Mineração de Bitcoin na Irã e na Líbia no Meio de Crises Energéticas

Introdução: A "indústria de exportação" de um país com cortes de energia: como a electricidade se transforma em Bitcoin

A noite quente de verão em Teerã era como uma rede opressiva e sem brechas, quase sufocante.

Nos recentes crises energéticas que se repetiram nos últimos anos,O verão de 2025 tornou-se o momento mais difícil para esta cidade capital do Irão;Naquele ano, a cidade enfrentou um dos períodos de calor mais extremos dos últimos meios séculos, com temperaturas que ultrapassaram repetidamente os 40 graus Celsius. Vinte e sete províncias tiveram de impor cortes de energia, e múltiplos escritórios governamentais e escolas foram fechados. Enquanto isso, em vários hospitais locais, os médicos tiveram de recorrer a geradores a diesel para manter a energia elétrica —Se a interrupção da energia elétrica durar muito tempo, os aparelhos respiradores na unidade de cuidados intensivos podem parar de funcionar.

Mas nas bordas da cidade, atrás das cercas, surge um som mais agudo: o rugido ensurdecedor de turbinas industriais, enquanto fileiras de mineras de bitcoin trabalham a plena capacidade; luzes indicadoras LED, grandes e pequenas, piscam na escuridão como uma constelação de estrelas.E a eletricidade aqui raramente falha.

um país da África do Norte no outro extremo do Mar MediterrâneoLíbiaO mesmo cenário desenrola-se todos os dias. Os residentes das zonas orientais já estão habituados a cortes de energia de 6 a 8 horas por dia; os alimentos no frigorífico frequentemente estragam, e as crianças têm de fazer os seus deveres à luz das velas. No entanto, fora da cidade, na antiga fábrica de aço abandonada, velhos equipamentos de mineração, introduzidos clandestinamente, trabalham ininterruptamente, transformando a electricidade quase gratuita deste país em bitcoins, que depois são trocados por dólares através de plataformas de criptomoedas.

Este é um dos mais absurdos contos energéticos do século XXI: em dois países atormentados por sanções e guerras civis, a electricidade deixou de ser apenas um serviço público para se tornar uma moeda dura exportável.

Descrição da imagem: Dois homens iranianos sentam-se à frente da sua loja de telemóveis, onde apenas uma lâmpada de emergência fornece iluminação, devido a uma interrupção de energia que deixou a rua completamente escura.

A essência da mineração de Bitcoin é um jogo de arbitragem energética. Em qualquer lugar do mundo, desde que a tarifa elétrica seja suficientemente baixa, os equipamentos de mineração conseguem ser lucrativos.Nos Estados Unidos, no Texas, ou na Islândia, os donos das minas calculam cuidadosamente o custo de cada quilowatt-hora, e apenas as máquinas de mineração altamente eficientes da mais recente geração conseguem sobreviver à concorrência. No entanto, na Irão e na Líbia, as regras do jogo são completamente diferentes.

O custo industrial da eletricidade no Irão é tão baixo quanto 0,01 dólares por quilowatt-hora, e a Líbia é ainda mais extremo — o seu preço da eletricidade é cerca de 0,004 dólares por quilowatt-hora, um dos mais baixos do mundo. Preços tão baixos são possíveis devido a subsídios governamentais elevados aos combustíveis e ao controle artificial dos preços da eletricidade. Num mercado normal, tais preços não seriam sequer suficientes para cobrir os custos de geração de eletricidade.

Mas para os mineiros, este é o paraíso. Mesmo velhos equipamentos de mineração descartados da China ou do Cazaquistão— dispositivos que já se tornaram lixo eletrónico nos países desenvolvidos — ainda conseguem gerar lucro aqui com facilidade. Segundo dados oficiais, a capacidade de mineração de bitcoin na Líbia atingiu 0,6% do total mundial em 2021, superando todos os outros países árabes e africanos, e até mesmo algumas economias europeias.

Este número parece pequeno à primeira vista, mas colocado no contexto da Líbia, torna-se extremamente absurdo. Trata-se de um país com apenas 7 milhões de habitantes, uma taxa de perda na rede elétrica de 40% e rotinas diárias de cortes de energia. Em períodos de pico, o minério de Bitcoin consome cerca de 2% da capacidade total de geração de energia do país, o que equivale a 0,855 tera瓦时 (TWh) por ano.

Na Irão, a situação é ainda mais extrema. O país possui a quarta maior reserva de petróleo e a segunda maior reserva de gás natural do mundo, teoricamente não deveria sofrer de escassez de eletricidade. No entanto, devido às sanções dos Estados Unidos, que cortaram o acesso a equipamentos e tecnologias avançadas de geração de energia, juntamente com uma rede elétrica envelhecida e uma gestão caótica, o fornecimento de energia elétrica no Irão tem estado constantemente sob tensão. Agora, o crescimento explosivo da mineração de Bitcoin está a pôr essa situação à beira do colapso.

Isto não é uma expansão industrial normal. Isto é um ataque aos recursos públicos —Quando a electricidade é considerada como uma "moeda dura" que pode contornar o sistema financeiro, deixa de ser priorizada para hospitais, escolas e residentes, passando a ser direcionada para máquinas de mineração capazes de a converter em dólares.

Irão: da "exportação de energia" à "exportação de capacidade computacional"

Sob pressão de sanções extremas, o Irão optou por legalizar a mineração de Bitcoin, convertendo a eletricidade barata do país em ativos digitais com circulação global.

Em 2018, o governo Trump retirou-se do Acordo Nuclear com o Irão e impôs novamente sanções de "pressão máxima" ao Irão. O Irão foi expulso do sistema internacional de liquidação SWIFT, tornando-se impossível utilizar o dólar para o comércio internacional, com uma forte redução nas exportações de petróleo e uma esgotamento das reservas cambiais. Nessa situação,A mineração de Bitcoin oferece exatamente uma "porta lateral para monetizar energia".Não é necessário SWIFT, nem banco correspondente, apenas eletricidade, máquinas de mineração e uma forma de vender as moedas.

Em 2019, o governo do Irão reconheceu oficialmente a mineração de criptomoedas como uma indústria legal e estabeleceu um sistema de licenças. A política parecia bastante "moderna": os mineiros poderiam solicitar licenças e operar sítios de mineração com tarifas elétricas reduzidas.Mas os bitcoins minerados devem ser vendidos ao Banco Central do Irão.

Teoricamente, este é um cenário de ganha-ganha para todos: o país troca eletricidade barata por bitcoins, que por sua vez podem ser trocados por divisas estrangeiras ou bens importados; os mineradores obtêm lucros estáveis; e a carga na rede elétrica pode ser planeada e regulada.

No entanto, a realidade rapidamente desviou-se do curso:A licença existe, e o cinzento é mais amplo.

Em 2021, o então presidente Rouhani admitiu publicamente que cerca de 85% das atividades de mineração no Irão eram ilegais; minas subterrâneas surgiram em abundância, desde fábricas abandonadas até porões de mesquitas, passando por edifícios governamentais e até moradias particulares, estando os equipamentos de mineração presentes em todos os lugares.Quanto mais profunda for a subsídio nas tarifas elétricas, mais forte será o incentivo para arbitragem; quanto mais fraco for o controlo regulamentar, mais a furtar energia elétrica se assemelha a um "benefício tácito".

Diante do agravamento da crise energética e do consumo de mais de 2 gigawatts por parte de minerações ilegais, o governo iraniano anunciou uma proibição temporária de todas as atividades de mineração de criptomoedas, durante quatro meses, desde maio até setembro do ano em curso. Trata-se da mais severa proibição nacional desde a legalização em 2019.

Durante este período, o governo organizou uma operação de grande escala: o Ministério da Energia, a polícia e as autoridades locais invadiram milhares de minas ilegais e apreenderam dezenas de milhares de máquinas de mineração, apenas no segundo semestre de 2021.

Contudo, após o fim do embargo,A atividade de mineração recuperou-se rapidamente. Muitas máquinas de mineração apreendidas voltaram a ser utilizadas, e a escala das minas subterrâneas aumentou em vez de diminuir.Esta "rectificação" foi vista pela sociedade civil como uma breve encenação: aparentemente combatendo ilegalidades, na realidade não conseguiu abordar os problemas mais profundos, ao contrário, permitiu que algumas minas com apoio de influência aproveitassem a situação para se expandirem.

Mais importante ainda, várias investigações e reportagens apontaram que algumas entidades com fortes ligações às autoridades exerceram uma intervenção em grande escala neste setor.Foram criadas "minas privilegiadas" que desfrutam de fornecimento de energia e isenção de fiscalização.

Quando as "mãos intocáveis" estão por trás das minas, a chamada reorganização torna-se apenas uma performance política; já a narrativa popular é mais aguda:"Suportamos a escuridão apenas para manter a máquina do Bitcoin em funcionamento."

Fonte: Financial Times

Slogans nas paredes nas ruas da Líbia condenam "a compra e venda de bens de assistência como ilegal", refletindo a raiva moral popular causada pela distribuição desigual de recursos — emoções semelhantes estão igualmente a fermentar silenciosamente no contexto da utilização de subsídios energéticos para mineração.

O cenário de mineração na Líbia assemelha-se mais a "um crescimento feroz na ausência de instituições".

A Líbia, um país da norte da África (com cerca de 7,3 a 7,5 milhões de habitantes e uma área próxima a 1,76 milhões de quilómetros quadrados, sendo o quarto maior país da África), localiza-se na costa sul do Mar Mediterrâneo, fazendo fronteira com países como o Egito, a Tunísia e a Argélia. Desde a queda do regime de Gaddafi em 2011, o país tem estado mergulhado em uma prolongada instabilidade: guerras civis recorrentes, uma multiplicidade de grupos armados e uma profunda fragmentação das instituições nacionais, resultando num estado de "fragmentação administrativa" (ou seja, um nível relativamente controlado de violência, mas com a ausência de governação unificada).

O que realmente transformou a Líbia num local atraente para mineração é a sua estrutura de preços da electricidade absurda. Como um dos maiores produtores de petróleo da África, o governo líbio tem vindo há muito tempo a subsidiar fortemente os preços da electricidade, mantendo-os num nível de 0,0040 dólares por quilowatt-hora — um preço que até é inferior ao custo do combustível para a geração de energia. Num país normal, estes subsídios são destinados a garantir o bem-estar da população. No entanto, na Líbia, tornaram-se uma oportunidade de arbitragem financeira colossal.

Assim surgiu um modelo clássico de arbitragem:

• Velhos equipamentos de mineração já ultrapassados na Europa e nos EUA ainda são rentáveis na Líbia;
• Zonas industriais, fábricas desativadas, armazéns - são naturalmente adequados para ocultar cargas com elevado consumo de energia;
• A importação de equipamentos está limitada, mas canais cinzentos e contrabando permitem que as máquinas continuem a entrar;

Apesar de o Banco Central do país (CBL) ter declarado ilegais as transações com moedas virtuais em 2018 e o Ministério da Economia proibir a importação de equipamentos para mineração em 2022, a própria mineração ainda não foi claramente proibida por leis nacionais. A aplicação da lei baseia-se frequentemente em delitos periféricos, como "uso ilegal de eletricidade" e "contrabando", e, na realidade, com a fragmentação do poder, a aplicação é fraca, levando à expansão contínua de zonas cinzentas.

Este estado de "proibição sem eliminação" é precisamente uma típica manifestação da fragmentação do poder —A proibição imposto pelo banco central e pelo ministério da economia é frequentemente difícil de aplicar nas zonas orientais de Benghazi ou no sul, e, por vezes, mesmo forças armadas locais ou milícias permitem ou protegem os locais de mineração, levando a um crescimento descontrolado da mineração em zonas cinzentas..

Fonte: @emad_badi

Mais absurdo ainda, uma considerável parte destes locais de mineração é operada por estrangeiros. Em novembro de 2025, o Ministério Público da Líbia condenou nove pessoas a três anos de prisão por operarem minas dentro da fábrica siderúrgica de Zliten, confiscando os equipamentos e recuperando os ganhos ilegais. Antes disso, em várias operações anteriores, as forças de segurança detiveram dezenas de cidadãos asiáticos que operavam minas em escala industrial, utilizando máquinas de mineração usadas, descartadas da China ou do Cazaquistão.

Estes dispositivos antigos já não são lucrativos nos países desenvolvidos, mas na Líbia, ainda são verdadeiras "máquinas de imprimir dinheiro".Devido ao baixo custo da eletricidade, até mesmo as máquinas de mineração com a pior eficiência energética são lucrativas. É por isso que a Líbia tornou-se a terra de ressurreição do "cemitório mundial de máquinas de mineração" — os resíduos eletrônicos descartados no Texas ou na Islândia encontram aqui uma segunda vida.

O Irã e a Líbia seguiram caminhos diferentes: um tentou integrar a mineração de Bitcoin à máquina estatal, enquanto o outro deixou-a por muito tempo existir nas sombras do sistema. Mas o destino é o mesmo: déficits crescentes na rede elétrica e as consequências políticas da distribuição de recursos começam a surgir.

Isto não é apenas uma falha técnica, mas sim um resultado da política e economia.As subsídios à electricidade criam a ilusão de que "a electricidade não tem valor"; a mineração oferece a tentação de "converter a electricidade em dinheiro"; e a estrutura de poder determina quem pode efectivamente concretizar essa tentação.

Quando as máquinas de mineração partilham a mesma rede elétrica com hospitais, fábricas e residentes, o conflito deixa de ser abstrato. As interrupções de energia prejudicam não só os frigoríficos e os ar condicionados, mas também as lâmpadas cirúrgicas, a refrigeração dos armazéns de sangue e as linhas de produção industrial. Cada momento de escuridão constitui uma silenciosa revisão do modo como os recursos públicos são distribuídos.

O problema é que os lucros da mineração são altamente "portáteis". A energia é local, e os custos são suportados pela sociedade; o bitcoin é global e o seu valor pode ser transferido rapidamente. O resultado é uma estrutura extremamente assimétrica:A sociedade suporta o consumo de energia e as interrupções de fornecimento, enquanto uma minoria apropria-se dos lucros que podem fluir transitoriamente entre fronteiras.

Nos países com instituições sólidas e abundância de energia, o minério de Bitcoin é normalmente discutido como uma atividade industrial; mas em países como o Irão e a Líbia, a própria natureza do problema muda..

Nova indústria, ou exploração de recursos?

A mineração de Bitcoin é vista em todo o mundo como uma nova indústria, e até como um símbolo da "economia digital". No entanto, nos casos do Irão e da Líbia, parece mais uma experiência de privatização de recursos públicos.

Se for considerado uma indústria, pelo menos deveria criar empregos, pagar impostos, ser regulamentado e trazer benefícios líquidos à sociedade. No entanto, nestes dois países, a mineração é altamente automatizada e quase não cria empregos; muitas minas encontram-se em situação ilegal ou semi-legal, contribuem pouco para os impostos, e mesmo as minas licenciadas têm fluxos de receita com pouca transparência.

A electricidade barata existia originalmente para garantir a vida das pessoas. No Irão, os subsídios energéticos são parte do "contrato social" desde a Revolução Islâmica — o governo subsídia o preço da electricidade com receitas do petróleo, enquanto o povo aceita a governação autoritária. Na Líbia, os subsídios de electricidade são igualmente o núcleo do sistema de benefícios deixado pela era de Gaddafi.

No entanto, quando estes subsídios são utilizados para a mineração de Bitcoin, a sua natureza sofre uma transformação fundamental. A electricidade deixa de ser um serviço público para se tornar um meio de produção utilizado por um pequeno grupo para criar riqueza privada. O povo comum não só não beneficia deste processo, como acaba por pagar o preço — com cortes de energia mais frequentes, custos mais elevados para geradores a diesel e serviços de saúde e educação mais frágeis.

Mais importante ainda, a mineração não trouxe receita cambial real para estes países. Teoricamente, o governo iraniano exige que os mineiros vendam os seus bitcoins ao banco central, mas a eficácia da implementação prática é questionável. Já na Líbia, não existe tal mecanismo. A maioria dos bitcoins é trocada por dólares ou outras moedas em bolsas situadas no estrangeiro e depois remetida através de canais de câmbio subterrâneos ou de criptomoedas. Estes fundos não entram no orçamento nacional nem voltam à economia real, tornando-se sim riqueza privada de um pequeno grupo de pessoas.

Neste sentido, a mineração de Bitcoin parece mais uma nova forma de "maldição dos recursos".Não cria riqueza através da produção e da inovação, mas sim aproveitando-se de distorções de preços e lacunas institucionais para extrair recursos públicos. E são frequentemente os grupos mais vulneráveis que pagam o preço disso.

Num mundo em que os recursos estão cada vez mais escassos, a electricidade deixou de ser apenas uma ferramenta para iluminar a escuridão e tornou-se um produto que pode ser transformado, negociado, até mesmo roubado. Quando os países exportam electricidade como "moeda dura", na verdade estão a consumir o futuro que deveria ser utilizado para o bem-estar e o desenvolvimento das populações.

O problema não está no Bitcoin em si, mas sim em quem detém o direito de distribuir recursos públicos. Quando esse poder não é regulado, o que se chama de "indústria" não passa de outro tipo de saque.

Aqueles que estão sentados nas trevas ainda estão à espera de que a luz volte a acender.

"Não tudo o que é enfrentado pode ser mudado, mas nada pode ser mudado até ser enfrentado."