- O bitcoin registra retorno de -22,2% no Q1, marcando seu pior desempenho no primeiro trimestre em oito anos.
- A atividade de mercado desacelera à medida que o volume cai acentuadamente, enquanto o preço se mantém próximo a US$ 67K em uma faixa restrita.
- Liquidações curtas dominam em todos os prazos, sinalizando pressão sobre posições baixistas.
O bitcoin encerrou o primeiro trimestre de 2026 com seu pior desempenho em oito anos, conforme dados recém-compilados mostram uma quebra nos padrões sazonais tradicionais. O ativo registrou retorno de -22,2% no Q1, colocando a queda entre as maiores perdas do primeiro trimestre na história recente.
Como resultado, a atenção passou a se concentrar em como as condições atuais estão impactando o comportamento dos preços no início do Q2.
Q1 Declínio Diverge da Faixa Histórica
Historicamente, o desempenho do Bitcoin no primeiro trimestre produziu resultados mistos, embora a magnitude da queda de 2026 exceda o intervalo usual. Por exemplo, ciclos anteriores geraram ganhos, incluindo +71,77% em 2023, +103,17% em 2021 e +539,96% em 2013, enquanto anos mais fracos, como 2018 (-49,7%) e 2014 (-37,42%), destacam os extremos negativos. Mesmo assim, o retorno mediano do Q1 é de -2,26%, indicando que, embora a volatilidade seja comum, a última retratação é notavelmente mais profunda do que os níveis medianos típicos.
Em contraste, trimestres posteriores, especialmente o Q4, registraram consistentemente resultados mais fortes. Os dados mostram um retorno médio do Q4 de +77,07% e uma mediana de +47,73%, reforçando o padrão de desempenho mais forte em direção ao final do ano.
O preço se mantém estável enquanto a atividade do mercado diminui
Ao mesmo tempo, a ação de preço recente mostra movimento direcional limitado. Nas últimas 24 horas, o bitcoin negociou a US$ 66.966,90, registrando queda de 0,08% no dia.
Paralelamente, os níveis de participação parecem ter diminuído. A capitalização de mercado do bitcoin está em US$ 1,34 trilhão, enquanto o volume de negociação em 24 horas caiu 45,99% para US$ 18,29 bilhões. Como resultado, a razão volume/capitalização de mercado de 1,36% indica uma atividade de negociação relativamente contida em comparação com períodos anteriores.
Liquidações tendem a favor de posições curtas
Enquanto isso, os dados de derivados mostram um desequilíbrio consistente na atividade de liquidação, com posições curtas representando uma maior parcela das perdas em múltiplos horizontes temporais. Nas últimas 24 horas, as liquidações totais atingiram US$ 6,63 milhões, sendo US$ 3,42 milhões atribuídos a curtas e US$ 3,21 milhões a longas, indicando uma leve inclinação em direção à pressão do lado curto.
Este padrão torna-se mais pronunciado em intervalos mais curtos. Nas últimas 4 horas, $260,96K em posições foram liquidadas, incluindo $228,82K de curtas e $32,14K de longas. Em um período de 12 horas, as liquidações totais atingiram $556,91K, com $328,44K de posições curtas e $228,47K de longas, mantendo o mesmo desequilíbrio direcional.
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