Preço do bitcoin ultrapassa US$ 80.000 em meio à política do Fed e à crise da dívida

Hoje, nas notícias do Bitcoin, o preço do BTC/USD subiu novamente acima de US$ 80.000, um aumento de 30% desde o mínimo de fevereiro, enquanto duas forças macroeconômicas estão se chocando, o que pode levar a uma forte alta ou queda de preço nas próximas semanas.

A próxima decisão de taxas de juros do Federal Reserve e a crescente crise da dívida dos Estados Unidos estão se encontrando com uma ação legislativa que pode alterar para sempre a forma como os Estados Unidos detêm e regulam ativos digitais.

A questão mais crítica agora não é se o Bitcoin vai oscilar; ele certamente oscilará. A questão é: qual desses dois “terremotos” atingirá primeiro sua carteira de investimentos e se sua carteira está preparada para lidar com ambos os resultados.

Você pode imaginar a política de taxas de juros do Federal Reserve como um regulador de gravidade que afeta ativos financeiros. Taxas mais altas puxam o capital para instrumentos de renda, como títulos do governo, tornando mais difícil para o Bitcoin, que não gera renda, atrair investimentos. Desde o final de 2024, essa dinâmica tem exercido pressão sobre o mercado de criptomoedas.

No entanto, com os gastos com juros da dívida dos Estados Unidos ultrapassando US$ 1 trilhão anualmente e os rendimentos dos títulos do Tesouro em constante alta, a estabilidade do dólar está sob risco. Nesse contexto, a ideia de o bitcoin como “ouro digital” está recebendo cada vez mais atenção. O próximo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, sugeriu recentemente alocar 5% do portfólio de US$ 28 trilhões do Departamento do Tesouro dos EUA em bitcoin como um instrumento de proteção contra a inflação, destacando a mudança na atitude do mercado em relação ao bitcoin.

Konstantinos Chrysikos da Kudotrade apontou que a melhora nas negociações no Oriente Médio está reduzindo os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, aliviando assim a pressão sobre o Bitcoin. É essencial entender como as decisões de juros do Fed afetam o Bitcoin, pois um único ajuste de taxa pode desencadear um rally ou um colapso, dependendo dos dados de inflação associados.

A disputa pelo ouro digital, que inicialmente era apenas retórica, agora começa a assumir características estruturais. O governo dos Estados Unidos já detém 200.000 bitcoins por meio de processos de apreensão de ativos criminais e civis, com valor aproximado de US$ 16,2 bilhões. O consultor de criptomoedas da Casa Branca, Patrick Witt, prometeu divulgar as atualizações mais recentes sobre as reservas de bitcoins dos EUA “nas próximas semanas”.

Duas leis independentes — o Bitcoin Act apresentado pelo senador Cynthia Lummis e o American Reserve Modernization Act apresentado pelo deputado Nick Begich — propõem que os Estados Unidos comprem 1 milhão de bitcoins em cinco anos. Atualmente, a Polymarket estima uma probabilidade de 70% de aprovação do Bitcoin Act este ano, acima dos 40% do mês passado. Isso reflete uma mudança significativa nas expectativas institucionais, e não especulação de varejistas.

Um argumento razoável é que, mesmo sob pressão macroeconômica significativa, o Bitcoin ainda apresenta correlação com os mercados de ações; isso foi demonstrado pelos movimentos de março de 2020 e do final de 2022. A volatilidade do mercado de criptomoedas não desaparece apenas porque as condições macroeconômicas são favoráveis.

Hoje, nas notícias sobre ETFs relacionados ao Bitcoin, a demanda estrutural está mudando: acumulação em nível soberano, fluxos de ETF absorvendo a oferta de liquidez e um quadro legislativo que formaliza a demanda do governo dos EUA representam fontes de demanda inéditas nos ciclos anteriores.

O chefe de investimentos da Bitwise, Matt Hougan, chamou a atual onda legislativa de “catalisador de uma década”, prevendo que, se o Clarity Act for aprovado, o preço do Bitcoin pode atingir US$ 150 mil até o final do ano. Vale a pena observar: a audiência marcada para 20 de maio pelo Comitê Bancário do Senado e se a data-limite de 4 de julho, descrita por Patrick Witt como “um presente de aniversário gigantesco para os Estados Unidos”, realmente será cumprida.

• Razões para alta: A Lei Clara será aprovada no Senado até 15 de junho, e a Casa Branca anunciará oficialmente o plano de expansão das reservas americanas de Bitcoin. O Federal Reserve, diante de dados de inflação mais fracos, sinalizou uma redução de juros na reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) em maio. O preço do Bitcoin ultrapassou a marca de US$ 85.200, desencadeando fluxos de capital de hedge dos traders no mercado de opções. Faixa-alvo: entre US$ 95.000 e US$ 110.000 até o terceiro trimestre de 2026.
• Situação geral: O processo legislativo está avançando conforme planejado, sem grandes surpresas. O Federal Reserve manteve as taxas de juros inalteradas, com tom neutro. O preço do Bitcoin está se consolidando entre US$ 78.200 e US$ 88.500, subindo lentamente impulsionado pela aquisição contínua por instituições e fluxos de capital dos ETFs. A previsão de que a capitalização de mercado do Bitcoin alcance US$ 16 trilhões até 2030 ainda está em discussão e não será um fator de mercado no curto prazo.
• Caso de bearish/inativo: Os dados de inflação de maio aceleraram novamente, forçando o Fed a sinalizar novos aumentos de juros. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram para perto de 5%, e à medida que o Bitcoin e os mercados de ações seguiam a mesma tendência de venda de risco, o mito do ouro digital começou a abalar. Se o Bitcoin cair abaixo da marca de 75.100 dólares com alto volume, toda a estrutura de recuperação desde fevereiro será questionada. Se o processo legislativo não for concluído após 4 de julho, o catalisador mais claro recente será eliminado.