O Bitcoin caiu para US$ 76.877 na sexta-feira, perdendo a maior parte da alta desta semana. O gatilho direto para a correção foi a declaração do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, durante seu discurso em Jackson Hole, enfatizando que a taxa de desaceleração da inflação ainda é insuficiente e que o Fed "ainda tem trabalho a fazer" na luta contra a inflação.
O mercado imediatamente reavaliou a trajetória das taxas de juros. Os dados do CME FedWatch mostram que a aposta dos traders por um aumento de juros em setembro subiu de 35,4% no dia anterior para 55,7%. Como resultado, o Bitcoin recuou rapidamente desde seu pico de US$ 81.455 na véspera, encontrando novamente resistência na faixa de resistência que já havia contido múltiplas vezes a alta anterior, fechando em US$ 77.557, uma queda de 3,39% no dia.
Expectativa de aumento de juros impulsiona a volatilidade
A volatilidade após o discurso se propagou rapidamente para as posições alavancadas. Dados da CoinGlass mostram que, nas 24 horas antes e depois do discurso, o mercado de criptomoedas sofreu liquidações acumuladas de aproximadamente US$ 481 milhões, sendo mais de US$ 360 milhões provenientes de posições longas.
Isso significa que os capitais de curto prazo, ao entrar em posições de compra em níveis elevados, sofreram paradas em massa. Embora o Bitcoin não tenha quebrado a estrutura chave anterior, os níveis de resistência voltaram a atuar, causando uma clara desaceleração na aversão ao risco no curto prazo.
The resistance zone has not yet been broken
Do ponto de vista da performance de preço, este recuo ocorreu nas proximidades de US$ 81.000 a US$ 82.500. Essa região já reprimiu várias tentativas de alta este ano e, desta vez, novamente se tornou um divisor de águas de curto prazo.
O artigo menciona que, se a tendência de baixa continuar a se expandir, a faixa de suporte de US$ 73.670 a US$ 75.157 se tornará a primeira área de atenção do mercado. Se o fechamento voltar a cair abaixo dessa faixa, a média móvel de 50 semanas e a estrutura de rompimento desde junho podem ser testadas.
No entanto, a correção atual parece mais uma consolidação após a alta, e não uma reversão de tendência. O Bitcoin ainda permanece dentro da faixa de alta desde o mínimo de junho em US$ 68.858, com apenas o impulso de curto prazo desacelerando nas altas.
As apostas de alta a longo prazo ainda predominam
Apesar do recuo significativo na sexta-feira, os preços dos mercados de previsão não mudaram significativamente para um cenário pessimista. O mercado "Próximo Movimento do Bitcoin" da Myriad mostra que os traders atualmente apostam em cerca de 77% de probabilidade de o Bitcoin subir para US$ 84.000, enquanto a probabilidade de cair para US$ 55.000 é precificada em 23%.
Desde que este mercado começou a operar no final de fevereiro, a liderança entre as duas direções mudou várias vezes, mas desde o início deste mês, o lado de alta ampliou claramente sua vantagem. A correção de sexta-feira não alterou essa distribuição, indicando que alguns traders ainda consideram esta queda como uma flutuação de curto prazo, e não como uma reversão da tendência de médio a longo prazo.
Um importante contexto por trás desse sentimento é a contínua entrada de fundos nos ETFs de bitcoin à vista nos Estados Unidos. O artigo afirma que, até quarta-feira, esses produtos registraram oito dias consecutivos de fluxos líquidos positivos, acumulando US$ 2,8 bilhões, o maior período consecutivo de entrada desde abril.
Além disso, o Departamento do Tesouro dos EUA anunciou que, a partir de 9 de setembro, aumentará pelo menos o volume de recompras de títulos de longo prazo em duas vezes. O artigo argumenta que esse arranjo sustenta o mercado de títulos de longo prazo, que anteriormente apresentava demanda fraca, e impulsiona a queda dos rendimentos de longo prazo e do dólar, reforçando assim a lógica macroeconômica por trás da alta do Bitcoin este mês, de aproximadamente US$ 62.000 para US$ 80.000.
No entanto, no curto prazo, o mercado continuará sendo influenciado pelos dados de inflação e pelas declarações do Fed. Warsh não forneceu um caminho claro para as taxas de juros, mas enfatizou que não declarará a missão concluída até que a inflação recue claramente em direção ao objetivo. Isso significa que, antes da próxima decisão de taxas, o Bitcoin ainda pode reagir fortemente a cada lançamento de dados de inflação.