Bitcoin se mantém em US$ 80 mil amid tensões geopolíticas e correção de mercado

Autor: Shenchao TechFlow

Quinta-feira, o mercado acordou do frenesi de quarta-feira e descobriu que ainda não assinou o papel.

O S&P 500 caiu 0,38% para 7.337,02, o Nasdaq recuou 0,13% para 25.806,20 e o Dow Jones perdeu 313,62 pontos (-0,63%), fechando em 49.597,17. O Russell 2000 caiu 1,74%, sendo o índice com a maior queda entre os quatro, pois as ações de pequena capitalização, no primeiro dia após recordes históricos, tornaram-se o principal alvo de realização de lucros.

A queda em si não foi grande, mas a direção indica algo: a "prêmio de paz" de quarta-feira já foi parcialmente devolvida.

O gatilho veio do Irã. Na quinta-feira de manhã, um alto funcionário iraniano, em entrevista ao Wall Street Journal, afirmou que os Estados Unidos não podem reabrir o Estreito de Ormuz com "soluções irrealistas" e que o Irã não permitirá que os EUA saiam ilesos sem pagar indenizações de guerra. Essa declaração trouxe um resfriamento imediato à narrativa de queda nos preços do petróleo de quarta-feira. O petróleo Brent continuou em queda, fechando em US$ 97,93, uma queda de 3,34%, enquanto o WTI fechou em US$ 91,73, com recuo de 3,52%, mantendo-se abaixo de US$ 100 por dois dias consecutivos, mas a cronologia específica do processo de paz continua sendo uma incógnita.

No mesmo dia, boas e más notícias caminham lado a lado. O Irã afirmou simultaneamente que está revisando uma proposta de 14 pontos apresentada pelos EUA e antecipou que fornecerá uma resposta oficial por meio do Paquistão como intermediário. Isso é um sinal de que as negociações não foram totalmente encerradas, mas a distância entre "em revisão" e "alcance de um acordo" pode ser grande.

Após o encerramento da quinta-feira, ocorreu mais um pequeno confronto: três destróieres dos EUA atravessaram o Estreito de Ormuz e sofreram um ataque do Irã, respondendo imediatamente com ação de autodefesa. Ambas as partes apresentam versões diferentes: o Comando Central dos EUA afirmou ser um "ataque iraniano sem provocação", enquanto o Irã o classificou como resposta a um "comportamento arriscado" dos EUA. Não houve relatos de feridos, mas os futuros do WTI subiram cerca de 2% naquela noite, retornando acima de US$93, e o Brent voltou a superar US$100.

Os 27 dólares da queda do preço do petróleo na quarta-feira estão sendo devolvidos aos poucos.

O setor de semicondutores está em pausa coletiva hoje. O índice SOX recuou levemente, a AMD absorveu os ganhos dos últimos dois dias, e tanto a Nvidia quanto a Intel realizaram pequenos ajustes. Logo após a Wedbush afirmar ontem que "o CPU roubou os holofotes", o mercado levou um dia para incorporar essa narrativa. Não é o fim da tendência, mas sim uma correção técnica normal, já que o índice SOX subiu mais de 50% desde o mínimo de março, e qualquer setor nessa posição precisa de um respiro.

O nome que teve o desempenho mais devastador hoje é o ARM.

A ARM Holdings divulgou seus resultados do Q4 após o horário comercial na quarta-feira, com receita e lucro superando as expectativas; os grandes pedidos para CPUs de AGI (confirmados pela Meta e OpenAI) pareciam indicar um cenário positivo. A ação subiu antes da abertura, mas caiu rapidamente após o início das negociações, encerrando o dia com queda de 7,3%.

A razão é apenas uma frase: a ARM reconheceu na reunião por telefone que não há capacidade suficiente de wafers para atender à nova demanda de US$1 bilhão gerada pelo AGI CPU.

Esta é a parede mais real de toda a indústria de chips de IA — o problema não está na demanda, mas na oferta que não consegue acompanhar. A capacidade de processamento avançado da TSMC já está totalmente comprometida até 2026, com pedidos da NVIDIA, AMD e Apple ocupando as posições mais altas; o novo AGI CPU da ARM precisa encontrar espaço dentro de um sistema de alocação de capacidade já superlotado. A ansiedade revelada na chamada telefônica é: "Sabemos onde está o dinheiro, mas não conseguiremos tanta capacidade este ano."

É por isso que a negociação da Apple com a Intel sobre a produção de chips vale a pena ser acompanhada continuamente; os processos avançados da Samsung e da Intel estão se tornando poucas opções além da TSMC capazes de absorver grandes encomendas. A gargalo de capacidade na indústria de semicondutores, durante esta explosão de Capex em IA, já mudou de "demanda insuficiente" no passado para uma nova "escassez de oferta" — uma mudança estrutural fundamental na indústria.

A McDonald's (MCD) foi um dos poucos destaques de quinta-feira. O lucro por ação do Q1 foi de $2,83, superando a expectativa de $2,75. O crescimento das vendas similares globais foi de 3,8%, com as vendas similares nos EUA registrando seu quarto trimestre consecutivo de crescimento, atingindo 3,9%. O CFO Ian Borden disse durante a chamada uma frase digna de ser anotada: "Os consumidores de baixa renda estão realmente sob pressão, mas ainda escolhem a McDonald's — é por isso que nos esforçamos tanto para demonstrar que oferecemos opções com bom custo-benefício." Essa frase é um retrato da cena do consumo nos EUA em 2026: o preço do petróleo a $4,53 por galão está empurrando os grupos de consumidores mais vulneráveis em direção às opções mais baratas.

Após o fechamento na quinta-feira, dois relatórios seguiram direções opostas.

Datadog (DDOG) foi o maior surpresa positiva do dia: receita e lucro do Q1 superaram as expectativas, e a previsão anual foi aumentada significativamente para US$ 4,3-4,34 bilhões, bem acima da expectativa consensual dos analistas de US$ 4,09 bilhões. A ação subiu mais de 30% após o horário comercial, registrando a maior alta diária em seis anos. A lógica da Datadog é clara: monitoramento em nuvem e segurança baseada em IA estão se tornando linhas indispensáveis em todos os planos de Capex das empresas. À medida que os sistemas de IA se tornam mais numerosos e complexos, as ferramentas para monitorá-los estão se tornando lucrativas antes mesmo do próprio IA.

Coinbase (COIN) foi o maior contratempos negativo do dia: prejuízo líquido no Q1, principalmente devido à forte queda do mercado de criptomoedas durante o Q1, redução do volume de negociação e queda acentuada na receita de taxas. É uma ironia por trás do movimento do Bitcoin hoje: o Bitcoin na cadeia já subiu para US$82.000, mas os livros contábeis da exchange no Q1 registram aquele período mais sombrio: o fundo de US$62.000, três meses de lateralização e um trimestre silencioso com instituições comprando continuamente enquanto os pequenos investidores saíam.

O Brent fechou por dois dias consecutivos abaixo de US$100, gerando a sensação de que "a negociação da paz já concluiu metade". Mas os combates da noite de quinta-feira colocaram essa sensação em questão.

Analistas do JPMorgan forneceram esta semana o número mais específico até agora de perda de oferta: o fechamento do Estreito de Ormuz resulta em uma perda diária global de cerca de 13 milhões de barris de petróleo. Esse número equivale a aproximadamente 12-13% da demanda diária global. Dados do estoque da Agência de Informação de Energia dos EUA mostram que a liberação das reservas estratégicas americanas ainda está acelerando, tentando compensar parcialmente o impacto no nível do mercado doméstico, mas essa é uma arma de guerra de desgaste, não uma solução sustentável.

O ouro permaneceu próximo a US$ 4.718-4.720 na quinta-feira, com um leve recuo, mas ainda mantendo-se na faixa relativamente forte acima de US$ 4.700. A taxa dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu levemente para 4,37%, enquanto o mercado oscila entre "expectativa de paz → expectativa de corte de juros" e "continuidade dos confrontos → preocupações com inflação".

Quinta-feira, o Bitcoin recuou desde o pico de US$82.000 do dia anterior, caindo temporariamente para perto de US$80.300 após declarações firmes de autoridades iranianas e relatos de combates noturnos, fechando no intervalo de US$80.500-80.800, com uma queda de cerca de 1,5%-2% em 24 horas.

US$80.000 foram mantidos.

Mas os dados de análise on-chain da CoinGecko e os relatórios da CryptoQuant apontam para o mesmo nível: US$ 81.486, o custo médio de aquisição dos detentores de curto prazo do Bitcoin nos últimos 155 dias. Historicamente, esse nível serve como um divisor de águas entre mercado de alta e baixa. Uma ruptura acima desse nível indica que os detentores de curto prazo, em geral, passaram a ter lucros não realizados, reduzindo a pressão de venda; já uma quebra abaixo dele desencadeia stop-loss coletivo desses detentores. Somado à média móvel de 200 dias em US$ 82.228, esses dois níveis formam a faixa de resistência mais densa atualmente para o Bitcoin.

O Ethereum foi negociado cerca de US$ 2.350-2.380 hoje, enquanto o Solana foi negociado por volta de US$ 84; as principais criptomoedas acompanharam o Bitcoin em um leve recuo. A capitalização de mercado global de criptomoedas permaneceu na faixa de US$ 2,67 a 2,70 trilhões, e o índice de medo e ganância manteve-se em torno de 55 (neutro com leve otimismo), uma melhora significativa em relação à faixa de pânico abaixo de 40 da semana passada.

Hoje, há outro sinal ignorado pelo mercado: o relatório financeiro divulgado após os horários de negociação da Airbnb mostrou que as reservas do Q1 foram "muito fortes", com a previsão de receita anual revisada para cima, mas também apontou que o mercado do Oriente Médio foi suprimido devido aos conflitos. Isso é uma validação direta, no nível mais micro, da lógica do "dividendo da paz": a guerra não afeta apenas o preço do petróleo, mas também a disposição e o comportamento real das pessoas em viajar e reservar acomodações. Quando a guerra realmente terminar, essa demanda suprimida se tornará um impulso de recuperação no lado do consumo.

Em 7 de maio, o mercado realizou uma correção técnica após atingir níveis históricos altos, com direção moderada, mas a lógica por trás está mudando silenciosamente.

Mercados norte-americanos: S&P 500 fechou em 7.337,02 (-0,38%), Nasdaq fechou em 25.806,20 (-0,13%), Dow Jones caiu 313 pontos (-0,63%), Russell 2000 caiu 1,74%; liderados por lucros realizados, sem negativos substanciais. ARM caiu 7,3% no dia (gargalo na oferta de CPUs AGI), McDonald’s subiu 3,3% (consumidores de baixa renda ainda compram Big Mac). Após o fechamento, Datadog disparou 30% (previsão anual superou amplamente), Coinbase registrou prejuízo (Q1 com mercado de cripto em baixa).

Preço do petróleo/ouro: Brent fechou em $97,93, WTI fechou em $91,73, dois dias consecutivos abaixo de $100, mas os futuros recuperaram após confrontos noturnos, com o Brent retornando a $100. O Irã está "revisando" a proposta de 14 pontos, mas afirmou ao mesmo tempo que "os EUA devem pagar indenização". O ouro permanece em $4.718.

Criptomoeda: O Bitcoin recuou de US$82.000 e fechou entre US$80.500 e US$80.800, mantendo-se acima de US$80.000. O nível de US$81.486 (custo médio dos posicionaristas de curto prazo) é a principal resistência técnica atual; ultrapassá-lo indica sinal de compra, enquanto não conseguir mantê-lo sugere um topo de curto prazo.

Hoje há apenas uma pergunta: qual será o número de não agrícolas?

Espera-se que o emprego adicional em abril seja de 55 mil e a taxa de desemprego de 4,5%. Se os números estiverem próximos das expectativas, o impacto negativo da guerra no Irã sobre o mercado de trabalho será claramente confirmado, abrindo inesperadamente espaço para política do Fed: emprego fraco + inflação já estabilizada → as expectativas de corte de juros podem ressurgir, o que é positivo para ações e Bitcoin. Se os números forem surpreendentemente fortes (por exemplo, acima de 100 mil), isso indicará que o mercado de trabalho ainda mantém resistência, levando o Fed a manter os juros inalterados ou até considerar um aumento, pressionando setores com valorações elevadas.

Dois resultados, com reações totalmente opostas do mercado. O NFP de hoje é a última carta na manga desta semana.