Bitcoin [BTC] ainda não registrou um movimento decisivo em nenhuma direção, e seu desempenho continua a se reduzir enquanto o mercado aguarda um sinal mais claro.
Grande parte dessa indecisão remonta aos dois grupos que agora definem o tom—detentores de curto e longo prazo—e a turma de curto prazo teve maior impacto na movimentação de preços recente.
Esses traders têm estado retirando lucros enquanto o sentimento permanece no medo, mas o capital continua a fluir para o ativo, uma divisão que deixa o próximo movimento do bitcoin verdadeiramente em aberto.
Detentores de curto prazo impulsionam as flutuações recentes do bitcoin
Detentores de curto prazo (STH) têm sido os principais contribuintes para as flutuações e instabilidade recentes observadas no bitcoin.
O mercado classifica esses investidores como STH porque mantêm o ativo por no máximo 155 dias e reagem rapidamente às mudanças de sentimento.
O bitcoin atualmente apresenta uma leitura de Sentimento da Comunidade de “neutro”, refletindo um equilíbrio entre investidores posicionados long e aqueles posicionados short.
Os dados do CryptoQuant confirmam essa atividade de STH por meio da razão entre a razão de lucro da saída de detentores de longo prazo e sua contraparte de curto prazo. A razão diminuiu significativamente, caindo de 1,06 em 18 de maio para 0,915 no momento da publicação, e a queda indica uma diminuição geral.
A queda implica que os detentores de curto prazo realizaram e retiraram mais lucro do que os detentores de longo prazo durante o período, já que este grupo reage às mudanças bruscas de preço.
Os detentores de longo prazo (LTH) não se mantiveram totalmente à margem, mas sua participação aumentou ligeiramente na proporção recentemente, um sinal de que também moldaram os últimos movimentos.
Prejuízos não realizados líquidos indicam a direção do bitcoin
Historicamente, a correlação entre o preço do bitcoin e os prejuízos não realizados líquidos (NUL) permaneceu notável.
Cada vez que os prejuízos não realizados aumentam, o preço frequentemente cai acentuadamente, e o padrão está diretamente ligado ao desempenho do bitcoin no mercado.
A maioria dos investidores ainda está no lucro por enquanto, com o Lucro e Prejuízo Não Realizados Líquidos (NUPL) subindo além de zero para 0,17.
A leitura deixa o bitcoin apenas ligeiramente lucrativo no geral, então qualquer sinal de uma queda mais profunda poderia levar este grupo a vender suas posições, já que a preocupação com o mercado persiste entre os urso.
O sentimento já tende nessa direção, pois o ritmo geral do cripto está em um estado de medo, e o Índice de Medo e Ganância está em 36 — um nível que implica que os investidores podem vender a qualquer momento e uma venda em massa pode não estar longe.
O que os sinais de fluxo de capital do bitcoin indicam
Contra esse cenário temido, o mercado ainda registrou forte compra de bitcoin, conforme observado pelo movimento de entradas e saídas.
Nesta semana apenas, os dados de fluxo de capital da CoinGlass registram compras de bitcoin no valor de US$ 5,25 bilhões contra um fluxo líquido negativo de -US$ 250 milhões.
O fluxo líquido negativo reflete compra intensa e mais bitcoin entrando em carteiras privadas, um sinal de perspectiva de retenção de longo prazo.
Mais significativo, o fluxo de capital desta semana provou ser mais altista do que o da semana passada, quando o fluxo líquido estava em -US$ 46,7 milhões—um valor que agora é superado mais de cinco vezes pelo fluxo desta semana.
Resumo Final
- Detentores de curto prazo (STH) têm realizado lucros, e o sentimento do mercado está em medo.
- US$ 5,25 bilhões em capital fresco entraram no bitcoin esta semana e estão sendo alocados em carteiras de longo prazo.