O analista de criptomoedas Ali Martinez disse que a queda acentuada na razão de Sharpe do bitcoin, um indicador de risco-retorno, pode sinalizar um período favorável para compras de longo prazo no mercado à vista.
De acordo com os dados compartilhados por Martinez, a razão Sharpe do bitcoin caiu para menos 23. A razão Sharpe, que mede o retorno que um investimento proporciona em relação ao risco ou volatilidade assumidos, indica retornos fortes em relação ao risco quando é positiva, enquanto valores negativos apontam para períodos em que os investidores enfrentam perdas significativas.
O analista observou que uma leitura de -23 não significa necessariamente que a queda do bitcoin continuará indefinidamente; em vez disso, sugere que os vendedores podem ter esgotado em grande parte suas opções. Segundo Martinez, isso cria uma oportunidade de entrada assimétrica para investidores de longo prazo em bitcoin, onde o risco é mais limitado em comparação com o potencial de ganho.
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Martinez afirmou que dados anteriores também revelaram uma imagem semelhante, lembrando que a razão de Sharpe havia caído a níveis semelhantes durante os mínimos dos mercados baixistas de 2015, 2019 e 2022. Ele observou que esses períodos coincidiram com as fases finais de capitulação e venda intensa no mercado.
Por outro lado, segundo dados on-chain, o bitcoin formou uma zona de suporte forte entre US$ 63.111 e US$ 61.840. Os dados da URPD mostram que mais de 1,3 milhão de BTC foram negociados dentro desta faixa de preço.
Martinez observou que, enquanto esta zona de suporte for mantida, o bitcoin não enfrenta uma parede significativa de oferta até $84.569. Aproximadamente 582.000 BTC foram negociados nesse nível anteriormente. Portanto, o analista acrescentou que manter a região entre $61.840 e $63.111 é crucial para a perspectiva de médio prazo do bitcoin.
*Isso não é um conselho de investimento.
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