A rally de uma semana do bitcoin acabou encontrando uma parede. Após subir mais de 20% de 17 de agosto até um pico de aproximadamente US$ 81.255 em 24 de agosto, a criptomoeda mais valiosa por capitalização de mercado caiu abaixo de US$ 79.000 e passou os últimos dias negociando em uma faixa estreita entre US$ 78.000 e US$ 79.000.
O recuo eliminou mais de US$ 88 milhões em liquidações de bitcoin sozinho, parte de um evento mais amplo de liquidações de US$ 302 milhões no mercado de derivativos de criptomoedas.
O que aconteceu com a alta?
A realização de lucros começou quase imediatamente após o bitcoin atingir US$ 81.255. De 25 de agosto a 27 de agosto, o bitcoin não conseguiu recuperar o nível de US$ 80.000 em várias tentativas.
A resistência está firmemente na faixa de US$ 80.000 a US$ 82.500. Na direção oposta, os analistas sinalizaram US$ 76.500 como o nível crítico de suporte, cerca de 3% abaixo do preço atual do bitcoin. Perder esse piso abriria caminho para uma correção mais significativa.
O cenário macro
O presidente da Reserva Federal, Kevin Warsh, está programado para discursar no simpósio de Jackson Hole em 28 de agosto, e os traders de todas as classes de ativos estão se posicionando de forma defensiva antes desses comentários. Os $302 milhões em liquidações em todo o mercado refletem essa dinâmica. Traders que aproveitaram a alta com posições longas alavancadas encontraram-se abaixo do preço de entrada à medida que o preço caiu, e as liquidações em cascata aceleraram a queda.
Os fluxos dos ETFs de bitcoin à vista também mudaram durante esse período. Após semanas de entradas consistentes que ajudaram a impulsionar a alta, há sinais de realocação à medida que investidores institucionais adotam uma postura mais cautelosa antes das orientações do Fed.
O que os traders estão observando agora
Analistas enfatizaram que recuperar a faixa de US$ 82.500 a US$ 83.000 é essencial para neutralizar qualquer dano potencial proveniente de comentários do Fed mais rígidos. Isso representa uma movimentação de aproximadamente 5% em relação aos níveis atuais.
Com US$ 88 milhões em liquidações de bitcoin já realizadas, a quantidade de alavancagem excessiva no sistema diminuiu. Reversões baseadas na demanda à vista, e não na especulação alavancada, tendem a ser mais duradouras.