Configuração bearish do bitcoin e possível breakout de US$ 75 mil

O bitcoin pode estar se preparando para uma das maiores cascata de liquidações deste ciclo.

Do ponto de vista técnico, o BTC oscilou em torno de US$ 60 mil por mais de dois meses, enquanto taxas de financiamento extremamente positivas mostram que os traders continuam a aumentar suas posições longas.

A questão agora é se esse posicionamento reflete uma configuração estratégica. Os touros estão antecipando algo que o mercado mais amplo ainda não precificou?

Dados recentes da Lookonchain sugerem que as posições podem estar se antecipando. Em uma postagem no X, a Lookonchain destacou uma carteira “recém-criada” que depositou 2,44 milhões de USDC no Hyperliquid para abrir uma posição curta de 40x em 1.600 BTC, avaliada em aproximadamente US$ 102,6 milhões.

A posição possui um preço de liquidação de $64,888.97.

Por que isso importa? Enquanto a maior parte do mercado permanece fortemente comprado, uma carteira recém-criada está assumindo o lado oposto com alavancagem significativa. Isso cria uma batalha de posicionamento de alto risco.

Se o BTC romper para baixo, as posições longas movimentadas podem se desfazer rapidamente, desencadeando uma cascata de liquidações.

Isso torna o próximo movimento do bitcoin ainda mais crítico. Notavelmente, um trader recentemente destacou que grandes paredes de venda apareceram entre US$ 64 mil e US$ 65 mil, com vendedores defendendo agressivamente essa faixa.

Se Bitcoin [BTC] continuar sendo rejeitado lá, isso reforçaria a configuração de baixa e aumentaria as chances de um long squeeze.

Neste contexto, a curta de BTC em 40x do trader começa a parecer menos uma aposta aleatória e mais uma posição calculada. No entanto, com o BTC já negociando próximo a US$64 mil, o negócio está caminhando sobre uma linha fina.

Naturalmente, a verdadeira pergunta agora é se o bitcoin está se preparando para um flush ou montando uma das maiores armadilhas do ciclo.

Diante do sentimento baixista e do aumento das ordens de venda, fazer short no BTC parece ser o negócio óbvio.

Conforme relatado pela Santiment, o sentimento do bitcoin caiu para níveis historicamente profundos de medo. A razão entre comentários positivos e negativos caiu para 0,54 desde 31 de julho, o que significa que discussões bearish sobre o BTC são quase 2x mais comuns do que as bullish.

No entanto, quando comparado com a atividade real na cadeia, uma grande divergência parece estar se formando entre o sentimento do mercado e o que está acontecendo abaixo da superfície.

Notavelmente, a maior divergência pode estar vindo do lado macro. Como mostra o gráfico abaixo, as expectativas de aumento das taxas esfriaram significativamente, caindo de mais de 65% há apenas uma semana para 48%.

Ao mesmo tempo, os ETFs de bitcoin não enfrentaram pressão de venda significativa em agosto, enquanto o aumento da confiança na economia dos EUA mantém o apetite por risco ativo entre os investidores.

Em conjunto, uma forte posição em ETFs e um cenário macroeconômico mais frio podem criar uma configuração poderosa para a perspectiva do bitcoin no Q3, desafiando a narrativa bearish de agosto.

Nesse cenário, a fraqueza atual do BTC pode se transformar em uma armadilha para traders que apostam em mais baixa. Em outras palavras, o bitcoin pode estar formando uma armadilha de alta, com $75k surgindo como o principal alvo de alta até o final do T3.