Este artigo é uma produção conjunta da PANews e BIT美股, que oferece mais de 10.000 ações e ETFs da bolsa principal dos EUA, suporta depósitos e saques em stablecoins e transferências bancárias em dólar tradicional, permitindo que você aproveite todos os direitos de acionista e votação de dividendos.
Dados fortes de emprego aumentam as apostas sobre um aumento de juros; o Bitcoin cai abaixo de US$80.000, mas com queda limitada
O Bitcoin experimentou um “choque de não farmáceos” na semana passada; após o membro do Fed Waller emitir sinais de鸽派 na quinta-feira, o Bitcoin subiu temporariamente para perto de US$ 82.000. No entanto, os dados de não farmáceos de sexta-feira superaram surpreendentemente as expectativas: 162 mil novos empregos foram criados em agosto, quase o triplo da expectativa do mercado, fazendo a probabilidade de aumento de juros saltar de cerca de 50% para aproximadamente 60%. A taxa do título do Tesouro dos EUA a dois anos subiu para 4,41%, atingindo o maior nível desde janeiro de 2025, e o Bitcoin recuou de US$ 82.000 para se consolidar perto de US$ 79.500.
Mas a magnitude deste ajuste foi muito menor do que a queda anterior sob a combinação de “aumento das expectativas de alta de juros + forte elevação dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA”. O fluxo de capital fornece uma explicação: os ETFs de bitcoin à vista nos EUA registraram entrada líquida de aproximadamente US$ 987 milhões na semana passada, pela terceira semana consecutiva positiva; nos últimos três semanas, o total de entradas foi de cerca de US$ 3,8 bilhões, o maior período de três semanas desde 2026.
A pressão acima do Bitcoin está fortemente concentrada na média móvel de 50 semanas e na faixa de US$ 82.000 a US$ 84.000. Vários analistas técnicos destacam que o BTC ainda não fechou efetivamente acima da média móvel de 50 semanas nem superou o pico de maio de US$ 83.000, portanto, estritamente falando, ainda não se pode confirmar a formação de um novo pico mais alto; Colin Talks Crypto lembra que historicamente o fim de um mercado de baixa geralmente exige duas semanas consecutivas de fechamento acima da média móvel de 50 semanas; Doctor Profit considera que, se US$ 82.500 for rompido com volume elevado, o próximo alvo pode ser US$ 88.000.
Em termos de níveis de suporte, o mercado está focado na faixa de US$ 77.000 a US$ 78.750. Killa afirmou que, após uma forte alta, o Bitcoin “tende a entrar em uma fase de oscilação lateral”, com US$ 77.000 sendo um nível chave para observação. No entanto, Dirk Crypto Diggy alertou que atualmente há divergências baixistas nos gráficos diários, de 12 horas e de 4 horas, e que setembro e outubro geralmente são meses mais fracos dentro do ciclo de mercado baixista, exigindo cautela dos investidores que buscam entrar em altas com o “evento positivo já precificado”. Os sinais nas opções também merecem atenção: traders estão comprando proteção para uma “grande volatilidade no dia do CPI”. Se o BTC spot conseguir se manter lateral acima de US$ 78.500 e as posições de compra nas opções continuarem a se acumular entre US$ 82.000 e US$ 85.000, uma ruptura poderá gerar um “empurrão” causado por compras passivas dos market makers. Por outro lado, se o CPI for mais quente e a volatilidade aumentar, as coberturas de venda tenderão a amplificar os recuos.
Daniel YU, responsável pela gestão de ativos da BIT, afirmou que setembro historicamente tem sido um mês de desempenho fraco para o Bitcoin, com nove das últimas 15 anos registrando baixa. Atualmente, o “cruzamento de ouro” formado pelas médias móveis de 50 e 200 dias do Bitcoin está previsto para ocorrer por volta de 11 de setembro, coincidindo com o dia da divulgação do CPI de agosto. Os dados de PPI e CPI desta semana determinarão diretamente a precificação do mercado antes da reunião do Fed de 15 a 16 de setembro: se o CPI for moderado, a combinação de “cruzamento de ouro + retorno dos ETFs” poderá transformar os US$ 80.000 de resistência em suporte; se o CPI estiver aquecido, o risco de recuo para US$ 77.500 ou até a faixa de US$ 72.000–74.000 aumentará significativamente, combinado com a sazonalidade de setembro.
Principais destaques do dia:
Previsão da semana | A Anthropic planeja divulgar seu prospecto de IPO; CPI e CPI núcleo dos EUA para agosto são lançados
Dados: Os tokens APT, LINEA, CHEEL e PEAQ terão grandes liberações esta semana
Upbit removerá o token BONK em 7 de setembro
Ondo Finance encerrou a cunhagem de USDY no Aptos e no Noble a partir de 8 de setembro
Michael Saylor: O objetivo é impulsionar o STRC de volta ao seu vínculo por volta de 8 de setembro
Ranking de volume de negociação de 24 horas da Upbit: XRP, RAY, BTC, ORCA, ETH
Os ETFs de bitcoin spot tiveram um fluxo líquido de US$ 987 milhões na semana passada, marcando a terceira semana consecutiva de fluxo líquido positivo.
O ETF spot de Ethereum registrou entrada líquida de US$ 218 milhões na semana passada, marcando a terceira semana consecutiva de entrada líquida.
O ETF spot de SOL teve um fluxo líquido de US$ 6,175,100 na semana passada, marcando a décima semana consecutiva de fluxo líquido positivo.
XRP spot ETF teve fluxo líquido de US$ 18,960,200 na semana passada
HYPE spot ETF teve um fluxo líquido de US$ 12,273,400 na semana passada
Maior alta dos 100 principais criptoativos por capitalização de mercado hoje: KAS subiu 15,5%, TAO subiu 14,3%, WLD subiu 13,4%, ICP subiu 12,5%, LINK subiu 9,1%.
Emprego não agrícola superou amplamente as expectativas, aumentando as expectativas de alta de juros; ações dos EUA pressionadas, enquanto hardware de IA se fortaleceu contra a tendência
As bolsas dos Estados Unidos e do Canadá estarão fechadas na segunda-feira devido ao Dia do Trabalho, com liquidez suspensa nos EUA. O fechamento de sexta-feira passada tornou-se o último ponto de referência antes do feriado: o Dow Jones caiu 0,51%, o S&P 500 caiu 0,38% e o Nasdaq caiu 0,29%. Os dados de emprego não agrícolas foram o único impulso, pois um mercado de trabalho forte sugere taxas de juros mais altas e por mais tempo. Esta semana, o mercado aguardará a validação de dados-chave antes da reunião do Fed em setembro, com traders atentos aos dados de PPI na quinta-feira e CPI na sexta-feira.
Os títulos do Tesouro dos EUA são a variável-chave que pressiona o mercado de ações, aponta Matt Maley, estrategista-chefe de mercado da Miller Tabak; a taxa dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos em 4,8% é um nível importante, e se persistir acima desse patamar, o impacto não se limitará ao mercado de títulos, mas também se espalhará para ações de crescimento com alta avaliação, imóveis comerciais e outros ativos de longo prazo. Michael Chen da NOAH ARK Hong Kong também acredita que o “domínio fiscal” está forçando os investidores a exigir maior compensação por risco.
A Tesla caiu quase 6% na sexta-feira, registrando a maior queda diária recente; a apresentação do Cybercab não foi transmitida ao vivo, Musk não compareceu, e o tamanho da frota e o cronograma de lançamento não foram claramente definidos, além da NHTSA iniciar uma investigação sobre o procedimento de auto-certificação para veículos sem volante e sem pedais, fazendo o mercado repetir o padrão "comprar expectativas, vender fatos"; ações de grandes empresas de tecnologia, como Apple e Microsoft, também corrigiram simultaneamente.
O setor de hardware de IA resistiu à pressão, com o índice Philadelphia Semiconductor subindo 3,37% na sexta-feira passada; Aehr subiu 13,1%, Coherent subiu 10,31%, KLA subiu 7,32%, Lam Research subiu 5,12% e ASML subiu 4,17%. NVIDIA subiu 0,84%, com Jensen Huang declarando que “a AGI chegou” e afirmando que o cluster de treinamento da OpenAI Astra é composto por mais de 100 mil GPUs da NVIDIA, com 400 mil GPUs em breve em operação; The Kobeissi Letter estima que, até 2030, o número de grandes data centers nos EUA pode aumentar de cerca de 90 para 280, com investimentos em data centers por empresas de tecnologia chegando a US$ 7 trilhões.
Portanto, após a retomada das negociações na bolsa norte-americana na terça-feira, NVIDIA, AMD, Broadcom, Micron, SanDisk, TSMC, Oracle, CoreWeave, Vertiv, bem como a cadeia de energia para comunicações ópticas e data centers, continuarão sendo focos principais de atenção dos investidores.
As ações de criptomoedas apresentaram movimentos divergentes; segundo os dados do BIT美股, a Circle caiu 1,14%, a Strategy caiu 1,39%, a Robinhood caiu 2,09% e a Coinbase despencou 4,18%.
No setor de empresas mineradoras, a IREN liderou os ganhos, subindo 7,27%, seguida por Hut 8 Mining com alta de 6,19%, Bitdeer com 3,95%, Riot Platforms com 3,12%, Cipher Digital com 2,13%, Terawulf com 1,73%, enquanto Marathon Digital caiu 2,50%; Canaan caiu 8,47%; American Bitcoin despencou 14,45%.
Festa dos chips de armazenamento do Japão e da Coreia do Sul; comunicações ópticas em Hong Kong explodem contra a tendência
O maior fogo do mercado da Ásia-Pacífico hoje veio da Coreia do Sul e do Japão, com o índice composto de Seul, KOSPI, fechando em alta de 4,6%, o índice Nikkei 225 subindo 2,1% e o índice TOPIX do Japão subindo 0,6%.
A narrativa central do mercado sul-coreano é que “o ciclo de armazenamento de IA ainda não terminou”. Timothy Moe, estrategista-chefe de ações da Ásia-Pacífico do Goldman Sachs, mantém a meta de 12.000 pontos para o KOSPI, argumentando que o mercado subestimou o impacto da IA no ciclo de lucratividade dos fabricantes de chips de armazenamento; ele prevê que os gigantes tecnológicos dos EUA possam gastar mais de US$ 1,2 trilhão em investimentos de capital no próximo ano, bem acima da previsão anterior de cerca de US$ 800 bilhões. A Samsung Electronics subiu 5,68% e a SK Hynix subiu 8,26%, com os investidores apostando que os aumentos nos preços de HBM e DRAM e a expansão dos data centers continuarão se materializando. O Goldman Sachs enfatiza que as avaliações das empresas sul-coreanas de chips de armazenamento avançado ainda estão em níveis históricos baixos, e se os lucros se concretizarem, a precificação atual do mercado não reflete plenamente a sustentabilidade dos gastos em IA.
O mercado japonês foi impulsionado por ações de chips e tecnologia: Kioxia subiu 9,31%, SoftBank Group subiu 11,22% e Lasertec Semiconductor subiu 7,26%, com cadeias de investimento em equipamentos semicondutores, armazenamento e IA também se fortalecendo. No entanto, há outra variável importante no mercado japonês: as reservas cambiais em agosto caíram para US$ 995 bilhões, levantando suspeitas de que o Japão vendeu parte de seus títulos do Tesouro dos EUA para intervir no yen em escala recorde; se esse comportamento persistir, a pressão sobre a oferta de títulos do Tesouro dos EUA a longo prazo pode aumentar ainda mais.
No mercado de ações da China, o índice ChiNext subiu 3,41% com abertura forte e continuidade de alta, o índice SSE Composite subiu 0,07% e o índice Shenzhen Component subiu 1,91%. Cerca de 3.100 ações no mercado total subiram, com capital sendo fortemente direcionado para hardware de computação, PCB, CPO, chips de armazenamento e equipamentos de comunicação. O hardware de computação tornou-se a principal tendência do mercado de ações da China, com várias ações como Cambridge Technology, Jingwang Electronics, Zhongjing Electronics e Shennan Circuits atingindo o limite diário de alta. Zhongji Xuchuang subiu mais de 10% no mercado A, com sua capitalização de mercado retornando ao trilhão de yuans. Goldman Sachs atribuiu à ação A da Zhongji Xuchuang uma classificação de “compra”, com preço-alvo de 2.645 yuans chineses, e cobriu pela primeira vez a ação H, com preço-alvo de 3.267 dólares de Hong Kong; Citigroup também cobriu pela primeira vez a ação H da Zhongji Xuchuang e emitiu recomendação de “compra”, afirmando que a empresa se beneficia da demanda por comunicação óptica para IA, atualização de largura de banda, tecnologia de fotônica em silício e expansão da capacidade produtiva.
O mercado de ações de Hong Kong permaneceu fraco, com o Hang Seng Index caindo 0,93% e o Hang Seng Tech Index caindo 0,92%. A maioria das ações de tecnologia e internet registrou baixa: Baidu caiu 5,74%, Xiaomi caiu 3,94%, Meituan caiu 2,02% e Tencent caiu 0,72%. No entanto, a cadeia de poder de computação explodiu em contraciclo: Cambridge Technology subiu 21,06%, Innolight subiu 13,22%, Huiju Technology subiu 7,73% e Furukawa Electric subiu 7,40%. No segmento de PCB, Guanghe Technology subiu 13,69%, ChipMOS subiu 11,35%, Shenghong Technology subiu 11,09% e Kingboard Laminates subiu 7,73%.
As políticas também estão reforçando a narrativa de comunicação e capacidade de processamento nacional. O Ministério da Indústria e da Tecnologia da Informação propôs que, até 2030, seja plenamente construída uma nova geração de redes de comunicação, com o início oportuno da comercialização do 6G e a promoção de testes de redes ópticas de 10 Gbps. A Huawei lançou o Mate XT 2, smartphone com dobramento triplo, equipado com o novo chip Kirin 9050 Pro, sendo a primeira vez em seis anos que a Huawei apresenta um novo chip Kirin de alto desempenho em um lançamento de flagship.
O setor financeiro enfrentou pressão, enquanto o ministério das finanças implementou o aporte de 300 bilhões de yuans em títulos especiais para instituições financeiras centrais, com o Banco Industrial e Comercial da China, o Banco Agrícola da China, a PICC, a Reinsurance Group of China, a China Life, a Taiping, o Banco de Importação e Exportação da China e a China Export & Credit Insurance Corporation recebendo reforço de capital. A CITIC Construction Investment acredita que isso é benéfico para estabilizar o crédito e as expectativas, mas os fundos de curto prazo claramente preferem hardware de IA.
Próximos pontos a serem observados:
7 de setembro (segunda-feira)
Os mercados de ações dos EUA e do Canadá estarão fechados por causa do Dia do Trabalho: o mercado norte-americano ficará fechado por um dia, e as negociações de ouro, prata e petróleo terminarão antecipadamente, resultando em redução significativa da liquidez global. Em ambiente de baixa liquidez, a situação no Oriente Médio, saltos no preço do petróleo e volatilidade do dólar tendem a ser amplificadas, com os períodos de negociação da Ásia e da Europa assumindo maior função de descoberta de preços.
Lançamento do Huawei Mate XT 2 (14:30) e do Xiaomi 18 Fold (19:00): O novo flagship tri dobrável da Huawei terá estreia do HarmonyOS 7, e o Xiaomi 18 Fold será equipado com o processador flagship Xuanjie O3 AI. A cadeia de valor de telas dobráveis, dobradiças, painéis, armazenamento, peças estruturais precisas e IA na borda pode receber impulso emocional.
A expansão do Hong Kong Stock Connect entrou em vigor: Baidu Group-W, Qunxue Technology e outros foram oficialmente incluídos na lista de ativos elegíveis para o Hong Kong Stock Connect. O fluxo de capital para o sul poderá afetar o desempenho de curto prazo das ações relacionadas.
8 de setembro (terça-feira)
0:00 Entram em vigor tarifas de retaliação do Canadá sobre aproximadamente US$ 20 bilhões em bens dos EUA: a reaceleração das tensões comerciais aumentará a incerteza sobre os custos da cadeia produtiva na América do Norte. Empresas de automóveis, produtos agrícolas, bens industriais e relacionadas à cadeia de suprimentos transfronteiriços podem sofrer perturbações de sentimento.
9:20 Jiangbo Long listado em Hong Kong: a empresa pretende arrecadar até 6,28 bilhões de dólares de Hong Kong; o preço de emissão das ações H apresenta um grande desconto em relação às ações A, e o desempenho do primeiro dia testará o sentimento da cadeia de armazenamento e das novas emissões de semicondutores.
23:00 Expectativa de inflação de 1 ano do Federal Reserve de Nova York para agosto nos EUA: se as expectativas de inflação subirem, o Fed terá mais dificuldade para suspender os aumentos de juros; se caírem, a pressão sobre os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o dólar pode se aliviar.
9 de setembro (quarta-feira)
0:00 O plano expandido de recompra de títulos do Tesouro dos EUA pelo Departamento do Tesouro dos EUA entrou em vigor: o volume máximo por operação foi aumentado em pelo menos duas vezes, superando os 4 bilhões de dólares, e será mantido até 4 de novembro, visando melhorar a liquidez no mercado de títulos do Tesouro de longo prazo. Se a recompra aumentar a capacidade de absorção do mercado, o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos pode cair temporariamente; se a demanda por títulos de longo prazo permanecer fraca, o risco de o rendimento se aproximar de 5% continuará pressionando as avaliações das ações de tecnologia.
01:00 Leilão de títulos do Tesouro dos EUA a 3 anos no valor de US$ 58 bilhões: este é o primeiro teste crucial da janela de leilões de três dias.
De 9 a 10 de setembro, ocorreu a convenção midterm do Partido Republicano dos EUA: o mercado observa as declarações de Trump e do Partido Republicano sobre tarifas, política fiscal, imigração e energia. Se o tom das políticas for mais rígido, pode afetar o dólar, energia, defesa, retorno da manufatura e precificação das cadeias globais de comércio.
De 9 a 10 de setembro, a Cúpula Espacial de Paris: empresas americanas como Blue Origin, SpaceX, StokeSpace e Starcloud supostamente não participarão; é necessário monitorar se surgem atritos políticos ou comerciais na cooperação espacial entre EUA e Europa, o que pode gerar volatilidade nas ações de empresas de航天 comercial e comunicação por satélite.
De 9 a 10 de setembro, a 11ª Cúpula da Iniciativa Belt and Road: realizada no Centro de Convenções e Exposições de Hong Kong, com a presença de Li Jiachao.
Udi Robotics listado em Hong Kong: o entusiasmo pelo novo IPO de robôs afetará o sentimento dos setores de robótica, automação e hardware de IA.