O que saber
- O bitcoin demonstrou resiliência frente aos mercados tradicionais mais fracos, recuperando-se de abaixo de US$ 80.000 e encerrando a semana de negociação com uma alta de 3,45%.
- Investidores institucionais apoiaram correções mais brandas do bitcoin, enquanto os ETFs à vista atraíram aproximadamente US$ 1 bilhão em um período de três semanas de demanda.
- Wintermute identificou US$82.000 como o nível de ruptura do bitcoin, enquanto US$72.000 e os dados de inflação dos Estados Unidos poderão determinar a força do ciclo de alta.
Bitcoin (BTC) demonstrou força notável apesar das expectativas monetárias mais rigorosas e da persistente fraqueza nos mercados de ações, títulos e outros mercados tradicionais. According to Wintermute, os investidores estão transferindo capital de ações de tecnologia para criptomoedas enquanto realizam lucros da prolongada alta da IA.
Dados laborais fortes dos EUA aumentaram as expectativas de outro aumento de taxas do Federal Reserve, com a precificação de mercado colocando sua probabilidade próximo a 60%. Consequentemente, o ouro caiu, os títulos do governo enfraqueceram e as ações de tecnologia perderam impulso à medida que os investidores avaliavam as implicações de condições monetárias mais apertadas.
O bitcoin também caiu de US$ 82.400 para abaixo de US$ 80.000 durante a reação, embora os compradores tenham absorvido rapidamente a pressão de venda resultante. Essa demanda ajudou o bitcoin a recuperar suas perdas e encerrar a semana 3,45% mais alto, separando-se de vários ativos tradicionais em dificuldades.
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A demanda institucional altera o ciclo de mercado do bitcoin
O bitcoin entrou em um ciclo de mercado jovem apoiado por participação institucional , acúmulo mais forte e demanda por produtos de fundos negociados em bolsa regulamentados. Durante estágios comparáveis em 2018 e 2022, o bitcoin já havia perdido mais de 75% e permanecido deprimido por períodos consideravelmente mais longos.
Este ciclo produziu um drawdown máximo próximo a 50%, indicando que os investidores entraram antes do bitcoin atingir as perdas severas registradas historicamente. Os principais fundos agora obtêm exposição por meio de ETFs de bitcoin à vista, em vez de aguardar a criptomoeda atingir metas de preço predeterminadas.
Aproximadamente US$ 1 bilhão entrou nesses produtos em três semanas, enquanto uma sessão de quinta-feira registrou seus maiores aportes desde janeiro. Enquanto isso, o crescente interesse em torno do Bittensor (TAO) e do Render (RENDER) indica que a demanda começou a atingir tokens de inteligência artificial mais arriscados.
Bitcoin enfrenta níveis cruciais de $82.000 e $72.000
A Wintermute identificou US$ 82.000 como o nível principal que poderia fortalecer a estrutura de alta do bitcoin e atrair capital ainda fora do mercado. Por outro lado, US$ 72.000 representa o nível crucial de invalidez do relatório, pois uma quebra poderia enfraquecer o argumento de alta em desenvolvimento.
Os dados de inflação dos Estados Unidos programados para 11 de setembro representam outro teste importante, pois seu resultado pode reconfigurar as expectativas de política monetária. Uma pressão inflacionária mais baixa pode apoiar a demanda por criptomoedas, enquanto um valor elevado pode desencadear nova venda em várias classes de ativos sensíveis ao risco. A recuperação do bitcoin próximo a US$80.000 não elimina os riscos de baixa, embora a Wintermute acredite que a demanda institucional tenha alterado os padrões dos ciclos de mercado anteriores.
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