- A liquidez das stablecoins aumentou em cerca de US$ 8 bilhões desde fevereiro, sinalizando possíveis condições de negociação de mercado aprimoradas.
- O Fluxo Interexchange Pulse tornou-se positivo, indicando mais Bitcoin se movendo para plataformas de derivados.
- Detentores de longo prazo mantêm ~79% da oferta, demonstrando transferências graduais de oferta em vez de mudanças bruscas.
Sinais de mudança estão surgindo no mercado de bitcoin após meses de fraqueza. Segundo o analista da CryptoQuant Darkfost, vários indicadores começaram a melhorar, apesar de uma fase de baixa mais ampla que começou em outubro. O analista destacou o aumento da liquidez de stablecoins e mudanças nos fluxos de exchange, embora tenha alertado que mais dados são necessários para confirmar qualquer mudança duradoura no mercado.
Os indicadores de mercado começam a mudar
Darkfost relatou que o bitcoin permanece dentro da bear market que começou em outubro. No entanto, várias métricas recentemente começaram a se estabilizar. De acordo com Darkfost, três indicadores atualmente mostram melhora.
Estes incluem condições de liquidez, lucratividade dos traders on-chain e o indicador Inter-exchange Flow Pulse. Liquidez os dados fornecem o primeiro sinal. Desde o início de fevereiro, a capitalização de mercado total de stablecoins se estabilizou e aumentou.
O analista disse que o mercado adicionou aproximadamente US$ 8 bilhões em valor de stablecoin durante esse período. A liquidez das stablecoins frequentemente influencia a atividade de negociação nos mercados de criptomoedas. Enquanto isso, outro indicador também mudou de direção. O Inter-exchange Flow Pulse recentemente se tornou positivo.
Segundo Darkfost, essa mudança mostra mais bitcoin se deslocando em direção a plataformas de derivados. Esse movimento pode indicar aumento da atividade dos traders nos mercados de futuros. No entanto, o analista ressaltou que essas mudanças permanecem como sinais iniciais. Mais indicadores precisam se fortalecer antes de confirmar uma tendência mais ampla.
Detentores de longo prazo ainda dominam a oferta de bitcoin
Darkfost também examinou a distribuição da oferta entre detentores de bitcoin de longo e curto prazo. O analista disse que o ciclo atual difere dos padrões de mercado anteriores. Notavelmente, os detentores de longo prazo ainda controlam a maior parte da oferta em circulação.
De acordo com os dados da CryptoQuant, eles atualmente detêm cerca de 79 por cento de todo o Bitcoin. Ciclos anteriores mostraram mudanças mais acentuadas na distribuição. Por exemplo, em 2021, a oferta de detentores de longo prazo caiu de 82 por cento para 70 por cento em seis meses.
Essa mudança ocorreu quando traders de curto prazo absorveram grandes volumes de pressão de venda. No entanto, o ciclo atual seguiu uma estrutura diferente.
Transferências de oferta ocorrem em várias ondas
Em vez de uma única transferência grande, a oferta foi movida gradualmente durante este período. O analista identificou seis ondas de transferência transfer entre detentores de longo e curto prazo. Durante cada fase, os participantes de curto prazo absorveram a pressão de venda.
Ao longo do tempo, alguns desses traders se tornaram detentores de longo prazo. Segundo Darkfost, esse padrão reflete condições de liquidez mais fortes. Novos participantes também entraram no mercado durante o ciclo. Estes incluem investidores que acessam bitcoin por meio de fundos negociados em bolsa e tesourarias de ativos digitais.