Posições curtas de bitcoin superlotadas, possível short squeeze antes da Páscoa

Mars Finance noticia que, em 2 de abril, segundo relatório do The Block, o Bitcoin caiu abaixo de US$ 66.000, registrando uma queda de 3,7% nas últimas 24 horas, permanecendo em oscilação entre US$ 60.000 e US$ 70.000 nas últimas semanas. A Glassnode afirmou que a demanda spot começou a absorver a pressão de venda, mas ainda não é suficiente para impulsionar uma alta sustentada. Estima-se que entre 8 e 9 milhões de BTC tenham custos de aquisição acima do preço atual, formando uma "resistência" contínua que inibe os反弹. Ao mesmo tempo, detentores de longo prazo ainda estão realizando prejuízos em níveis elevados, indicando que a fase de reatribuição de ativos ainda não terminou. No segmento de derivativos, as taxas de financiamento permaneceram negativas pela maior parte do primeiro trimestre até agora, o que significa que os traders pagam prêmio para manter posições curtas. Analistas da Bitfinex observaram que "os traders estão dispostos a pagar prêmios para manter exposição baixista"; esse cenário concentrado de vendas curtas pode desencadear um short squeeze caso haja impulso de alta. A demanda por opções também diminuiu, com a volatilidade implícita contraída e assimetria levemente inclinada para proteção baixista, indicando que os investidores preferem se proteger contra riscos em vez de apostar em rupturas. Em termos macroeconômicos, analistas da Bitunix afirmam que o mercado entrou na fase de "quebra da cadeia de suprimentos", com a produção de energia e metais industriais interrompida começando a se transmitir à inflação. Atualmente, a liquidez acima do Bitcoin está concentrada entre US$ 69.000 e US$ 70.100, com um nível-chave de suporte próximo a US$ 65.500. A K33 aponta que os traders entraram na janela típica e calma do feriado da Páscoa com uma postura de "cautela agressiva". Em uma perspectiva de longo prazo, Dan Morehead, fundador da Pantera Capital, afirmou em um podcast recente que o Bitcoin pode levar mais seis a oito meses para atingir o fundo, mas também considera que o Bitcoin já alcançou "velocidade de escape", com a participação institucional ainda próxima de zero; o próximo ciclo de alta será impulsionado por uma adoção mais ampla.