Bitcoin BTC$65,121.75 recuperou-se próximo a $69.000 na quarta-feira, subindo mais de 10% em relação à mínima de terça-feira, enquanto os mercados de criptomoedas realizaram um amplo rally de alívio após um prolongado período de pessimismo.
O ether da Ethereum (ETH), DOGE$0.1049, os tokens nativos do Solana (SOL) e ADA$0.3088 registraram ganhos de dois dígitos, ampliando uma movimentação que pegou muitos traders em posição errada.
Ações de ativos digitais, pressionadas para baixo nos últimos meses devido à queda nos preços de criptomoedas, também aproveitaram uma rally de alívio. A emissora de stablecoin Circle (CRCL) subiu 34% após seu relatório de resultados, enquanto a exchange de criptomoedas Coinbase (COIN) saltou 14%. A Strategy (MSTR), maior detentora corporativa de bitcoin, subiu 9%, e a empresa de tesouraria de ether BitMine avançou 12%.
O rally abrangente ofereceu um alívio bem-vindo após semanas de pressão constante de vendas e medo de uma próxima queda.
No entanto, analistas alertaram que, apesar da forte recuperação em tokens e ações, os mercados de criptomoedas ainda não estão fora de perigo, com níveis de resistência chave e riscos macroeconômicos ainda pendentes.
Embora não houvesse um catalisador imediato por trás da movimentação de quarta-feira, o medo extremo e a posição de baixa nos mercados de criptomoedas eram condições ideais para um avanço contracíclico violento, segundo Joel Kruger, estrategista de mercado da LMAX Group.
Os criptoativos têm sido fortemente pressionados nos últimos meses e estão atrasados para um rebound técnico," ele escreveu. "O mercado havia acumulado uma tendência de curto prazo significativa, deixando-o vulnerável a apertos acentuados com poucas notícias."
No entanto, Kruger alertou contra chamar o recuperação de início de uma tendência de alta duradoura ainda.
“Dada a natureza abrupta da alta e a ausência de um gatilho claro — especialmente contra o pano de fundo de condições de liquidez mais reduzidas — o avanço deve ser tratado com cautela”, disse ele.
Joshua Lim, co-líder global de mercados da FalconX, disse que seu escritório está observando forte demanda por apostas de alta sobre o ether no mercado de opções. Especificamente, os traders estão comprando opções de compra e spreads de compra na faixa de US$ 2.000–US$ 2.200 nas próximas duas a três semanas, buscando lucrar com uma alta adicional no curto prazo.
Lim acrescentou que alguns fundos também estão "perseguindo esta alta" ao realocar para altcoins de maior volatilidade e usar opções para amplificar os ganhos potenciais — um sinal de que a aversão ao risco aumentou rapidamente após o recente recuperação.
Adicionando alguma complexidade, aproximadamente 115.000 BTC em opções, valendo US$ 7,49 bilhões, vencerão na sexta-feira, no final do mês. O chamado "max pain" — o nível de preço onde o maior número de opções expira sem valor — atualmente está em torno de US$ 75.000, observou o trader OTC da Wintermute, Jasper De Maere. O ponto de "max pain" às vezes atua como um nível magnético até o vencimento, embora a posição dos dealers pareça fraca, ele disse.
"Os indicadores fundamentais ainda permanecem pouco convincentes de que essa força terá muita continuidade," acrescentou De Maere.
Tecnicamente, o bitcoin enfrenta resistência forte na faixa de US$ 70.000 e US$ 72.000, onde as recentes altas pararam à medida que vendedores entraram. Superar esses níveis seria o primeiro desafio para transformar a recuperação em uma movimentação sustentável para cima.
Os analistas da Bitfinex também apontaram para US$ 78.000, onde o "True Market Mean", uma métrica de avaliação onchain para estimar o valor justo do bitcoin com base nos fluxos reais de capital para a rede, atualmente se encontra.
Esse nível deve ser recuperado de forma sustentada semanalmente antes que a imagem estrutural melhore, disseram os analistas da Bitfinex.