividade especulativa no mercado de bitcoin mostra sinais de recuperação, mesmo com a participação no mercado à vista permanecendo contida, segundo os últimos resultados da Glassnode.
A empresa de análise disse que a atividade de negociação à vista continua a carecer de convicção, pois o Volume à Vista caiu abaixo da faixa estatística inferior de US$ 4,5 bilhões, o que indicava liquidez persistentemente fraca e participação reduzida dos investidores. Esses volumes de negociação baixos normalmente acompanham períodos de consolidação, nos quais os mercados lutam para gerar impulso suficiente para uma ruptura decisiva.
Ao mesmo tempo, o Delta Acumulado de Volume Spot (CVD) mostrou que a venda agressiva de tomadores diminuiu em comparação com a semana anterior. Embora a métrica permaneça em território negativo, a redução do déficit sinaliza que os vendedores estão se tornando menos agressivos. O valor agora está confortavelmente dentro de sua faixa estatística, enquanto os traders reassessam sua direção de mercado.
Enquanto os mercados à vista permanecem calmos, os dados de derivados apontam para um retorno gradual da disposição especulativa.
Atividade de derivados aumenta
O Open Interest de futuros, por exemplo, subiu para US$ 32 bilhões. O Glassnode said que o aumento constante indica que os traders estão gradualmente reassumindo posições alavancadas, o que levou a maior participação no mercado de futuros.
Os pagamentos de financiamento do lado longo, no entanto, caíram para US$ 1,7 milhão e agora estão próximos ao limite estatístico superior. Segundo o relatório, isso sugere que a posição de alta ainda é dominante, mas os traders estão pagando um premium menor para manter posições longas. Isso significa que a convicção de alta agressiva se moderou em comparação com sessões recentes.
Enquanto isso, o CVD Perpétuo recuperou-se fortemente e passou de um viés líquido de venda para um valor positivo de US$ 123,2 milhões. A mudança para território positivo indica uma alteração no comportamento dos tomadores, pois compradores agressivos agora exercem maior influência sobre a movimentação de preços do que vendedores.
Mudanças na Posicionamento de Opções
A atividade no mercado de opções também se fortaleceu. O interesse aberto em opções subiu para US$ 30 bilhões, à medida que o capital comprometido em posições derivadas aumentou, embora o valor permaneça ligeiramente abaixo da faixa estatística inferior de US$ 30,3 bilhões. A Glassnode afirmou que a tendência sugere que os traders estão abrindo ativamente novas posições. Isso pode aumentar potencialmente as chances de volatilidade em torno dos principais preços de exercício das opções.
Ao mesmo tempo, o Spread de Volatilidade se reduziu acentuadamente e agora se encontra confortavelmente dentro de sua faixa estatística, o que indica que a volatilidade implícita se alinhou em grande parte aos movimentos de mercado realizados e que os operadores de opções estão exigindo um premium de risco menor.
Essa tendência também foi evidente no Skew de 25-Delta de Opções, que recuou significativamente devido à demanda mais fraca por opções de put protetoras e à moderação na atividade de hedge bearish, à medida que o sentimento se torna mais neutro.
A post Bitcoin’s Spot Market Remains Sluggish, but Derivatives Tell a Different Story apareceu primeiro em CryptoPotato.