Odaily Planet Daily relata que a IREN Limited, empresa de mineração de Bitcoin e infraestrutura de poder de computação para IA, anunciou planejar emitir privadamente, por meio da regra 144A, a investidores institucionais qualificados, títulos preferenciais conversíveis no valor de US$ 2 bilhões com vencimento em 2033, com possibilidade de emissão adicional de até US$ 300 milhões.
Este título conversível é um instrumento de dívida senior não garantido; os títulos pagarão juros semestralmente e vencem em 1º de dezembro de 2033, permitindo que os investidores convertam os títulos em ações ordinárias da empresa sob condições específicas. A empresa pode optar por liquidar o resgate ou a conversão em dinheiro, ações ou uma combinação de dinheiro e ações. Conforme os termos, a IREN poderá resgatar antecipadamente estes títulos após junho de 2030, desde que as condições de preço das ações sejam atendidas; em caso de “evento de mudança significativa”, os investidores poderão exigir que a empresa recompre os títulos ao valor nominal mais juros acumulados.
Em relação ao uso dos fundos, a empresa utilizará parte dos recursos arrecadados para pagar os custos da operação de “call option com teto”, e o restante será destinado a fins corporativos gerais e capital de giro. Essa estrutura tem como objetivo hedge o potencial diluição de ações decorrente da conversão dos títulos conversíveis. Ao mesmo tempo, a IREN celebrará acordos de hedge com instituições financeiras, utilizando derivativos e negociações de ações para mitigar o risco de conversão. Os mecanismos relacionados podem não compensar totalmente o efeito de diluição quando o preço da ação ultrapassar o “preço limite” estabelecido. Além disso, as partes de hedge podem realizar transações relacionadas durante o período de emissão e vigência, o que pode afetar o preço das ações da IREN e o preço dos títulos conversíveis.
Em geral, este acordo de financiamento, ao aumentar a elasticidade do capital da empresa, também introduziu mecanismos de cobertura estruturais mais complexos para equilibrar a necessidade de capital para expansão e o risco de diluição de ações. (Globenewswire)