Artigo de: Forbes
Traduzido por AididiaoJP, Foresight News
O Bitcoin apresentou uma forte recuperação esta semana a partir dos níveis mais baixos recentes, retornando acima de US$ 60.000. Anteriormente, após o presidente dos Estados Unidos, Trump, retornar à Casa Branca, o Bitcoin caiu para níveis não vistos em anos, com o mercado até alertando que um "esquema Ponzi" poderia enfrentar um colapso.
Este ano, o Bitcoin apresentou desempenho fraco, com seu preço caindo mais da metade em relação ao pico do início do ano. Embora a maior instituição de gestão de ativos do mundo, BlackRock, esteja silenciosamente se preparando para a próxima revolução no Bitcoin e nas criptomoedas, os mais recentes dados econômicos dos Estados Unidos enviaram sinais negativos para o mercado de criptomoedas.
Enquanto algumas criptomoedas são previstas para disparar até 50 vezes, criando "riqueza geracional", o relatório de emprego dos EUA para junho foi muito abaixo do esperado.
O relatório mostrou que a economia dos EUA adicionou apenas 57.000 novos empregos no mês passado, significativamente abaixo da previsão de 115.000 dos economistas pesquisados pela Dow Jones. No entanto, a taxa de desemprego caiu de 4,3% esperados para 4,2%. Nic Puckrin, fundador do Coin Bureau e ex-analista do Goldman Sachs, analisou em um e-mail: “Os dados aparentam indicar um mercado de trabalho inabalável, mas o número real de novos empregos foi muito abaixo do esperado, e a taxa de participação na força de trabalho caiu 0,3 ponto percentual. Isso pode ser apenas porque muitas pessoas já desistiram de procurar trabalho, fazendo os dados parecerem menos ruins.”
Para o novo Fed, cuja prioridade é conter a inflação, os dados sobre crescimento salarial são mais cruciais do que os números gerais de emprego. O salário médio por hora aumentou 3,5% em termos anuais, uma má notícia para quem aguarda uma mudança na política para um rumo mais frouxo. Um forte crescimento salarial continuará alimentando o monstro da inflação — exatamente o cenário que o presidente do Fed, Kevin Warsh, mais teme. Enquanto os aumentos salariais permanecerem elevados, as expectativas de um aperto em 2026 serão difíceis de dissipar.
Após a publicação do relatório de emprego, o preço do Bitcoin continuou a se recuperar, tocando brevemente US$ 63.000. Os traders agora voltam sua atenção para os dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de julho, para avaliar como o Federal Reserve, sob a liderança da nova presidente Wessel, ajustará sua política de taxas de juros.
Analistas da Bitfinex apontam: "Os dados do IPC de junho, divulgados em 14 de julho, serão um ponto de virada crucial. A inflação de maio foi de 4,2%, enquanto o mercado espera que o Fed mantenha as taxas de juros no intervalo de 3,5%-3,75% na reunião de 28-29 de julho. As declarações anteriormente mais tolerantes de Walsh já proporcionaram alguma alívio para os ativos de risco."
A equipe liderada pelo analista da ING, James Knightley, escreveu em um relatório que o CPI de julho deve mostrar uma queda nos preços ao consumidor em base mensal, principalmente devido à forte queda nos preços da gasolina. “Isso pode impulsionar ainda mais as expectativas do mercado de que o Fed manterá as taxas inalteradas por todo o ano, em vez de aumentá-las.”
Nas últimas semanas, os preços do petróleo caíram significativamente, retornando aos níveis anteriores à eclosão da guerra entre os EUA e o Irã. Os traders acreditam que o excesso de oferta de petróleo ajuda a aliviar a pressão inflacionária e incentiva o Federal Reserve a reduzir os custos de empréstimos. David Morrison, analista sênior de mercado da Trade Nation, disse: "O bitcoin continua sua recuperação, e custos de empréstimos mais baixos geralmente melhoram a liquidez, apoiando ativos sensíveis ao risco como o bitcoin."
Morrison acrescentou: "Os dados fracos de emprego aliviaram as preocupações do mercado sobre múltiplos aumentos de juros pelo Fed este ano, levando à fraqueza do dólar e à alta geral dos ativos de risco, melhorando o sentimento no mercado de bitcoin."
No entanto, alguns consideram que este relatório de emprego não é uma má notícia para o Bitcoin. Alguns investidores apostam que o Fed mudará para uma política mais frouxa no segundo semestre, apoiando operações de desvalorização do dólar, incluindo ouro e Bitcoin. Stephen Coltman, diretor macro da 21Shares, afirmou: “O mercado esperava dados de emprego fortes, mas os resultados ficaram significativamente abaixo do esperado, acompanhados de revisões importantes para baixo dos dados anteriores. A precificação de um aperto adicional da política do Fed este ano está se tornando cada vez mais irracional. As expectativas de inflação caíram significativamente, e a política atual está se tornando cada vez mais restritiva. Isso abre caminho para uma mudança para políticas mais frouxas no segundo semestre, beneficiando operações de desvalorização, como metais preciosos e criptomoedas, que foram prejudicadas pela postura hawkish do Fed este ano.”
O preço atual do mercado indica que o Fed pode apenas aumentar as taxas uma vez este ano (25 pontos básicos), mas as declarações de Walsh nesta semana na reunião dos presidentes dos bancos centrais globais já levaram os investidores a reduzir suas apostas em aperto monetário.
Wash disse na reunião anual de formuladores de políticas e economistas internacionais, realizada pelo Banco Central Europeu em Portugal: "As expectativas de inflação nas quatro primeiras semanas deste período diminuíram, e os riscos inflacionários estão reduzindo." Ele não se pronunciou claramente sobre se haverá um aumento de juros na próxima reunião em julho, e o mercado atualmente atribui 82% de probabilidade à manutenção das taxas inalteradas.
Olhando para o futuro, o preço do Bitcoin ainda será altamente sensível aos próximos dados econômicos dos EUA, especialmente os relatórios de emprego e inflação, bem como as expectativas sobre a política do Fed. Simon-Peter Massabni, Diretor de Desenvolvimento de Negócios da XS.com, observa: "Se os dados econômicos continuarem a mostrar resistência, as expectativas de corte de juros diminuirão, e a valorização do dólar exercerá pressão adicional sobre as criptomoedas. Por outro lado, se os dados indicarem uma desaceleração significativa, as expectativas de flexibilização monetária retornarão, e o Bitcoin terá a oportunidade de recuperar parte do terreno perdido. Em minha opinião, a relação entre a política do Fed e o Bitcoin nunca foi tão importante quanto hoje."
Massabni acredita que os três principais fatores que determinarão a direção do Bitcoin nos próximos meses são: o fluxo de capital dos ETFs institucionais, o desenvolvimento geopolítico e as expectativas de taxas de juros do Federal Reserve. “Se esses fatores melhorarem gradualmente, a venda atual pode acabar sendo vista como uma oportunidade de compra a longo prazo, e não como o início de um mercado de baixa. Por outro lado, se as pressões persistirem sem resolução, a alta volatilidade continuará até que o mercado encontre um piso de preço sólido.”