O mercado de criptomoedas de segunda-feira parece tranquilo à superfície, com a capitalização total mal se movendo. Por baixo, há uma alta do Fed já precificada, um aviso de segurança pairando sobre metade de todo o USDT e um hacker se movendo silenciosamente bitcoin roubado. Aqui está o que importa.
Por que o bitcoin está preso abaixo de US$ 80.000?
Culpe a sexta-feira. Os dados de emprego de agosto ficaram em 162.000, contra um consenso próximo a 56.000, o que reacendeu o debate sobre um aumento da taxa do Federal Reserve na reunião de 15 a 16 de setembro. $Bitcoin caiu abaixo de US$ 80.000, cerca de US$ 757 milhões em posições alavancadas foram liquidadas, e o rendimento do Tesouro a dois anos atingiu máxima de 52 semanas próximo a 4,4%. O BTC agora está se mantendo em torno de US$ 79.000.
Esta é a parte que a maioria da cobertura está ignorando. O CME FedWatch coloca as probabilidades de um aumento de 25 pontos-base em aproximadamente 58%, quase exatamente onde os traders estavam há uma semana, antes dos dados de emprego, após o discurso hawkish de Warsh em Jackson Hole. As pessoas com dinheiro em jogo mal reprecificaram nada. A venda foi uma reação maior do que a mudança real nas expectativas justificava. A publicação do CPI de quarta-feira é o verdadeiro teste.
O problema de US$ 91 bilhões da Tether é real?
A empresa de segurança Hacken atribuiu ao USDT uma pontuação de segurança cibernética de 3,3 em 10, constatando que cerca de US$ 91,3 bilhões em USDT na Tron estão atrás de um contrato cujos controles administrativos podem ser apreendidos por qualquer pessoa que detenha duas das três chaves de assinatura. Sem timelock, sem janela de cancelamento, sem maneira de reverter. Esses controles podem cunhar tokens, congelar endereços e reassinar a propriedade.
Inelegantemente, isso ocorreu junto com uma boa notícia: a Bluechip elevou a classificação corporativa da Tether de D para C após uma auditoria da KPMG constatar que as reservas superaram os passivos em US$ 6,8 bilhões. Livros sólidos, gestão de chaves limitada. A Hacken não encontrou evidências de qualquer comprometimento real, mas a natureza do risco não é hipotética. A stablecoin da Resolv caiu 70% em março após um atacante cunhar tokens, e a StablR divulgou emissão não autorizada em maio.
O que o hacker do Coldcard está fazendo agora?
O atacante por trás da exploração do Coldcard em julho transferiu mais US$ 7,7 milhões em BTC, supostamente cerca de 45% do total roubado, em uma terceira onda de atividade. A falha original esvaziou aproximadamente US$ 38 milhões de cerca de 500 carteiras, gerando seeds com muito menos entropia do que o padrão exige.
Os altcoins estão sinalizando um aviso?
Dois sinais dignos de atenção. O open interest de altcoins superou o do bitcoin pela primeira vez desde dezembro de 2024, o que significa que a alavancagem se acumulou na extremidade mais arriscada do mercado. Ao mesmo tempo, todas as cohorts de baleias passaram para distribuição líquida pela primeira vez desde o início de junho, com uma parede de venda visível próximo a US$ 83.000.
Mediante isso, Medo e Ganância ainda permanecem na faixa baixa dos 70, em Ganância. Vendas de grandes detentores em meio ao otimismo alavancado normalmente não é como começam semanas fortes.
O que mais está se movendo?
A votação procedural no Senado sobre o CLARITY Act, que dividiria a supervisão de criptoativos entre a SEC e a CFTC, foi adiada da data planejada de 15 de setembro. A FCA do Reino Unido teria realizado discussões sobre o relaxamento de sua proibição sobre mercados de previsões financeiras. O Zcash subiu cerca de 45% na semana, com o ZEC acima de US$ 1.200. E os ETFs de Bitcoin à vista captaram aproximadamente US$ 770 milhões nas quatro primeiras sessões de setembro, o que representa o detalhe positivo silencioso em um cenário geralmente nervoso.